2019年中国钢材产消量、钢材生产成本、钢材价格、吨钢毛利分析及2020年疫情下中国钢材消费量预测[图]

    一、中国钢材产消量分析

    2019年钢铁行业市场需求较好，主要得益于基建、房地产等下游行业的稳定运行。智研咨询发布的《2020-2026年中国钢铁产品行业市场深度评估及发展前景预测报告》显示：2019年中国钢材产销量分别达12.05亿吨、11.53亿吨。2020年，在新型冠状病毒疫情的影响下，行业前景不容乐观。

    2010-2017年，我国钢材产量从8.03亿吨增长到10.48亿吨。2010-2014年，钢材产量呈现上升趋势。2014年钢材产量为11.25亿吨创历史记录;2015-2017年受国家供给侧改革、去产能以及房地产投资增速下滑影响，钢材产量呈下滑趋势，2017年钢材产量为10.48亿吨，同比增长0.8%。2017年生铁产量为7.11亿吨，粗钢产量为8.32亿吨。截至2019年12月底，全国累计生产粗钢9.96亿吨，同比增长8.30%。2019年1-12月年中国钢材产量达到120477.4万吨，累计增长9.8%。

2010-2019年中国钢材产量及增长情况

数据来源：公开资料整理

    2、2019年全年中国钢材表观消费量达11.53亿吨

    由于中国钢铁生产保持较高水平，而用钢行业增速放缓，国际市场需求疲软令出口难度加大，中国钢材市场供大于求的局面仍难以扭转，令后期钢价承压。受经济适度放缓以及用钢行业增速放缓影响，后期国内市场钢材需求呈减弱趋势。但有望继续保持增长。

    2012-2018年，中国钢材表观消费量总体呈现上升态势，但波动较大，其中2018年中国钢铁表观消费量为10.49亿吨，同比增长6.39%，增速较上年有大幅提升。截至2019年12月底，中国钢材表观消费量达11.53亿吨，同比上年增长9.91%

2010-2019年中国钢材表观消费量及增长情况

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    二、成本：2019年进口铁矿石和废钢均价均大幅上涨，焦炭均价大幅下跌

    2019年，进口铁矿石均价大幅上涨，焦煤与废钢均价明显上涨，焦炭均价大幅下跌。2019年进口铁矿石价格表现强势，均价为790.5元/吨，同比上涨17.1%；焦煤、废钢则相对强势，均价分别为1416.6元/吨、2516.1元/吨，同比分别上涨2.8%、9.0%；焦炭供需格局较差，2019年均价为1900.8元/吨，同比下跌11.6%。从历史数据来看，2019年的进口铁矿石、焦煤、焦炭、废钢均价均为2011年以来较高水平，所处百分位水平分别为71.4%、87.5%、66.6%、75.0%。

2019年主要原材料价格均处2011年以来较高水平（单位：元/吨）

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2018-2019年主要原材料年度均价变化情况（单位：元/吨）

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    2019年主要原材料均价分季度走势分化。（1）进口铁矿石：2019年一季度均价为全年最低，三季度均价年内最高。同比来看，四个季度均价都上涨。环比来看，一季度、四季度均价环比下跌，二季度、三季度均价环比上涨。主要原因是一季度巴西淡水河谷矿难与澳洲飓风导致铁矿石减产，直至四季度影响才逐渐消除。（2）冶金焦：2019年一至四季度呈现逐步下跌态势，一季度为年内最高，四季度年内最低。同比来看，除二季度均价同比上涨外，其余三个季度均价均同比下跌。环比来看，一至四季度均价环比均下跌。（3）废钢：2019年二季度为年内最低，三季度为年内最高。同比来看，一至四季度均价同比均明显上涨。环比来看，一季度、三季度废钢均价环比上涨，二季度、四季度环比下跌。

2019年主要原材料均价分季度变化情况（单位：元/吨）

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    三、钢价：2019年钢材需求增速低于供给增速，主要钢材品种均价均下跌、长材跌幅小于板材

    2019年MySpic普钢综合绝对价格指数均值同比下跌6.6%至4034.6元/吨，处2011年以来高位，所处百分位为62.5%。

2019年MySpic普钢综合价格指数均值下跌6.6%、处2011年以来高位

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    分品种来看，2019年主要品种价格均明显下跌，长材跌幅小于板材。具体而言，2019年，螺纹钢、线材均价分别为3976.8、4196.5元/吨，同比分别下跌6.2%、4.5%；热卷、中厚板、冷板均价分别为3823.5、3903.6、4332.3元/吨，同比分别下跌7.7%、8.8%、8.0%。

2019年主要钢材品种均价同比下跌4.5%~8.8%（单位：元/吨）

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    分季度来看，2019年钢价分季度均呈现震荡下降趋势，螺纹钢二季度均价年内最高，三季度年内最低；热卷均价二季度年内最高，四季度年内最低；冷板均价二季度年内最高，三季度年内最低。同比来看，2019年螺纹钢仅二季度同比小幅上涨1.0%，其余季度均价同比明显下跌，其中三季度大幅下跌12.7%；热卷、冷板均价四个季度均同比明显下跌。环比来看，2019年螺纹钢、冷板均价均在二季度、四季度上涨，一季度、三季度下跌；热卷仅二季度环比上涨。

2019年主要钢材品种均价分季度均价变化（单位：元/吨）

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    四、吨钢毛利：受累于供需变差、原料成本上行，2019年螺纹钢、热轧和冷轧毛利降幅均超50.0%

    分品种来看，2019年主要钢材品种毛利均明显下降，长材降幅小于板材。具体而言，2019年，螺纹钢毛利均值为559.6元/吨，同比下降623.1元/吨，同比降幅达52.7%；热轧毛利均值为448.8元/吨，同比下降654.9元/吨，同比降幅59.3%；冷轧毛利均值为194.5元/吨，同比下降674.8元/吨，同比降幅达77.6%。

2019年主要钢材品种毛利同比下降52.7%~77.6%（单位：元/吨）

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    分季度来看，螺纹钢毛利先降后升，一季度年内最高，三季度年内最低；热轧毛利震荡下降，二季度年内最高，三季度年度最低；冷轧毛利先降后升，一季度年内最高，三季度年内最低且为负值。从同比来看，2019年螺纹钢、热轧、冷轧毛利均值在四个季度均大幅下降。从环比来看，2019年螺纹钢毛利均值在一季度、四季度均大幅下降，二季度小幅下降，四季度大幅上升；热轧毛利均值一季度、三季度大幅下降，二季度、四季度小幅上升；冷轧毛利均值前三季度均大幅下降，四季度大幅上升，扭亏为盈。

2019年主要钢材品种分季度毛利均值变化（单位：元/吨）

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    五、、2020年中国钢材行业不容乐观

    钢铁下游需求主要来自于建筑业(包括地产和基建)，其直接拉动的需求占钢铁消费的53.5%左右，同时会拉动工程机械以及重卡、家电等间接用钢，直接和间接建筑业占钢铁的80%左右，因此钢铁消费的核心变化就是建筑业，而建筑业的主要就是基建与房地产。根据对报告的下游分析会的汇总得到2018年下游行业占比如下：

2018年中国钢铁下游需求结构情况

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    2019年底，武汉爆发新型冠状病毒，并在全国范围内蔓延开来。为抑制疫情，全国多地封城封村，对中国经济造成重大影响。而钢材消费与经济增长紧密相关。目前，疫情主要对交通运输、餐饮、电影和旅游等服务业影响较大，对制造业、房地产基建等业投资也产生一定影响。

    当前，疫情仍在持续发酵，对我国消费、投资和出口均造成一定影响，使得钢铁及相关制造业生产和需求下降，短期影响已经发生。长期来看，此次疫情对经济的影响将超过非典，其危害程度主要决定于疫情持续时间，持续时间越长影响越大、危害越大。

    综合考虑疫情对我国经济和各行业的影响，并考虑疫情解除后我国经济增长态势，中性情景下甚至悲观情景下我国钢材消费量发生的概率较大，即2020年我国钢材消费量为8.48亿吨~8.69亿吨的可能性较大，同比下降2.9%~5.3%。

2020年疫情下中国钢材消费量及增长情况

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