2019年中国蛋氨酸市场进出口量及市场价格走势分析[图]

    蛋氨酸是必需氨基酸中唯一含硫的氨基酸，主要用于饲料添加剂。氨基酸是含氨基和羧基的一类有机化合物的统称，目前全球氨基酸大约50%用于饲料、35%用于食品、15%用于医药和化妆品。大宗饲料添加剂氨基酸主要有蛋氨酸、赖氨酸和苏氨酸等，其中蛋氨酸又名甲硫氨酸，90%用于饲料添加剂，作为禽类第一限制性必需氨基酸，蛋氨酸是动物饲料里必不可少的添加剂，可以在短时间内帮助动物快速生长，增加瘦肉量和缩短饲养周期，可节省大约 40%的饲料。

    1、工艺技术壁垒较高 寡头垄断格局明显

    蛋氨酸行业呈寡头垄断格局，产能集中度不断提高。由于蛋氨酸制造工艺十分复杂，并且原料多为易燃易爆危险品，目前全球生产企业仅8家，2018年前三大企业赢创、安迪苏和诺伟司市场占有率达74%，行业呈现寡头垄断格局。目前全球蛋氨酸产能204.5万吨/年，其中2019年赢创新加坡工厂新投产能15万吨/年，安迪苏南京工厂技改扩能约3万吨/年，前三大生产企业现有产能合计占比为75.3%，较2018年底提高约4 pct，行业集中度进一步提高。

2018年全球蛋氨酸厂商市场占有率

数据来源：公开资料整理

2019年底全球蛋氨酸厂商产能占比

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    近几年蛋氨酸价格持续下行，目前基本处于底部位置。我国蛋氨酸市场在经历了2014年11 月-2015年4月的暴涨暴跌后价格总体持续下行，当前山东地区固体和液体蛋氨酸价格基本处于行业底部，继续下行空间不大。

近十年国内固体和液体蛋氨酸价格走势

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    2、国产进口替代空间大

    全球蛋氨酸需求稳步提升，中国进口依赖度高。2018年全球蛋氨酸需求量约134万吨，同比增长5.8%，近几年年均增速总体保持6%左右。中国是全球最大的蛋氨酸消费国，国内市场需求量25万吨左右，全球占比约19%，由于国内蛋氨酸供应不足，2018年我国蛋氨酸进口依赖度达67.6%。

    2018年我国蛋氨酸进口量16.9万吨，自2011年以来年均增长5.2%，但同比下降3.6%，主要由于扩产较多及需求弱势导致市场低迷，2016年以来随着国内蛋氨酸产能逐步释放，我国蛋氨酸进口增速持续下降。

    我国蛋氨酸出口量总体较低，2018年出口量3.37万吨，同比大幅下降35.7%，主要由于国内固体蛋氨酸厂家停产时间较长。

全球蛋氨酸需求量变化

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2011年以来我国蛋氨酸进出口量

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    进口蛋氨酸反倾销调查有助于提振国内蛋氨酸市场。2019年4月商务部决定对原产于新加坡、马来西亚和日本的进口蛋氨酸进行反倾销调查，涉及厂商包括赢创、希杰以及住友等。2019年前三季度我国蛋氨酸超过80%的进口量来自这三个国家，若反倾销成立，蛋氨酸进口成本将提高，有助于增强国内蛋氨酸生产企业信心。

    智研咨询发布的《2020-2026年中国蛋氨酸行业市场深度评估及竞争策略建议分析报告》数据显示：2019年1-11月我国蛋氨酸进口量20.5万吨，同比增长35.6%，其中9-11月进口量同比增长58.6%，在商务部裁决结果公布前，部分蛋氨酸生产企业加大了对中国的出口，同时随着春节备货期启动，终端需求有所提升。

2019年前三季度我国不同地区蛋氨酸进口量占比

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2018-2019年我国蛋氨酸单月进口量及同比变化

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    蛋氨酸需求以禽类饲料为主，受非洲猪瘟影响相对较小。蛋氨酸下游需求主要有肉禽饲料、猪饲料、蛋禽饲料，其中禽类饲料占比63%，猪饲料占比33%，蛋氨酸在全价饲料中的适宜添加量为0.1%-0.2%，成本占比较低，下游客户对其价格敏感度不高。2019 年非洲猪瘟使国内生猪养殖行业受到巨大冲击，猪肉价格大幅上涨，而禽肉及蛋类成为主要替代，一定程度上提升了蛋氨酸需求，随着非洲猪瘟影响减弱，蛋氨酸需求有望回归正常状态。

蛋氨酸下游需求分布

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近几年国内主要肉禽蛋市场价

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