2019年上半年中国休闲服饰行业经济运行情况分析[图]

    一、休闲服饰行业经济运行情况分析

    休闲服装现代一种新兴流行服装类别名称，是一种运动衣式的服装，如网球装、慢跑装、高尔夫球装等。是运动服和平时的生活服的结合，常用于晨间的拳操、爬山、郊游、打球等。休闲服装的特点是必须能够承受得起长时间的日晒和汗水的侵蚀，吸汗通气，色泽持久耐磨，造型宽松舒适。随着健身热潮在各国流行，休闲服装将兴起。

    近几年，中国纺织服装对欧盟、美国和日本三大传统市场出口均持续保持增长，而跨境电商作为开通国际市场的重要渠道，更加速中国纺织服装行业的全球化战略布局。

    服装行业趋势是逐年上升,且增长率逐年提高，预计2019年也会继续保持强势增长势头!

2015-2018年中国服装行业销售额增长走势

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国休闲女士服装行业市场全景调研及投资前景预测报告》

    2019年上半年，我国居民可支配收入和人均消费支出与经济增长基本保持同步，人均衣着消费支出增速明显回落，远远低于与个人发展和享受相关的支出增速，衣着消费支出在人均消费支出的占比也有所下降。2019年二季度，全国居民人均衣着消费支出为731元，同比增长3.0%，增速比上年同期回落3.3个百分点；衣着消费支出占人均消费支出的7.08%，比上年同期减少0.32个百分点。同期，居民人均居住、教育文化娱乐、医疗保健支出和其他用品和服务消费支出分别增长10.8%、10.9%、9.5%和9.8%，增速均高于衣着消费支出。

    在全民运动潮的带动下，仍然保持两位数的增速快速增长，2016年中国的运动服市场规模为1870亿元，2018年约为2308亿元，较上年增长了11.0%。

2013-2018年中国运动服装行业市场规模走势

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    从2008年到2017年，中国TOP3运动服饰品牌市场份额从38.1%上升到51.5%，尤其在2017年前三大运动品牌份额已超过其他品牌市场份额（48.5%）总和。

2016-2018年中国运动服装行业CR3变化情况

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    休闲服行业2019上半年实现营收127.1亿元，同比下降9.9%，扣非后归母净利润亏 损3.8亿元，同比下降167.7%。休闲服行业业绩大幅下滑主要由于休闲行业整体景 气度不高，国内外品牌都在经历调整，国外部分休闲和快时尚品牌退出中国市场（如 Topshop、NEW LOOK、Forever 21），国内行业内上市公司关闭门店处理库存， 部分公司出现较大幅度亏损。

2016-2019年上半年中国休闲服饰行业收入情况（亿元）

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2016-2019年上半年中国休闲服饰行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    休闲服行业2019年上半年毛利率为50.9%，2017年起销售费用率和管理费用率呈上 升趋势， 2019年上半年分别达到39.4%和5.0%，主要由于一方面行业公司直营渠 道占比提升且各公司加大营销等方面的投入，另一方面行业公司部分费用支出相对 比较刚性，在收入下降的情况下费用率也会呈现提升趋势。2019上半年，休闲服饰的 年化存货周转率和应收账款周转率分别提升至2.3和13.3。主要由于近年来行业公 司加大了快反供应链的建设，零售端终端备货减少，渠道库存压力减轻。

2016-2019年上半年中国休闲服饰行业毛利率情况

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    2016-2019年上半年中国休闲服饰行业销售、管理费用率

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2016-2019年上半年中国休闲服饰行业存货周转率（次）

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2016-2019年上半年中国休闲服饰行业应收账款周转率（次）

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    2019年上半年，休闲服饰行业公司中太平鸟和拉夏贝尔渠道均出现下滑拉夏贝尔因 为渠道集中在百货，在进行渠道的转型调整，公司主动实施了战略性收缩策略，持 续优化线下直营渠道，关闭低效、亏损零售网点以减少资源的无效投入，太平鸟直 营终端增长比例较高，加盟终端数量有所下降，主要因为太平鸟公司在2019年上半 年对经销商门店进行了主动调整，提升终端门店的质量，并且经销商开店主要集中 在下半年，上半年一般处于净关店状态。太平鸟报表同店出现较大程度下滑，主要 因为2019年一季度春节提前导致旺季销售时间缩短，且气候偏暖高客单价服装（羽 绒服等）销售减少，因此2019年一季度可比同店下降幅度较大，2019年二季度以来， 公司可比同店下降幅度已经在收窄。

2016-2019年上半年中国休闲行业渠道统计（个）

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2016-2019年上半年中国休闲行业报表同店数据持续提升（万元）

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    二、未来主要发展方向：集中化、功能化

    随着行业市场需求的不断变化，以及消费市场的不断升级，消费者将更加看重科技功能性产品。国际品牌（如NIKE、adidas等）和国内的一线品牌（如安踏、李宁等），将会凭借自身优势，获得大量基础性消费群体。而对于那些二三线品牌来说，将会面临来自国际品牌和国内一线品牌的双重压力，其生存压力将会越来越大。
此外，随着“体育休闲”潮流的快速变化，以及市场对“差异化”、“高端化”体育产品需求的增加，运动服企业有望通过多维度、全品类的满足消费者对不同种类运动和生活的需求，行业集中度将进一步向龙头企业集中。