2018年中国锡矿产业发展现状及未来发展趋势分析[图]

    锡是人类最早发现和使用的金属之一。由于锡质软有延展性、化学性质稳定，抗腐蚀、易熔，摩擦系数小，锡盐无毒，因此锡和锡合金在现代国防、现代工业、尖端科学技术和人类生活中得到了广泛的应用。中国锡资源丰富，长期以来一直是锡的生产大国，储量和产量均居于世界前列。

    我国锡矿储量2016年开始大规模提升，到2017年全国锡矿储量450.04万吨，同比增长1.06%。

2010-2017年中国锡矿探明储量统计

资料来源：自然资源部、智研咨询整理

    2017年全国锡矿新增探明储量8.6万吨，相比2016年增加了4.5万吨，增速109.76%。

2010-2017年中国锡矿新增探明储量统计

资料来源：自然资源部、智研咨询整理

    随着我国工业、制造业规模的快速扩张，高端制造业对于锡矿需求明显增加，锡矿砂及其精矿进口量近几年增速突出。

    2017年我国锡矿砂及其精矿进口量达到47.46万吨高峰，2018年回落至29.55万吨，相比2016年，我国锡矿砂及其精矿进口量依旧增长了0.41万吨。2018年我国锡矿砂及其精矿进口金额9.23亿美元，同比增长13.25%。

2014-2018年中国锡矿砂及其精矿进口量及进口金额统计

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    2017年我国锡矿砂及其精矿恢复出口，2018年全国锡矿砂及其精矿出口量76.44吨，同比提升18.25%，2018年锡矿砂及其精矿出口金额增至56.64万美元。

2014-2018年中国锡矿砂及其精矿出口量及出口金额统计

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    2016年以来，我国锡行业面临日益严格的环保政策。南方主产区：因环保核查和安全检查严格，产量增长依然受限。内蒙古产区：1）银漫矿业：2018年计划增产至逾6000吨，2019.2月因矿山交通事故已被责令停产整顿。2）维拉斯托矿业：启动准备中，暂无投产消息。3）黄岗矿业：产量平稳，无增产计划。

    我国锡矿产量整体处于下降趋势，2018年全国锡矿产量9万吨，相比2017年减少0.3万吨。

2010-2018年中国锡矿产量统计

资料来源：USGS、智研咨询整理

    根据智研咨询发布的《2019-2025年中国锡矿及锡金属产业全景调研及投资前景分析报告》数据显示：2016年之后，我国锡矿需求开始明显放缓，2018年全国锡矿需求量下降至31.18万吨，同比下降19.72%。

2013-2018年中国锡矿需求量走势图

资料来源：USGS、中国海关、智研咨询整理

    中国锡消费仍以焊料为主，占比达到60%；其次是锡化工，占比15%；马口铁占比第三。

2018年中国锡矿消费结构占比

资料来源：智研咨询整理

    受经济大环境影响，焊料行业锡消费面临下滑风险，尤其白色家电等传统领域受到影响。锡膏、锡粉产量将继续增长，锡条产量将有所下滑。随着2019-2020年5G基站建设提速，该领域有望拉动焊料消费。

    中美贸易环境影响锡化工下游产品出口，从而影响化工产品订单。硫醇甲基锡主要原料巯基酯产能产量缩减后价格大涨，导致甲基锡生产企业成本压力激增。PVC产量逐年稳定增长，PVC稳定剂需求随之增长。

    2018年马口铁行业依然处于产能过剩状态，存在新投产产能因需求不佳而停产的现象。热轧板价格高抬升成本阶段性影响马口铁企业生产积极性。

    中国是全球主要的工业金属生产和消费大国，主要品种产销量均位居全球前列。尽管消费电子低迷，锡需求不振，但随着缅甸供给能力下降，全球锡资源枯竭问题显现，行业利润向上游锡矿倾斜。

    未来锡矿产业发展趋势主要集中在3个方面：（1）中国环保政策趋严，环保投入增加，进入门槛不断提高，促进锡矿行业向龙头企业集中；（2）中国锡矿矿产资源存在不同程度对外依赖度，国内龙头矿企纷纷走出国门，进行海外资源并购，已成必然趋势，具有丰富并购经验的锡矿公司将获得更大机会；（3）随着中国经济增长进入“新常态”，对锡矿需求的拉动减弱，锡矿需求增长将趋缓。单纯扩规模的粗放型增长模式遭遇瓶颈，未来对企业精细化管理要求更高，拥有优秀管理团队和良好治理结构锡矿公司有望脱颖而出。