2018-2019年中国男装行业市场供需现状及行业盈利能力分析[图]

男装李玲玲 2019-08-12 06:28 来源：智研咨询

1、需求端：大众男装板块增速强劲

男装行业呈“金字塔”型分布。我国男装行业经过数十年的发展，品类划分逐步精细，可依据价位段分为四个档次：高档男装价位段在10000元以上，主要为国外奢侈品品牌；中高档品牌价位段在3000-10000元，主要为欧美知名的轻奢品牌；中档品牌价位段在1000-3000元，既包含本土传统商务男装品牌，也包含部分具有一定知名度的国内外潮牌及设计师品牌；中低档男装价位段在1000元以下，主要包括定位商务、休闲、时尚的所有大众男装品牌以及无品牌男装。国内男装品牌主要覆盖空间最为广阔的中档及中低档男装。

各档次男装品牌划分

数据来源：公开资料整理

男装市场规模以中低速速扩张，预计2022年男装市场规模有望超过6500亿元。2017年男装市场规模为5346亿元，同比增加4.41%。2012-2017年，受消费频次相对较低、高端消费较弱的影响，我国男装规模在总体占比呈小幅下降的趋势，由29.8%下降至27.86%，我们认为未来几年该趋势仍将延续，假设2018-2022年服装行业整体规模每年增速为5.86%（2014-2017年增速均值），假设2018-2022年男装占总体服装的比例每年下降0.39%（2012-2017年年均下降比例），则预计至2022年男装行业市场规模可达到6600亿元以上，2018-2022年行业复合增速预计在4%左右。

2022年男装市场规模预计超过6500亿元

数据来源：公开资料整理

大众男装对应最广消费区间，需求增长最为强劲。在各档次男装中，定位中低档的大众男装不仅在我国男装市场中占据最大的份额，而且增速最快。在天猫男装品类中，消费占比最高的价位段是0-1000元，销售占比高达86.56%，其次是1000-3000元，销售占比为9.65%。子板块中大众男装发展较快，除了受益于城镇化的推进和低线城市人均收入水平的快速提升，还与我国男性的服装消费习惯和消费传统有关。我国男性自古有注重衣着品味的传统，素有“君子正其衣冠”的说法，衣着与个人品行、文化修养、情操追求紧密相关。然而，近代以来受政治、经济等因素的影响，传统服装文化逐渐淡化，风格简单、粗犷的中山装、绿军装一度十分流行。改革开放以来，由于对外交流及商务洽谈的增加，西装渗透率快速提升，但是穿着场景往往仅限于工作场合。在其它场合，随着收入水平的增加有所提升，男士的穿着追求也有所提升，由毫不在意服装的品牌、款式，到青睐具有舒适、功能性、高性价比特点的品牌男装，推动近年来大众男装需求的快速增加。目前80后、90后等新兴消费群体的男士对于时尚型、潮流性的要求较前辈有所提升，但是一方面其消费能力尚为有限，另一方面男性对于彰显身份、地位的奢侈品追求整体相对女性较弱，我国当前奢侈品消费主要由女性驱动，女性消费占比高达71%。因此，我们认为当前我国男性出于社交场合的自我改善的需求尚未形成，男装消费增长主要由大众男装子板块的改善型需求推动。

2、供给端：龙头优势稳固，集中度持续提升

男装风格、审美差异较小，且行业龙头渠道、品牌、供应链优势稳固，行业集中度持续集中。2017年我国男装行业CR10集中度为17%，较2008年提升了6pct，近年来男装板块集中度持续提升，且增速较快。我们预计未来行业集中度继续提升，一方面是由于男装行业风格差异相对较小，利于集中度快速提升，另一方面是看好行业龙头企业在产品、品牌、供应链管理方面优势持续加深。

男装风格、审美差异较小，利于集中度提升。纵观服装各子板块，当前集中度的不同与风格、审美差异因素有关。一方面，风格差异较小的运动服饰、男装集中度较高，风格差异较大的女装板块集中度较低。京东中男装风格数量为25个，仅为女装风格数量的一半。另一方面，男性由于审美差异较小，其购买较为集中的运动服饰、鞋类和男装集中度较高，而女性由于审美差异较大，其购买较为集中的女装、童装、内衣、家纺板块集中度较低。由于风格分类相对单一、且男性审美差异较小，男装板块集中度更容易提升。

风格差异较小的子板块集中度更容易提升