2018年中国环保行业各大项目订单纷纷落地，环卫装备增长势头好，整体环卫市场空间广阔【图】

    近几年来受城镇化率、城镇人口、城镇扩张进程等因素的影响，我国环卫市场前景是不断呈上升的趋势，预计到2020年产业规模将高达2500亿元。不过当前环卫市场化渗透率比较低，在一定程度上制止了产业的长足快速发展。

    我国环卫市场之所以这么快步入黄金期，在很大程度上也受益于城镇人口、城镇扩张进程等因素影响，人口红利消失以及运营成本优势近年保持高增长，导致环卫行业市场化率不断提升。

    继承了2017年热度，环保行业在2018年的表现可谓亮眼，各大项目订单纷纷落地，成为资本争抢的“肥肉”。当前我国的环卫行业正在从垃圾处理处置的末端逐渐向前端的收运、保洁等环节延伸，未来一段时间内将实现从环卫到城市废弃物集中处理处置、城乡环卫一体化等目标。

    环卫行业当前处于发展期，其核心在于环卫市场化进度。虽然根据市场数据2018年一季度全服务期订单总额达到512亿，远超去年同期，但值得注意的是，相对于如此巨大的市场规模，当前20%的市场化渗透率仍旧显得有些捉襟见肘。

    环卫服务市场是为市政体系服务的集道路清扫、垃圾转运、厕所清洁等综合清洁服务市场， 其公用事业属性明显，兼具垄断效应和规模相应，所以其市场发展与格局往往与公用事业行业：污水处理、垃圾焚烧、电力燃气市场类似。

    关市场对比：美国环卫及国内垃圾焚烧

    美国的环卫行业发展可以很好的为国内环卫市场提供一个借鉴，目前来看， 美国约环卫服务市场已经较为成熟，行业集中度较高，三家龙头企业占比约 38%，其中上市公司占领市场 45%，市政单位仅占 35%的市场规模，市场上程度高。在美国环卫服务签订合同期限也较长，且可以到期续签，这种合作模式具有明显的公用事业属性，一旦占领市场，便具有排他性，抢占市场的过程就是龙头企业诞生的时候。

    政策不断进展，推动环卫发展

    近年来，环卫市场出现了大幅发展，由于环卫市场具有公用事业属性，其发展与国家政策的推动是密不可分。从《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》、《全国促进城镇化健康发展规划(2011—2020 年)》，明确了政府购买服务的要求，同时在近期《全面推进农村垃圾治理指导意见》，政府也要求因地制宜建立“村收集、镇转运、县处理”的模式，这也让环卫市场也扩展到了农村垃圾收集处理。

    一、环卫装备行业发展情况分析

    截至2015 年，我国城市道路清扫面积达73 亿平方米，城市生活垃圾清运量达 1.9 亿吨，公厕数量约 12.6 万座。根据对环卫服务市场的测算，仅包括城市的环卫服务市场至少有 1324 亿元(道路清洁730亿元、垃圾转运350 亿元、厕所清洁170 亿元、餐厨转运69亿元)。

    而若包括县、乡、镇等地区的环卫服务市场，目前县城道路长度为 13.35 万公里，清扫面积为24.9亿平方米、建制镇道路长度为34万公里、乡道路长度为7.1万公里，若考虑其道路宽度类似，则合计道路清扫面积有75.8 亿平方米，与城市道路清扫面积相仿，且有26万个村对生活垃圾进行处理， 测算非城市市场规模为809 亿元。预计包括非城市的环卫服务市场共2133亿元。

    （1）目前，我国环卫装备主要包括两类，分别是道路清洁类和垃圾清运类。

    根据中国汽车技术研究中心的数据，我国 15-17 年环卫车产量增长较快，复合增长率高达41.73%，其中环卫清洁类增长速度为 55.68%（清扫车、抑尘车增幅分别为 53.23%、204.14%），垃圾收转类为 30.59%（压缩式垃圾车和餐厨垃圾车增幅分别为 65.90%、57.50%）。2017 年，环卫车辆同比增长 53.86%，根若按照 25 万元/辆环卫车辆的单价进行估算，中国环卫车市场需求规模可达 334 亿元，预计 2020 年或达 750 亿元。

15-17年中国环卫车复合增长率走势

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询网发布的《2019-2025年中国垃圾发电行业市场全景调研及投资前景预测报告》

中国环卫车生产数量及增速

数据来源：公开资料整理

    最近两年，标的公司中联环境环卫车辆的市场占有率

数据来源：公开资料整理

环卫装备领域，标的公司与同行业可比上市公司的营收规模情况（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

    二、环卫服务市场持续增长，开标项目量价齐升

    （1）2017 年共有 4,632 家企业中标环卫项目，同比增长 43.23%。新签环卫服务合同总金额为 1,701 亿元，同比增长 97.56%平均合同金额为 0.2143 亿元，同比增长 23.66%。新签项目的首年金额为314 亿元，同比增长 40.18%，平均首年金额为 0.0359 亿元，同比下降20.58%。

    （2）2018 年上半年，全国开标环卫市场化项目或标段共计 5862 个，中标企业数量超过 3000 家；合同总金额突破 1000 亿元（2017 年全年为 1700多亿），首年金额达 225 亿（2017 年全年为 321 亿）。其标 3 个项目，总金额为 16.44 亿元，位列行业第十；全部为 PPP 项目，此类项目个数位列行业第四；首年金额为 0.91 亿元，若以合同总金额与首年金额的比值作为平均项目年限的估计值，则在中标总金额前 25 名中，中联环境的平均项目年限最长，约为 18 年，可以长期获得稳定的服务收入

    （3）2018 年 7 月，单月开标项目再创新高，首年金额数量 1000 万元以上的项目达到 119 个（有史以来单月最多），其中 1 亿元以上的项目达 38 个。
一方面，增量区县普遍采用环卫一体化的模式开展环卫工作，另一方面，存量区县也在新项目中向科学划分的标段转型，单个标段的作业范围越来越大，服务金额也越来越高。

2018 年 H1 全国环卫市场化项目金额 TOP15

数据来源：公开资料整理

2018年上半年环卫市场化中标合同金额TOP10

数据来源：公开资料整理

2018年上半年环卫市场化中标合同金额TOP15

数据来源：公开资料整理

    随着环保市场潜在市场的开发，预计到2020年，囊括环卫设备、环卫服务、垃圾处理等领域在内的环卫产业总规模将达到2400亿~2500亿元。

    环卫行业当前处于发展期，其核心在于环卫市场化进度。虽然根据市场数据2018年一季度全服务期订单总额达到512亿，远超去年同期，但值得注意的是，相对于如此巨大的市场规模，当前20%的市场化渗透率仍旧显得有些捉襟见肘。

    虽然“互联网+”及PPP等新模式不断兴起，但传统环卫模式的变革已然箭在弦上不得不发，据悉，我国目前大部分地区的环卫服务由政府提供，相当于美国20世纪90年代的水平。

    所以在未来前景一片光明但行业变革亟待开展的当前，市场竞争之激烈可想而知。不过可以判断，未来几年内，设备采购成本高、融资成本高、运营能力差的小企业将被率先淘汰，融资能力强、产业链协同效应强、管理经验丰富、政府资源良好的企业有望成为龙头，而且未来更多的资源向龙头汇集。