2018年中国聚碳酸酯行业发展现状分析【图】

    聚碳酸酯(简称 PC)是五大工程塑料之一， 分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物，根据酯基的结构可分为脂肪族、芳香族、脂肪族-芳香族等多种类型。由于聚碳酸酯结构上的特殊性，具有优异的力学性能和加工成型性能，在汽车部件、电子/电气、薄膜/片材、器具/家庭用品以及光学媒介等方面具有广泛的应用。已成为五大工程塑料中增长速度最快的通用工程塑料。聚碳酸酯的工业生产工艺主要有三种：界面聚缩法(又称光气法)、熔融酯交换缩聚法和非光气熔融酯交换缩聚法。 鲁西化工已经实现了界面缩聚光气法的技术突破，并实现万吨级生产线的投放，目前全球大约 90%的生产装置采用的是光气法生产聚碳酸酯， 是主流的聚碳酸酯合成工艺， 该工艺合成聚碳酸酯是以双酚 A 和光气为原料，二氯乙烷为溶剂，苯酚为分子量调节剂，在氢氧化钠存在下进行缩聚而得；采用光气法生产的产品具有透光率高，纯度高，质量好等优点，应用领域十分广泛。

聚碳酸酯全球产能分布

数据来源：公开资料整理

全球聚碳酸酯供给格局

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聚碳酸酯下游需求结构

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    全球聚碳酸酯市场呈寡头竞争格局，国内市场被合资企业占领。2017 年全球PC 产能约为 550 万吨，全球前五大生产商分别为科思创、 SABIC（沙伯基础） 、日本三菱、日本帝人和盛禧奥，对应产能占比分别为 29.3%、 26.9%、 10.17%、 5.43%和 5.35%，其中前两大巨头占比超过 50%，呈现寡头竞争格局。国内，聚碳酸酯目前产能为 94.5 万吨，大部分是外资或者合资工厂，主要的生产厂家有上海科思创聚合物有限公司(产能 40 万吨)、浙江嘉兴帝人聚碳酸酯有限公司(产能 15万吨)、中石化三菱化学(北京)有限公司（产能 6万吨）、菱优工程塑料(上海)有限公司（产能 8 万吨）、浙铁大风化工有限公司（产能 10 万吨）以及鲁西化工集团股份有限公司（产能 6.5 万吨）和万华化学(产能 7 万吨)等。

我国聚碳酸酯产能分布

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    国内企业先后取得突破，打破海外技术垄断。 近年来随着经济飞速发展，我国对于 PC的需求不断增加，刺激了国外 PC 生产商在国内投资建厂。 2005 年 5 月，随着日本帝人化学公司采用界面缩聚光气法工艺在我国浙江独资建设了产能 5 万吨的聚碳酸酯装置成功投产，我国聚碳酸酯开启了进入较大规模的工业化生产阶段。此后，拜耳公司、日本三菱化学、日本 MGC 以及三菱工程塑料公司等国外知名企业纷纷在我国独资或合资建厂进行聚碳酸酯生产。 2015 年，宁波浙铁大风化工有限公司采用自由非光气法技术新建的产能 10 万吨聚碳酸酯装置投产，这是我国首个万吨级以上工业生产装置，打破了国际企业等技术垄断，改写了国内无万吨级以上自主研发聚碳酸酯生产装置的历史。随后，鲁西化工 6.5 万吨/年光气法 PC 也建成投产；而近期，万华化学所建设的年产能 7 万吨光气法 PC 装置建成投产，显示界面缩聚光气法在我国已具有完全自主知识产权。未来三年我国 PC 产能将快速增长。 当前海外企业与内资企业同时大规模扩产。帝人以及 SABIC 创新塑料等跨国公司正加紧在国内市场的拓展步伐，加大力度在国内投资新建聚碳酸酯项目； SABIC 创新塑料公司的母公司沙特基础工业公司与中国石油化工集团公司将合资在天津新建产能 26 万吨的聚碳酸酯生产工厂，主要生产混合级、挤出级、光学级以及模塑级等 4 大类聚碳酸酯产品；菱优工程塑料(上海)有限公司计划将其在上海工业园区的生产装置的能力扩增到 20 万吨；台湾奇美公司计划在镇江新建产能 7.5 万吨生产装置；日本帝人计划将浙江嘉兴聚碳酸酯装置扩增到 22.0-23.0 万吨。内资企业也纷纷上马 PC 项目， 2020 年前后基本实现自给自足。 除鲁西化工的聚碳酸酯扩建项目和万华化学的二期项目之外， 2018-2019 年， 阳煤集团青岛恒源化工、 山东利华益集团、 泸天化等均有计划新建 10 万吨级生产装置。 预计到 2020 年，我国聚碳酸酯将增加产能 128.5 万吨，总产能达到 200 万吨以上。

    我国聚碳酸酯需求增速将维持在 6%-8%。我国聚碳酸酯主要用在汽车部件、电子/电气、器具/家庭用品以及光学媒介等方面。预计 2017-2020 年间，我国对聚碳酸酯的总消费量将突破 210 万吨，其中由于大型公共建筑设施以及高速公路隔音墙的建设，预计聚碳酸酯在板材领域的应用将进一步增强；随着节能减排力度的加大，交通工具塑化轻质的发展成为必然趋势，聚碳酸酯在汽车车窗玻璃的需求量将进一步增大；国内高速列车的快速发展，发展国产大型飞机的理想，为聚碳酸酯在高端领域的应用提供了良好契机， 届时聚碳酸酯的需求量也将取得快速的增长。

国内聚碳酸酯自给率将逐年提升

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    预计2018 年我国聚碳酸酯自给率将接近 50%，率先投产的企业将享受进口替代红利。我们测算 2017 年我国聚碳酸酯消费量约为 180 万吨， 而产量仅 63 万吨，进口依存度高达65%，进口替代的市场空间在 110 万吨以上。在 2018 年投产的聚碳酸酯装置占据先发优势，有望率先抢占进口市场。

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国聚碳酸酯市场专项调研及投资前景分析报告》