2018年中国废纸行业集中度及进口量分析【图】

    （一）18 年外废额度进一步向大企业集中

    2018 年废纸进口额度审批改变了传统上年初第一批集中放量的习惯，体现出多批次小批量的审批特点。2017年，全年核定废纸进口 2166.67万吨，其中，第一批次核定2059.58 万吨，占比高达 95.06%。2018 年已经公布的六个批次共核定 487.77万吨，而第一批次核定 226.57万吨，占比仅为46.45%。

2017年首批额度占全年总额度95%

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    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国废纸行业发展现状分析及市场前景预测报告》

2018年额度采取多批次小批量的模式

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    从企业额度上来看，大企业占据绝对的优势，这一趋势在 2018 年额度审批上更为明显。2017 年，前五大废纸进口企业核定进口量占总核定量的 62.61%，其中，玖龙纸业一家核定量占比高达 30.17%。在 2018 年前六批次审核量中，前五大废纸进口企业进口量占总核定量的比例进一步提升，占比达到 74.29%，其中，玖龙纸业核定量占比提高到36.51%。由此可见进口额度的审批进一步向大型纸企集中，小型企业在废纸进口上面临更大的困难。

2017年外废进口额度集中于大企业

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2018年前六批额度进一步向大企业集中

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    （二）废纸进口政策导致实际进口量减少

    废纸进口政策限制了废纸进口量，致使外废价格下降。从实际进口量来看，2017 年末外废进口量两年来第一次跌破 150 万吨，并且有继续下跌的趋势。作为废纸进口大国，我国废纸进口量的降低对外废价格有较大影响，可以看到美废#11 价格在 2017 后半年从高位波动下跌，与国废价差进一步拉开。

受政策限制外废实际进口量下降

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国废、美废价差拉大

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    （三）外废进口质量标准提高，执行力度成为行业关键

    2017 年 8 月 10 日，国家环保部正式发布《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准（征求意见稿）》，拟将废纸进口中一般混杂物的控制标准从 1.5%调低至 0.3%。

    2017 年 11 月 16 日，国际回收局（BIR）称中国已正式通知世界贸易组织（WTO）将对《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准》一般夹杂物的控制要求进行修订，废纸或纸板中的一般混杂物标准将调整为 0.5%。

    2018 年 1 月 11 日，废纸进口混杂物质量标准最终确定为 0.5%，新标准 2018 年 3 月 1日执行，较 2005 年版的 1.5%大幅缩减，较前期征求意见稿的 0.3%有所放松。

    未来海关对进口废纸检验的执行力度成为关键，我们预计新质量标准执行后将加强力度，对废纸进口量构成冲击。