分散染料产业链可以拆分为三条主线,分别对应偶氮类、蒽醌类和杂环类。偶氮结构的分散染料合成路线始于石油化工产品,生产周期短、产量大、价格低、色谱全,在分散染料中占重要地位,约占分散染料总量的75%。我国偶氮结构分散染料的主要厂商有浙江龙盛、闰土股份、吉华集团等。
分散染料产业链

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2009年产量为34.80万吨,同比增长34.88%,增速为近年来最大。随着多年发展目前我国分散染料市场较为成熟,产量稳中有升。2016年由于行业去库存影响,我国分散染料产量规模为43.62万吨,同比减少2.02%。
我国分散染料产量稳健增长

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分散染料主要用于涤纶的染色和印花,也可用于醋酸纤维、锦纶等纺织物的染色。涤纶和锦纶作为当今世界产量最大的两大化学纤维保证了分散染料的需求。2014年以来3年间,分散染料主要染色品种下游涤纶长丝产量年均复合增速为5.44%,增速平稳,其中2017年同比增速为6.41%;而另一主要应用领域锦纶长丝产量在2015年达到高点,2016年有所回落后在2017年重回正增长的轨道,同比增长4.28%。
涤纶长丝和涤纶短纤历年产量

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锦纶长丝历年产量

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我国分散染料进口规模整体处于较低水平,2017年进口总量为0.19万吨,同比下降9.52%。从出口方面看,由于近年来国际市场需求不振,我国分散染料出口量呈小幅下滑趋势。2017年出口量为9.71万吨,同比下降4.62%。但从绝对数量上看仍然保持较高水平,自2007年以来出口规模一直在10万吨上下。我们判断未来随着国际经济整体回暖,出口规模有望改善。
分散染料出口量及出口额

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分散染料进口量及进口额

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目前我国分散染料的总产能约为53.7万吨,行业集中度非常高,前五家产能合计39万吨,占总产能比例高达72%,若以产量测算集中度更高。主要企业包括浙江龙盛(13万吨)、闰土股份(11万吨)、吉华集团(7万吨)等。而从地区分布情况看,产能主要集中于浙江、江苏两省。
2017年分散染料产能公司分布

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2017年分散染料产能区域分布

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分散染料开工率(%)

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