2018年中国钛白粉行业价格走势及市场需求预测【图】

    钛白粉是外观为白色粉末，具有高度的化学稳定性、耐热性、耐候性、无毒、最佳的不透明性、最佳白度和光亮度，具有良好的着色力和遮盖力，被认为是目前世界上性能最好的一种白色颜料，是应用最广、用量最大的一种无机颜料。从市场价值而言，是仅次于合成氨和磷化工的第三大无机化学品。主要应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨等工业。

钛白粉下游消费构成

数据来源：公开资料整理

    钛白粉主要分为颜料级和非颜料级钛白粉。通常人们把在涂料、油墨、塑料、橡胶、造纸、化纤、美术颜料和日用化妆品等行业中以白色颜料为主要使用目的的钛白粉称为颜料级钛白粉；而把在搪瓷、电焊条、陶瓷、电子、冶金等工业部门以纯度为主要使用目的的钛白粉称为非颜料级钛白粉。

    截至2017年底，全球钛白粉产能共计约742万吨，其中海外巨头产能391.6万吨，占比52%，中国产能355万吨，占比48%。除中国以外，全球钛白粉产能集中度非常高，其中前五家供应商科慕（Chemours）、Venator（从亨斯迈拆分而来）、科斯特（Cristal）、康诺斯（Kronos）、特诺（Tronox）掌握了钛白粉全球总产能的51%，作为钛白粉行业的领导者，这些海外巨头在较大程度上主导着全球钛白粉的供给、价格和发展。

2017年五大钛白粉海外厂商产能统计（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

2017年全球钛白粉产能统计

数据来源：公开资料整理

    2012~2015年钛白粉价格持续走低，中小企业长期微利或亏损，部分企业迫于成本压力关停，落后产能加速退出，2017年行业有效产能为355万吨。根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计，2017年我国钛白粉产量为286.95万吨，较2016年增加27万吨，同比增长10.49%，体现了2016年以来新一轮钛白粉景气周期下国内企业产能利用率的提高，2017年行业产能利用率达到80.8%。

我国钛白粉产能及开工率情况（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

我国钛白粉产量及同比增长情况（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

    2017年，全国41家全流程型钛白粉生产企业中，产量达到10万吨级以上的企业共10家，依次分别是龙蟒佰利联、中核钛白、攀钢钒钛、中国蓝星化工、金浦钛业、山东东佳、山东金海、山东道恩、广西金茂和宁波新福，以上10家企业合计产量为186万吨，占全国总产量的64.82%，同比上升2个百分点。2018年，钛白粉行业国内新增产能仅为中核钛白的10万吨硫酸法，预计将于2018年二季度投产。

    钛白粉因下游应用领域广泛，被称为“国民经济的晴雨表”，其需求增速基本与全球GDP增速保持一致。2018年1月5日，IMF上调全球增长预期，2018-2019两年的全球经济增长预期较2017年10月预期均上调0.2个百分点，至3.9%，为2011年以来的最大增幅。根据TZMI的统计数据，2017年全球钛白粉需求为615.5万吨，按照3.9%的需求增速推算，预计2018-2019年需求分别增长至639.5万吨、664.4万吨，对应的增量需求分别为24万吨和24.9万吨。

全球钛白粉需求变化

数据来源：公开资料整理

    钛白粉下游领域包括涂料、塑料、造纸和其他领域，主要应用于房地产和汽车行业，其需求基本占去钛白粉总需求量的60-70%。涂料行业是钛白粉的最大用户，2017年1-11月，我国累计生产涂料1835.6万吨，同比增长8.8%。此外，钛白粉作为建筑涂料的重要原料，其使用往往是在商品房销售之后的装修环节，一般情况下，钛白粉需求滞后于房地产行情一年左右。2016年房地产去库存取得明显成效，全年商品房销售面积较2015年大幅增长22.4%，达到15.7亿平方米，带动17年钛白粉需求高速增长，17年全国商品房销售面积达到16.9亿平方米，同比增长7.7%，我们预计2018年钛白粉需求仍将温和增长。

我国涂料产量及同比增长情况

数据来源：公开资料整理

我国商品房销售面积及同比增长情况

数据来源：公开资料整理

我国钛白粉进出口情况（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

我国钛白粉月度净出口情况（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国钛白粉市场运营评估与发展前景咨询报告》