芯片打破国外垄断,中国厂商华为/中兴/展锐等相继发布支持 NB-IOT 产品。海外传统优势厂商高通(MDM9206)和 intel(XMM7115/XMM7315)芯片已经发布,国内厂商在下半年密集推出标杆产品:(1)华为已经推出支持 NB-IOT 的芯片(Boudica 系列),由台积电代工。Boudica 120芯片从 2017 年 6 月开始发货,月发货量超过 100 万片;Boudica 150 芯片在第三季度小批量商用,预计第四季度大规模出货。据华为物联网解决方案总裁蒋旺成透露,到 2017 年 12月底,Boudica NB-IOT 芯片出货量目标 1000 万片。(2)中兴微电子在 9 月底发布支持全频段的物联网安全芯片 RoseFinch7100。RoseFinch7100 基于中芯国际 55 纳米工艺,并支持 TEE 可信执行环境。另外,RoseFinch7100 拥有多达 30 个外围接口,单一芯片可适应更多行业,满足无线表计、共享单车、智慧家电、智慧城市、智慧农业等多个物联网行业和领域的应用需求。(3)12 月 4 日,紫光旗下锐迪科微电子(RDA)宣布推出 NB-IOT 双模单芯片解决方案 RDA8909。RDA8909 支持 2G、NB-IOT 双模,符合 3GPP R14 标准,解决 NB-IOT 芯片的缺乏移动性的不足。除广域网连接能力外,RDA8909 还集成了 802.11b RX 和BT4.2/BLE 功能,可以实现室内定位和短距离连接。据了解,另一款支持 eMTC、NB-IOT和 GPRS 的三模产品 RDA8910 也在准备中,预计将于 2018Q2 量产。
全球主流芯片厂商的产品规划
- | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 |
Qualcomm(美国) | MDM9206(eMTC) | MDM9206(eMTC+NB+2G) | MDM9206-1(NB) | - | MDM9205(NB) |
Sequans(法国) | Monarch(eMTC) | - | Monarch SX(eMTC+NB) | - | - |
Intel(美国) | XMM7115(NB) | XMM7315(NB +eMTC) | - | - | - |
Nordic(挪威) | - | - | - | - | nRF91(NB +eMTC) |
Altair(美国) | Altair1250(eMTC) | Altair1250(eMTC+NB) | - | - | - |
Marvell(美国) | - | - | - | - | TBD |
Huawei (中国大陆) | Boudica120 (NB) | - | - | Boudica150(NB) | - |
ZTE(中国大陆) | - | RoseFinch7100(NB) | - | RoseFinch7120(eMTC) | - |
RDA(中国大陆) | - | - | RDA8909(NB +2G) | - | RDA8910(NB+2G+eMTC) |
MTK(中国台湾) | - | - | MTK2625(NB) | - | - |
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模组国内厂商积极参与,基于华为/中兴平台的模组产品获得认可。国内厂商紧跟芯片节奏推出模组产品,SIMcom/龙尚/中兴物联等基于高通 9206 芯片,利尔达基于华为 Boudica芯片,广和通基于中兴 RoseFinch 芯片,移远/中移物联/等多个平台都有涉及。
国内模组厂商产品概况
- | 移远(上海) | SIMCom(上海) | 龙尚(上海) | 中兴物联(深圳) | 中移物联(重庆) | 广和源(深圳) |
Qualcomm(美国) | BG96(eMTC) BG36(eMTC+NB+2G) | SIM7000C(eMTC+NB+2G) | A9500(eMTC+NB) | ME3612ZM8300(eMTC+NB+2G) | A9500(eMTC+NB+2G) | - |
Huawei(中国) | BG95(NB)BC28(NB) | - | - | - | M5310(NB) | - |
ZTE(中国) | - | - | - | - | - | N700-CN(NB) |
Intel(美国) | - | - | - | - | - | FibocomN510(NB) |
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三大运营商积极推动芯片/模组价格逐步进入合理区间。目前广域物联网模组价格要明显高于 2G,随着应用丰富和硬件量产对成本的良性影响,物联网模组价格有望逐步下降到5 美元左右。中国电信投入 3 亿元补贴,中兴物联(高新兴)NB-IOT 模组,中标价格 36 元,中国电信额外补贴 30 元;中国移动 2018 年计划投入 20 亿元专项补贴(10 亿用于 NB-IOT模组,10 亿用于 4G 物联网模组),补贴比例高达 60~80%。
三大运营商芯片/模组合作进展
运营商 | 芯片/模组合作进展 |
中国电信 | 芯片:合作伙伴海思、高通、RDA 等均已发布/量产模组:移远、U-Blox、龙尚、SIMCOM、展讯等量产 |
中国联通 | 与移柯合作发布支持 NB-IOT/eMTC 的 Mobiletek L700基于高通 MDM9206 芯片,支持 15 个 LTE 频段 |
中国移动 | 发布自主品牌 eSIM NB-IOT 通信模组 M5310(海思 Hi2110 芯片)与龙尚合作发布 NB-IOT/eMTC/GSM 三模的 A9500(高通 MDM9206 芯片,支持 VoLTE) |
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预计 2017~2019 年无线模组价值高速增长。2020 年我国物联网产业规模计划达到 1.5 万亿元;我们认为芯片/模组/终端价值量占比 30%,对应 4500 亿元;其中通信芯片+模组估计贡献 8~10%,2020 年空间预计 360~450 亿元。物联网产业发展遵循“连接先行-平台运营-数据变现”的三步走逻辑,2017~2019 年网络运营商、芯片模组厂商、应用集成商在政策指引下共同推动连接数爆发,中上游的模组厂商优先受益。结合产业调研分析不同类型模组的数量 X 单价,预测国内空间 2020 年 385.8 亿元、2022年 465.5 元。报告第一章我们区分网络类型对国内物联网连接数给出了预测,到 2022 年:蜂窝物联网 2.9 亿部(占比 6.6%)、LPWA 11.3 亿部(占比 25.2%)、局域物联网 30.5 亿部(占比 68.1%)。本章我们通过公开资料及产业摸底调研,汇总不同网络类型的模组当前平均价格并给出未来预测,预计到 2022 年模组价值量:蜂窝物联网 231.8 亿元(占比 49.8%)、LPWA157.9 亿元(占比 36.2%)、局域物联网 75.8 亿元(占比 16.3%)。预计到 2022 年无线模组合计市场空间 465.5 亿元,2017~2022 年 CAGR 30.0%,其中 2018 年 YoY 达到峰值为 84.5%。由于 5G 标准中对 mMTC 的定义尚不清晰,且网络的部署进度仍不明确,本报告中暂未考虑 5G 产业发展的影响。
中国无线通信模组市场规模预测(亿,人民币)
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连接数分析:2G 放缓、3G 稳定、4G 激增。从 2015 年开始 2G 网络承担大部分 M2M连接数,在实际使用过程中遇到并发连接数受限、终端功耗过高等挑战;NB-IOT 在低功耗场景对 2G 网络存在明显替代,随着 2018 年三大基础运营商 NB-IOT 网络加快开通,预计2G 连接数从 2019 年开始增长放缓。中高速或者频繁交互的物联网场景下,4G 连接数预计快速增长,特别是汽车和工业应用。另外长期看 2G 退网成为全球主流趋势,在更换成本较高的场景,新部署的连接中 4G 也会逐步替代 2G 模组。预测 2022 年,2G、3G、4G 连接数分别为 1.94/0.50/1.97 亿部,在蜂窝物联网中占比分别为 44.0%/11.3%/44.7%,4G 模组逐渐成为主流。
2G/3G/4G 连接数(亿)
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2G/3G/4G 连接占比
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价格分析:2G 触底、3G 和 4G 稳中有降。目前主流市场 2G 模组约 20 元,我们认为该价格已接近底部,未来下降空降不大。3G 模组更多属于细分市场产品,需求和供给较为稳定,随着上游芯片价格同比下降。4G 模组包含多种速率,预计未来高速率产品为主,平均单价要高于同期 3G 模块 25~50%。预测 2022 年,2G、3G、4G 模组市场空间分别为29.3/34.1/168.4 亿元,在蜂窝物联网模组中价值占比分别为 12.6%/14.7%/72.6%。
蜂窝模组价格走势及预测(元)
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综合测算出我国蜂窝模组市场空间将由 2017 年的 69.5 亿元增长至 2022 年的 231.8 亿元,CARG 27.2%。
蜂窝模组市场规模预测
- | 2017 | 2018E | 2019E | 2020E | 2021E | 2022E |
蜂窝连接数(亿个) | 1.6 | 2.4 | 3 | 3.5 | 4 | 4.4 |
YoY | 33.30% | 50.00% | 25.00% | 16.70% | 14.30% | 10.00% |
2G 连接数占比 | 75.00% | 63.00% | 55.00% | 50.00% | 46.50% | 44.00% |
2G 模组价格 | 18 | 16.92 | 16.41 | 16.08 | 15.6 | 15.13 |
YoY | -10.00% | -6.00% | -3.00% | -2.00% | -3.00% | -3.00% |
2G 模组市场规模(亿元) | 21.6 | 25.6 | 27.1 | 28.1 | 29 | 29.3 |
YoY | 12.50% | 18.40% | 5.90% | 3.90% | 3.10% | 1.00% |
3G 连接数占比 | 14.30% | 13.50% | 12.90% | 12.50% | 11.90% | 11.30% |
3G 模组价格 | 98.2 | 86.42 | 77.77 | 72.33 | 69.44 | 68.74 |
YoY | -15.00% | -12.00% | -10.00% | -7.00% | -4.00% | -1.00% |
3G 模组市场规模(亿元) | 22.4 | 28.1 | 30 | 31.6 | 33 | 34.1 |
YoY | 7.70% | 25.40% | 6.90% | 5.50% | 4.20% | 3.50% |
4G 连接数占比 | 10.80% | 23.50% | 32.10% | 37.50% | 41.60% | 44.70% |
4G 模组价格 | 148.24 | 130.45 | 117.41 | 105.67 | 95.1 | 85.59 |
YoY | -15.00% | -12.00% | -10.00% | -10.00% | -10.00% | -10.00% |
4G 模组市场规模(亿元) | 25.5 | 73.5 | 113.2 | 138.7 | 158.3 | 168.4 |
YoY | 143.70% | 188.10% | 54.10% | 22.50% | 14.20% | 6.40% |
蜂窝市场总规模(亿元) | 69.5 | 127.1 | 170.3 | 198.5 | 220.3 | 231.8 |
YoY | 37.70% | 82.90% | 34.00% | 16.60% | 11.00% | 5.20% |
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连接数分析:LPWA 主要包括 NB-IOT、eMTC、Lora 三种制式,我国低功耗物联网连接以 NB-IOT 为主、eMTC 在语音场景有刚性需求,Lora 作为前两者的补充有望在区域市场局部推广。工信部要求 2020 年国内 LPWA 连接数达到 6 亿部,我们预测 2022 年:NB-IOT、eMTC 及其他 LPWA 连接数达到 11.3 亿部。价格分析:从 2017 年看,NB-IOT 为代表的 LPWA 模组价格快速下降,目前 NB-IOT市场平均单价 50~60 元(对比年初 200~300 元)。10 月份电信 50 万片 NB-IOT 模组采购项目中标价为 36 元,电信额外补贴 30 元;随着 2018 年 NB-IOT 模组批量出货和运营商加大补贴,有望接近 5美金的合理区间。eMTC模组由于基带复杂度提升,单价略高于同期 NB-IOT单模模组,从趋势上两者价格逐渐接近。预测 2022 年,LPWA 模组市场空间为 157.9 亿元。
LPWA 模组价格预测(元)
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综合测算出我国 LPWA 模组市场空间将由 2017 年的 15.0 亿元增长至 2022 年的 157.9亿元,CARG 60.1%。
LPWA 通信模组市场规模预测
- | 2017 | 2018E | 2019E | 2020E | 2021E | 2022E |
LPWA(亿个) | 0.3 | 1.7 | 3.4 | 6.01 | 8.94 | 11.3 |
YoY | - | 466.70% | 100.00% | 76.80% | 48.80% | 26.40% |
LPWA 模组价格 | 50 | 32.5 | 25.35 | 20.28 | 16.63 | 13.97 |
YoY | - | -35.00% | -22.00% | -20.00% | -18.00% | -16.00% |
LPWA 模组市场规模(亿元) | 15 | 55.3 | 86.2 | 121.9 | 148.7 | 157.9 |
YoY | - | 225.00% | 56.00% | 44.00% | 23.00% | 5.00% |
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WiFi 模组产业基本进入成熟阶段,制造成本叠加合理毛利率决定了销售单价,市场空间随着连接数增大同比例提升。综合测算出我国局域网模组市场空间将由 2017 年的 42.0 亿元增长至 2022 年的 75.8 亿元,CARG 12.5%。
局域网模组市场规模预测
- | 2017 | 2018E | 2019E | 2020E | 2021E | 2022E |
局域网连接数(亿个) | 10.5 | 15 | 19 | 23.5 | 27 | 30.5 |
YoY | - | 42.90% | 26.70% | 23.70% | 14.90% | 13.00% |
局域网模组单价(元) | 4 | 3.4 | 3.03 | 2.78 | 2.62 | 2.49 |
YoY | - | -15.00% | -11.00% | -8.00% | -6.00% | -5.00% |
局域网模组市场规模(亿元) | 42 | 51 | 57.5 | 65.4 | 70.7 | 75.8 |
YoY | - | 21.40% | 12.70% | 13.80% | 8.00% | 7.30% |
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国模组检测系统市场深度评估及投资战略咨询报告》
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《2024-2030年中国无线模组行业投资策略探讨及市场规模预测报告》共十一章,包含国内无线模组生产厂商竞争力分析,中国无线模组行业投资现状与前景分析,2024-2030年中国无线模组行业发展预测分析等内容。
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