2017年中国猪圆环疫苗行业市场概况分析【图】

    一）猪圆环疫苗行业市场发展概况

    猪圆环病毒病（PCVD）是由PCV2引起的猪圆环病毒病及猪圆环病毒相关的疾病，包括：1）断奶仔猪多系统衰竭综合征，造成仔猪生长迟缓、消瘦甚至死亡，其他症状如呼吸困难、腹泻、皮肤苍白、淋巴结高度肿大坏死等也在受感染的猪中常见，根据哈维科研究数据，PMWS发病率8~40%，死亡率4~41%；2）皮炎肾炎综合症：多发生在育肥阶段，中度感染猪只可康复，重度感染康复率较低；3）猪呼吸道疾病综合症：多发生在保育期及育肥猪，表现症状为咳嗽、流鼻涕、呼吸加快、食欲不振等，通常伴随猪流感等混合感染；4）繁殖系统障碍：母猪流产，受胎率低（低至6-7头/胎）或不孕等症状。

    目前市场上疫苗种类较多，按照生产方式主要可以分为基因工程疫苗和全病毒灭活疫苗。基因工程疫苗主要包括基因工程亚单位疫苗和基因嵌合疫苗；全病毒灭活疫苗按照毒株的不同可以分为SH株、LG株、WH株等。

猪圆环疫苗分类

资料来源：公开资料整理

    智研咨询发布的《2017-2023年中国疫苗行业市场供需预测及投资战略研究报告》

    二）我国目前猪圆环病及疫苗现状

    1）销售额增长迅速，预计16年市场

    规模为15亿元：根据中国兽药协会数据，我国国内疫苗生产企业猪圆环2型全灭活疫苗2012-2015年复合增速为35%，销售额高速增长，根据我们草根调研，2016年国内疫苗生产企业猪圆环疫苗销售额约为8亿元，进口猪圆环疫苗约7亿元，预计2016年市场规模合计可达15亿元

国内猪圆环疫苗企业销售额逐年递增

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    根据相关数据显示，2013年猪圆环病毒2型全灭活疫苗占用疫苗市场的份额约5.32%，2014年为5.64%，2015年为6.3%，市场份额逐年提升，说明猪圆环2型灭活疫苗增速快于疫苗市场的增速。

猪圆环疫苗市场份额递增

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    2）疫苗品牌使用集中：根据中国动物保健调研数据，使用国产圆环品牌中，普莱柯、海利生物、青岛易邦等使用比例较高，目前大规模猪场使用圆环疫苗品牌较为集中，生物股份、金河生物等逐渐发力；根据调查数据显示，我国大规模猪场使用进口品牌比例较高，达35%；使用国产圆环品牌中，普莱柯、海利生物使用比例领先，分别为28%、25%，其次为南农高科，占比5%，目前大规模猪场使用圆环疫苗品牌较为集中。

大规模猪场主要圆环品牌使用比例

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    3）猪圆环疫苗种类繁多，以b亚型为主：猪圆环疫苗可分为基因工程苗和全病毒灭活疫苗等，根据中国微生态学杂志等期刊，我国目前主要的疫苗毒株，如YZ株、SH株、DBN-SX株等基本均属于b亚型；

我国主要猪圆环毒株属于b亚型

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    4）猪圆环疫苗价格高、免疫比例低：根据中国动物保健调研数据，猪圆环疫苗价格在6~39元/头份，与其他品种疫苗相比，猪圆环疫苗价格较高，这也是造成其免疫比例较低的主要原因，根据中国动物保健2017年调研数据，我国南方地区大规模养殖场免疫比例仅40%、生猪出栏量免疫比例仅20%，北方地区大规模养殖场免疫比例更低，仅30%，生猪出栏量免疫比例15%。目前猪圆环疫苗市场渗透率处于较低水平，仍有较大的提升空间；

主要圆环品牌疫苗价格区间（单位：元/头份）

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    根据调查数据显示，国产圆环疫苗价格差异不大，集中在10元/头份附近，其中海利生物圆环疫苗价格相对较高，10-15元/头份；进口疫苗勃林格圆环疫苗价格最高时期价格达30-39元/头份，是国产疫苗的2-3倍。

圆环疫苗价格较高

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    5）猪圆环抗体阳性率居高不下：根据中国猪业调研数据，2016年猪圆环抗体阳性率为90.84%；

猪圆环（PCV2）疫情流行率下降

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   猪圆环（PCV2）抗体阳性率居高不下

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    6）国内企业以全病毒灭活疫苗为主：截止2017年5月14日，根据调查数据显示，共有32家国内企业具有生产猪圆环疫苗的资格，其中只有青岛易邦、武汉中博及生物股份生产基因工程亚单位疫苗，其余均只生产全病毒灭活疫苗；

国内企业猪圆环疫苗以全病毒灭活疫苗为主

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    三）国内外圆环疫苗使用情况对比

    1.我国疫苗渗透率较其他国家低：

    全球圆环疫苗渗透率迅速提高。根据调查数据显示，2008年全球圆环疫苗市场规模为2.68亿美元，对应生猪存栏量14.01亿头，渗透率20%；截止2013年全球圆环疫苗市场规模增长到7.64亿美元，对应生猪存栏量15.3亿头，渗透率47%，圆环疫苗市场快速发展且渗透率迅速提高。

    我国生猪出栏量大，圆环疫苗市场广阔。根据FAO统计数据，2000-2014年我国生猪出栏量占全球生猪出栏量比重稳步上升，2000年占比约46%，是美国的6.7倍，截止2014年底占比接近49%，是美国的7倍多。我国每年生猪出栏量大，圆环疫苗市场前景广阔。

全球生猪出栏量分布

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    我国圆环疫苗渗透速度落后于其他国家。根据农财宝典数据，2015年我国猪圆环免疫普及率仅为23.4%。根据调查数据显示，全球其他国家生猪出栏总量约为8亿头，猪圆环疫苗市场规模约50亿元，我国生猪出栏量每年约7亿头，根据调查数据显示，2016年我国猪圆环疫苗市场规模仅15亿元。

    我国生猪出栏量约占世界的一半，根据调查数据显示2008年、2013年全球圆环疫苗渗透率分别为20%、47%，剔除中国生猪影响（2010年我国圆环疫苗首次上市），全球其他国家生猪出栏量每年约8亿头，圆环疫苗渗透率2008年、2013年分别约为40%、80%。

    对比我国圆环疫苗的发展与世界圆环疫苗的发展：

    全球其他国家从2004年圆环疫苗上市后，5年渗透率达到40%，10年达到80%我国从2010年圆环疫苗上市后6年渗透率20%左右我国每年生猪出栏量与全球其他国家出栏总量相当，但圆环疫苗渗透速度远落后于世界其他国家。

国内圆环疫苗渗透速度远落后于世界其他国家

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    根据调查数据显示，我国疫苗首次免疫时间为2010年，截止2010年底我国猪圆环疫苗免疫比例约1%；2015年我国猪圆环免疫普及率仅为23.4%。2015年北美洲出栏猪的圆环疫苗使用比例为96%，欧洲使用比例为75%，拉丁美洲使用比例为64%，与美国、欧洲等国家相比，我国猪圆环使用比例低，仍有较大提升空间。

我国猪圆环疫苗开始使用时间晚，免疫比例低

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    2.我国圆环疫苗市场规模较国际市场小，仍有较大发展潜力

    规模化养殖户积极补栏，直接推动行业扩容。根据调查数据显示，本轮补栏周期，补栏结构差异明显：大规模养殖户（1000头以上）补栏积极，扩大规模；中等规模（200-1000头）较为谨慎，维持规模为主；小养殖户（200头）以下补栏仔猪为主，且因环保因素加速退出市场。据农业部统计，规模化猪场能繁母猪数量率先且持续环比增长，种猪场母猪销量高速增长，这反应的是养殖产业结构的变化，规模化养殖户正加速补栏母猪。大规模养殖户为圆环疫苗的主要使用主体，规模化养殖比例上升将直接推动圆环疫苗的使用量提高，直接推动行业扩容！

规模化养殖提速

资料来源：公开资料整理

    猪圆环疫苗市场规模仍有巨大提升空间。根据调查数据显示，2016年猪圆环疫苗市场规模约15亿元，免疫比例约20%，随着疫苗价格的下降及规模化养殖的提速，预计猪圆环疫苗的使用比例将大幅提升，我们对猪圆环市场空间进行测算：

假设疫苗价格6元/头份

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    预计2020年我国圆环疫苗的免疫比例可达60%根据我们测算，猪圆环疫苗的市场规模预计可达56.4亿元，据估计，2016年猪圆环市场规模约15亿元，仅占我们测算市场规模的26.6%，猪圆环疫苗市场规模有巨大的提升空间！