2017年中国信用卡行业现状及未来发展趋势分析【图】

信用卡阳芬 2017-05-25 05:15 来源：智研咨询

一、我国信用卡的人均持卡量和整体贷款规模低，未来市场空间还较大

我国信用卡累计发卡量2016年达4.65亿张，但人均持卡量仅0.31张；美国金融危机后人均信用卡持卡量减少，但目前人均持卡量仍为2.90张，我国人均持卡量仅仅为美国的十分之一。即使考虑到当前我国信用卡以持卡人以20-59岁的城镇居民为主，计算的20-59岁城镇居为民人均信用卡持卡量为0.95均张，仍低于美国人均2.90张的水平。但像北京、上海、深圳这样的一线城市，人均持卡量已处于较高水平，未来市场发展空间较小，未来信用卡市场的争夺或将逐步转向三四线城市；同时，随着我国城镇化进程的逐步推进，信用卡市场潜在客户将不断增加。做了一个敏感性测算，测算结果显示，在未来城镇居民年均复合增速为2.5%的情况下，如果10年后城镇居民人到均信用卡持卡量可达到2张，信用卡发卡量年均复合增速为10%。

从贷款规模来看，我国信用卡贷款余额占比由2008年末的0.52%持续提升至2016年末的3.81%，但明显低于美国市场7.81%的水平。从个股来看，我国信用卡业务发展较好的招商银行信用卡贷款余额占贷款总额的比重为12.5%，四大行的比例均在4%以下，低于美国花旗银行（23.8%）、摩根大通（15.8%）和美国银行（11.1%）的水平。随着我国居民消费模式的转变和消费信贷需求的迅速扩大，以信用卡为代表的消费信贷业务将迎来新的发展机遇。

国内信用卡贷款及占金融机构贷款总额的比重

数据来源：公开资料整理

美国商业银行信用卡贷款占贷款总额的比重

数据来源：公开资料整理

我国上市银行信用卡贷款占比重明显低于美国

数据来源：公开资料整理

我国信用卡人均持卡量处于低位

数据来源：公开资料整理

美国信用卡人均持卡量

数据来源：公开资料整理

城镇人口人均信用卡持卡量

数据来源：公开资料整理

二、我国信用卡未来盈利模式仍要以净利息收入为主；稳步开拓有效客户及增加客户粘性

以信贷利息收入为主的盈利模式还是未来我国信用卡业务发展的最优选择：第一，目前我国只有银行可以经营信用卡业务，这也导致了我国信用卡产业缺乏采用商户回佣为主盈利模式必备的基础客户群。第二，与美国市场相比，我国商户回佣率处于低位，商户回佣收入贡献低于10%。同时，2016年监管当局已发文大幅下调刷卡手续费费率，实施上限管理，新规实行后酒店餐饮业手续费率将下降52%，其他多数行业手续费率也将大幅下降，未来回佣收入大概率会下降，不具备选择以回佣收入为主的盈利模式的条件。第三，符合监管机构的意图。央行发布的《关于信用卡业务有关事项的通知》确立了推进信用卡利率市场化的总体思路，监管机构希望通过提高信用卡利率定价机制灵活性和差异性来鼓励持卡人透支消费。

稳步开拓有效客户及增加客户粘性是未来发卡银行提升业务收入的关键：以利息收入为主要收入来源的经营模式关键在于鼓励用户透支以提高卡均未偿额，因此各银行在抢夺信用卡市场份额的同时应更加注重开拓有效客户，同时，需要通过有效营销增加客户的粘性提高透支消费额。另外需稳步推进透支利率市场化，透支利率的市场化是推进信用卡市场有序健康发展的基础。信用卡利率市场化后，发卡机构被赋予更多自主决策空间，以满足持卡人对信用卡服务个性化和多样化的需求，提高消费透支。

虚拟信用卡是未来业务拓展的又一发力点。蚂蚁花呗、京东白条等互联网金融产品频频发力抢占信用卡客户群，与传统信用卡相比，虚拟信用卡在支付便利性、融资成本等方面有自己的优势。而且在国外，花旗银行、美国银行早已推出了虚拟信用卡，随着中国银联推出HCE云支付功能，虚拟卡业务得以实现。目前，工商银行、中国银行、建设银行、浦发银行都有了虚拟信用卡业务，未来虚拟信用卡也许会是一个重要发展趋势。

PayPal全球银行卡发卡人消费量