我国预付卡行业发展前景及趋势分析

    1、消费将支撑预付卡需求

    随着宏观经济增速的不断走低，固定资产投资和出口快速下滑，消费需求亦受到抑制。2014年我国实行全社会销售总额262394.08亿元，同比增长11.95%，增速虽逐年走低，但2014年社会销售总额增速较GDP高出4.6个百分点，说明消费正逐步取代投资和出口成为稳增长的主要动力。消费需求的稳定增长也为商业预付卡需求稳定提供了坚实的基础。

社会零售品总额增速与GDP增速对比

资料来源：公开资料整理

    2、预付卡行业呈现逆周期性

    2008年以来爆发的世界性金融危机，资料显示：2010年全球预付卡增长速度为17.29%，高于2008年12.39%的增长速度。预付卡市场不但没有受到牵连，2010年反而成为全球预付卡市场爆发式增长的一年，2010年全球预付卡市场规模达到10526亿美元。由此可以看出在美国预付卡市场是在经济下行后两年开始复苏的。

    这主要是由于在宏观经济增速下行的过程中，消费需求总体不振，商家为扩大销售额，采用各种手段进行促销，包括采用预付卡的形式来吸引消费者，并增加消费者消费的黏性。2014年我国GDP增速为7.3%，预计2015年将降至6.5-7%，未来中国经济增长由高速增长转变为中高速增长已成为共识，在宏观经济增速下台阶的同时，我国预付卡市场有望迎来复苏。

全球预付卡市场一览

资料来源：公开资料整理

    3、市场集中度有望提高，企业盈利能力有望好转

    由于获得发卡牌照的企业越来越多，各预付卡企业素质也参差不齐，为了能够快速的打开市场，诸多企业开始恶性竞争。结果导致诸多发卡企业发卡市场份额被过多的分割，发卡量显著下降；同时受理商户的手续费也因同行恶意竞争在大幅下降，部分大型商家甚至在大幅手续费下降的同时，对发卡企业提出更多的苛刻要求：如规定一定期限内，发卡企业所发行的预付卡必须在该商家完成金额庞大的消费金额，如不能如期完成，发卡企业还将面临一定的罚金，并且有可能取消下一阶段合作；这些都让正规的发卡企业经营困难重重。

    2015年11月20日，中国人民银行发布了《中国人民银行关于<支付业务许可证>续展工作文件的通知》（银发[2015]358号）。要求非银行支付机构在《支付业务许可证》期满前6个月向人民银行提出申请续展，人民银行将根据相关要求进行核查，再根据核查结果决定是否予以延期。该通知还指出对于支付机构许可存续期间存在截至申请日出现以下11种任一情形的，应指导其客观审慎开展续展申请，敦促引导其开展兼并重组，调整支付业务类型或覆盖范围、稳妥安排市场退出等工作。

央行颁布的11种支付许可不予续签的情形

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    此次人民银行下发关于《支付业务许可证》续展工作的通知，也再次表明了兼并重组、分类监管的立场。对于支付机构许可存续期间存在的“十一条”之内的任一现象，人行将指导其客观审慎开展续展申请，敦促引导其开展兼并重组、调整支付业务类型或覆盖范围，稳妥安排市场退出等工作。支付牌照管理日趋严格，一方面将规范业内企业的经营活动，避免不正当竞争出现；另一方面，将使得经营较为困难的企业，被兼并重组或市场退出。预计未来数年，支付行业包括预付卡行业将步入兼并重组期，一些经营不规范的，业绩不好的发卡企业经逐步被淘汰出局，行业经营环境将大为好转，企业盈利能力也将好转。

    4、行业步入转型期，差异化竞争格局逐步形成

    伴随宏观经济环境的编号，预付卡行业依托企业福利和礼品等传统领域发展空间进一步收窄，同质化竞争和价格战促销方式不仅拉低了行业整体利润水平，也使市场参与者内外俱伤。外部环境压力及行业内在发展需求推动预付卡行业步入深度转型期，预付卡目标客户将逐步从对公市场转向个人市场，持续丰富客户和商户两端的服务内容；努力做好客户细分及业务市场细分，了解并贴近客户内在差异化需求；特约商户的拓展趋向精细化、品质化；结合电子商务O2O模式深入推进以及支付服务向移动端迁移趋势，推出业务和服务创新。

    在市场实践层面，不少机构也摸索出了一套与本机构资源优势、特性相适配的特色卡产品和服务，依托个性化的预付卡业务，以纵深化全方位的服务模式，精心培育差异化品牌竞争优势，实现业务成功转型，为行业突破同质化竞争困局起到了良好的示范效应。特色卡产品如下：

特色卡产品

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    5、特约商户端O2O布局加快，带动预付卡产品创新

    随着国内电子商务的高速发展，网上支付市场迎来了战略机遇。截至2014年6月，我国网民规模达6.32亿，互联网普及率为46.9%，预计 2015年年底，中国网民的渗透率将接近50%。2013年中国互联网消费金融市场交易规模达到60.0亿元。电商行业也随之不断发展演变，线上商务在市场份额中的迅速成长扩大对线下实体商户经营产生显著的冲击。为适应行业变化趋势，众多实体商户也开始深层次发掘“互联网+”的创新途径，欲借力互联网信息透明化、交易成本低、深化分工和提升劳动生产率的优势，实现传统商贸行业“触网”，从而推动O2O模式落地生根和繁荣生长。与此同时，持卡人对线上受理预付卡的需求与日俱增，商贸机构与预付卡机构达成线上合作成为双方所需，“购物+会员+支付”的产业链条亟待打通。

    部分预付卡机构也借力特约商户的O2O战略布局大势，积极拓展特约商户网上商圈，满足持卡人线上交易需求，有效扩大交易量。同时，依托系统建设经验推动商户端系统建设，并利用自身积累的持卡人数据和分析技术对交易信息进行消费心理分析，帮助商户提升推广促销的针对性，帮助其明确经营定位，力图实现产品和服务的可追踪、可衡量、可预测性，不仅显著提升持卡人的消费频率，丰富了特约商户会员服务体系内涵，还提高了持卡人的用卡满意度，有效巩固了商圈和客户两方面黏性。在这方面，机构的产品和服务创新动作频出。

    相关报告：智研咨询发布的《2015-2020年中国预付卡市场运营态势及投资战略研究报告 》