2014年我国聚酯薄膜产业生产工艺现状及行业发展趋势分析【图】

    聚酯，又称聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），由对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（EG）在催化剂存在下缩聚制得。工业上生产聚酯薄膜一般采用聚酯切片为原料，不涉及有机合成反应，因此技术壁垒主要体现在设备上，其次在于原辅料配方。目前主流的生产工艺为平膜双轴拉伸法，即将原辅料经过干燥、熔融、挤出、铸片、在适当温度下纵横拉伸，最终冷却后制得的塑料薄膜（BOPET）。

BOPET 分类

    BOPET 薄膜的厚度可以从1 微米到400 微米不等，同时其具有无毒无味、使用温度范围广、易改性、耐化学腐蚀以及良好的力学、光学、电绝缘性能等，使其成为应用最为广泛且最具发展潜能的塑料薄膜。根据薄膜的厚度区分，通常厚度在25 微米以下称为薄型膜，主要用于包装；厚度在25-65 微米的薄膜多用于护卡、胶带等；6 微米以下的超薄型膜主要用于加工电容器膜；65 微米以上的厚型膜则主要为了满足电工绝缘的需要。前两种膜一般称为通用膜，超薄型膜和厚型膜则用作特种膜。

    聚酯的主要原材料是PTA 和乙二醇，属于石油化工产品，受到原油价格影响。近期，由于伊拉克国内局势不稳，市场对油价供给担忧升温，引发原油价格上涨。2014 年5-6 月原油平均涨幅在3% 以上。但由于上游其他产业的风险分散影响，其受国际原油价格波动的影响有滞后性。聚酯薄膜与聚酯瓶片、聚酯纤维同属聚酯行业链的重要组成部分。聚酯薄膜只占聚酯切片消费量的3-5%，与上游行业议价能力不强。

    近两年间，聚酯切片价格在波动中缓速走低，使得本行业生产成本变化较小。

聚酯薄膜上游产业链现状分析

    但是近一段时间，聚酯原材料PTA 的国内生产企业启动联合减产，计划更改合约结算模式，旨在扭转长期亏损局面。PTA 龙头企业逸盛、翔鹭和恒力计划以对二甲苯（PX）的成本定价取代原先的市场定价机制，并且承诺开工率不高于70%，对客户减量供应，使得PTA 价格连续看涨。2014 年5-6 月，华东地区PTA 月涨幅高达17%。此行为虽然得到部分聚酯厂家联合抵制，但这些厂家的累计产能只占总聚合体产能的23%左右，因而未能有效的降低PTA 价格。这将进一步影响下游聚酯切片价格（同时期，华东地区PET 切片（有光）价格月涨幅为12.26%）。

    值得注意的是，2014 年国内约有1400万吨PTA 产能投放，将增长至约4684 万吨，增幅在43%左右。所以长期来看，PTA 产能过剩堪忧，会抑制聚酯切片价格上涨。但若定价模式改变成真，会将原油和PX 的价格波动风险转移给下游产业，挤压聚酯薄膜行业利润空间。部分拥有上游聚酯切片生产线的薄膜企业受到的影响将相对较小。

    2014年聚酯薄膜发展在于功能化

    智研咨询发布的《2012-2016年中国BOPET薄膜市场评估与投资战略咨询研究报告》从BOPET 在我国的发展来看，2010 年薄膜价格暴涨，利润大幅提高，引发投资热潮。盲目的投资主要集中在无差别的通用膜产品，造成了行业产能过剩和同质化竞争，而差异化、功能化的高端电工膜产品却依赖进口。国内BOPET 产能由2010 年的99.2 万吨（其中厚膜产能15.6 万吨）快速增长到2012 年的162 万吨（其中厚膜产能31.2万吨），年涨幅高达31.7%。2012 年以后，BOPET 行业市场报价一路下滑，许多薄膜生产企业经营状况步入亏损边缘。2013 年新增产能35 万吨，其中厚膜产能15.6 万吨，使得厚膜产能占BOPET 产能总量的百分比从2010 年的15.7%增长到2013 年的22.9%。这说明生产企业已经认识到产品差异化、功能化是行业未来的发展趋势。

    BOPET 薄膜行业是进口向导型行业，虽然国内已开始注重特种膜的研发生产，但由于受原料及工艺等技术壁垒限制，诸多企业虽有先进设备，却需要时间进行产品的功能性开发，无法立时投入生产。很多高端产品仍依赖国外进口，市场需求量缺口较大。特种膜包括绝缘材料用、电容器用、光学用等，对薄膜要求较高，竞争企业相对较少。国内市场主要参与者有东材科技、裕兴股份等专注于电容膜、太阳能背板基膜等。这类薄膜技术壁垒较高，需要投入研发力量，但是产品竞争相对缓和，需求稳定，附加值高，总体盈利水平明显高于通用膜市场。