2019年上半年中国纺织服装行业营业收入、经营利润及2019年服装行业未来发展前景分析[图]

    一、纺织服装行业营业收入及利润情况分析

    目前我国每年人均衣着消费支出不到200美元，距离发达国家1000美元以上的纺织服装消费水平尚有差距。由此可见，我国纺织服装服饰市场仍有相当大的发展空间。

    纺织服装服饰行业利好因素

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国纺织服装行业市场深度评估及市场前景预测报告》

    2019年上半年，被选中的67家主要上市公司实现 营业收入1075.2亿元，同比增长0.4%，实现净利润71.5亿元，同比下降15.8%，营 收和净利润增速均较2018及2019Q1出现进一步下滑。

    2016-2019年上半年中国纺织服装行业营业收入（亿元）

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    2016-2019年上半年中国纺织服装行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    二、纺织服装行业部分子行业营收及利润情况分析

    1、毛纺行业营业收入及利润情况分析

    毛纺行业2019年上半年实现营收32.6亿元，同比增长7.8%，2019Q2销售增速明显 放缓，主要受宏观经济压力，同时原材料大幅波动，销量受到影响。
毛纺行业2019上半年实现净利润1.9亿元，同比增长15.5%，增速较2018年出现明显 上升。

    2016-2019年上半年中国毛纺行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国毛纺行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    2、棉纺行业营业收入及利润情况分析

    棉纺行业2019年上半年实现营收217.2亿元，同比下降0.9%，实现净利润13.9亿元， 同比下降9.6%。

    棉纺行业增速由2017年高增长到2019年上半年出现小幅下滑，主要是因为：1）受 中美贸易摩擦持续升级影响，下游客户下单谨慎，部分订单往海外转移影响需求； 2） 国内服装消费景气度不高，影响上游企业的订单量。3）2019年棉花价格仍持续下 行，棉纺企业销售价格按照成本加成定价，销售价格有所下滑。净利润增速低于营 收增速，主要是因为毛利率有所下降。

    2016-2019年上半年中国棉纺行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国棉纺行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    3、印染行业营业收入及利润情况分析

    印染行业在2019年上半年实现营收34.9万元，同比下降1.4%；2019年上半年实现净 利润2.8亿元，同比增长7.7%。印染行业面临服装行业终端需求不景气，订单量有所 影响，但利润端增长情况好于收入端，主要因为2019年上半年煤炭价格相较2018年 上半年有所下降，因此成本端有所下降。

    2016-2019年上半年中国印染行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国印染行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    4、辅料行业营业收入及利润情况分析

    辅料行业在2018年实现营收40.9亿元，同比增长6.2%， 2019上半年实现营收20.2 亿元，同比下降0.3%，实现净利润2.1亿元，同比下降7.4%。辅料行业收入及净利 润增速下滑主要是拉链纽扣业务部分受到国际竞争环境影响，产品结构有所变化。 同时由于终端消费环境不景气，品牌客户在选择辅料时候也会出于成本考量选择价 格较低的产品，单价和毛利率较高的金属拉链等产品订单量下滑。辅料行业中也存 在经营分化现象，伟星股份作为行业龙头，无论是收入增速还是盈利能力都居于行 业领先地位，与其他竞争对手慢慢拉开差距。

    2016-2019年上半年中国辅料行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国辅料行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    5、男装行业营业收入及利润情况分析

    男装行业2019上半年实现营收100.9亿元，同比增长10.5%；实现净利润4.8亿元， 同比下滑0.4%。业绩较2018年明显放缓主要是2018年下半年起受到宏观经济下行压 力影响，行业终端消费需求低迷，且2019年上半年受到上年同期基数较高等因素的 影响。

    2016-2019年上半年中国男装行业收入情况（除海澜之家，亿元）

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    2016-2019年上半年中国男装行业净利润（扣非后归母，除海澜之家和 报喜鸟，亿元）

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    6、女装行业营业收入及利润情况分析

    女装行业2019上半年实现营收41.1亿元，同比增长9.5%，实现净利润6.7亿元，同 比下降7.9%。

    虽然女装行业业绩增速仍低于2018年，但营收波动幅度不大，另外2019年上半年逐 季回升，主要由于服装行业两极分化，女装大部分公司定位高端，VIP销售占比高， 客群购买力受经济影响较小（服装消费开支占比很低，而且有社交和商务需求）。 净利润波动较大，主要由于直营占比高，费用相对刚性，营收增速稍有放缓，费用 率大幅上升影响。

    2016-2019年上半年中国女装行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国女装行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    7、休闲服饰行业营业收入及利润情况分析

    休闲服行业2019上半年实现营收127.1亿元，同比下降9.9%，扣非后归母净利润亏 损3.8亿元，同比下降167.7%。休闲服行业业绩大幅下滑主要由于休闲行业整体景 气度不高，国内外品牌都在经历调整，国外部分休闲和快时尚品牌退出中国市场（如 Topshop、NEW LOOK、Forever 21），国内行业内上市公司关闭门店处理库存， 部分公司出现较大幅度亏损。

    2016-2019年上半年中国休闲服饰行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国休闲服饰行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    8、鞋帽行业营业收入及利润情况分析

    鞋帽行业2019上半年实现营收43.0亿元，实现净利润2.7亿元，同比下降33.1%。鞋 帽行业近年表现持续偏弱，主要由于相关上市公司主业均以皮鞋为主，但近年流行 趋势是运动鞋和休闲鞋，皮鞋消费持续低迷。

    2016-2019年上半年中国鞋帽行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国鞋帽行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    9、家纺行业营业收入及利润情况分析

    家纺行业2019上半年实现营收57.2亿元，同比增长3.8%，实现净利润4.8亿元，同 比下降12.6%。2019年上半年家纺行业业绩走弱，除了受到宏观经济下行压力影响 外，还受到商品房销售2018年放缓影响，因为家纺几大需求中，占比三分之一不到 的乔迁和婚庆需求和商品房销售相关。

    2016-2019年上半年中国家纺行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国家纺行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    10、童装行业营业收入及利润情况分析

    童装行业维持高景气度，因为品牌化起步较晚，同时市场集中度提升空间大，因此 龙头童装公司业绩保持高速增长， 2019上半年童装行业实现营收52.8亿元，同比增 长24.3%。扣非后归母经利润6.3亿元，同比增长22.0%。

    童装行业的毛利率整体较为稳定，2018年上半年和2019年上半年毛利率分别为43.7% 和43.2%。

    2018年童装行业销售费用率和管理费用率分别为24.2%和5.6%，分别较2018年下降 1个百分点和0.3个百分点。 2019年上半年年化存货周转率和应收账款周转率为2.3 和5.1，较2018年小幅下降，基本保持稳定。

    2016-2019年上半年中国童装行业收入情况（亿元）

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    2016-2019年上半年中国童装行业净利润（扣非后归母，亿元）

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    三、2019年服装行业未来发展前景

    2019年上半年，服装家纺板块实现营业收入709.7.4亿元，同比增长0.3%，实现净 利润6.8亿元，同比下降20.7%。其中，2019年一季度，服装家纺板块实现营业收入 和扣非后归母净利润分别为372.3亿元和31.7亿元，同比增长0.6%和下降10.4%。

    服装家纺板块2019年上半年持续低迷的主要原因：1）受经济下行压力影响，终端 消费低迷；2）相关公司门店拓展谨慎，净开店少于上年同期；3）为了保持营运指 标良性，降低库存风险，打折促销力度加大。

    虽然服装家纺板块持续低迷，但细分子行业运动服饰和童装持续景气（运动服饰大 多在港股上市），且所有细分子行业龙头公司好于非龙头，行业集中度不断提升。

    2019年，行业依然处于发展的战略机遇期，科技为行业提供了巨大的发展机会。2019年的服装行业，在品牌走向、企业转型、产业升级等方面都会有进一步成长。

    展望一

    中国品牌崛起，内部力量提升

    随着互联网和数字化技术的变革，产业链各环节渐渐成熟，越来越多的服装企业，对内，通过提升内部生产效率，突破产品品质，满足消费者日益增长的消费需求；对外，布局多品牌矩阵，并购等形式进入细分市场。

    2018年，运动市场开始回暖，国产运动品牌李宁等走出国际，摆脱了“土”的形象，颠覆了人们对国产运动品牌的刻板印象。

    在运动市场占据首席的安踏步步攀升，旗下高端运动品牌FILA在中国的遍地开花。

    另外，曾经的运动鞋记忆——回力，也重回大众视野，抓住复古潮流，进行品牌升级。

    除此之外，太平鸟也抓住了市场发展，年轻化策略转型成功，在设计上抓住了大众共鸣……还有海澜之家、波司登、鄂尔多斯等一系列国内品牌在这一年，都通过内外联合，深化了品牌在大众心中的印象。

    这些在行业变革中崛起的中国品牌纷纷将业务重心回归到Z时代——消费者喜爱的商品，同时积极搭建PLM商品主数据平台，配合柔性供应链，打通内外部协同，提升企业效率。

    展望二

    数字化，不可或缺

    近些年来，随着服装企业纷纷转型，数字化在服装企业的应用不断深化。2019年，数字化将会在服装行业更加普及，未来会成为行业的基础设施。

    因为数字化不单提升了企业产品生产效率，给予消费者更好的消费体验，也让服装企业在行业竞争中突出。

    在服装行业软件竞争中，Centric软件脱颖而出。其拥有的旗舰级产品生命周期管理 (PLM) 平台Centric 8，为服装企业提供量身定制的企业级销售规划、产品开发、采购、业务规划、质量和系列管理功能，提升服装企业竞争力，助力企业转型成功。

    展望三

    消费分级明显，Z世代成为主力军

    2018年，随着拼多多等团购拼单类产品的火爆，实现消费升级还是消费降级，成为该年备受诸多行业人士争议的话题。

    一方面，消费升级如火如荼地进行；另一方面，消费升级结构分化，逆消费升级现象频频出现。这样的消费分级现象，在2019年依旧会持续。

    在消费分级阶段，还有一群人值得服装企业关注——Z时代消费群体，即95后、00后。

    他们逐渐成为消费市场的主力军，他们具有独特的消费观念和消费行为。面对新生代消费群体，服装企业要做好充足准备，不仅在产品质量要做好把控，也需要提升效率，快速反应市场需求。

    展望四

    个性化定制，逐步实现

    个性化定制，是这几年中国服装行业发展热门关键词之一。随着工业4.0时代逐步推进，智能制造升级，个性化定制慢慢被行业和消费者接受。

    整体而言，个性化定制可分为四个阶段：整单定制阶段、部分模块定制、量身定制阶段和全面个性定制阶段。

    个性化定制对产品研发流程提出了更高的要求，服装企业需要对从销售规划和产品展示到供应商成本控制、质量以及合规的产品设计与开发的每个环节进行管理，实现企业内部从设计、制版到生产的智能一体化。

    因此，Centric 提出了Centric SMB，该解决方案主要针对中小型和个性化定制类的新兴企业，帮助企业加快产品开发、降低成本并提高市场响应能力。

    同时，该解决方案有着快速、简单等特点，它能替代会延缓产品开发速度并导致低效和错误的电子表格、电子邮件和其他数据工具。

    而随着企业的发展，产品开发也会更加复杂，Centric SMB 都能随着企业需求变化而不断扩展。

    2019年依然是中国服装行业转型发展做重要的一年，随着服装业不断成熟，服装企业需要“内联外合”。

    内部通过数字化改革，提高生产效率，并通过快速上市消费者满意的产品，提升品牌影响力；外部，则要与诸多企业共同携手发展，一起携手推动中国服装业前进。