2017年中国山西省煤炭行业国企改革情况分析【图】

山西省煤炭李玲玲 2017-09-15 02:30 来源：智研咨询

自 2014 年 6 月印发《山西省人民政府关于深化国资国企改革的实施意见》以来，山西省国企改革进程缓慢，而近年来由于经济结构相对单一、经济增长缺乏动力，困扰经济增长的体制机制问题愈发突出，不过严峻的现实也在倒逼屡屡错失国企改革机遇的山西尽快落实改革。

2016 年末开始，政策面频频为国企改革“吹风”：

1、《2017 年山西省政府工作报告》：这份年度最重要的政府文件中，明确表示 2017年要深化国企国资改革，积极推进国有资本投资、运营公司改革试点，全面启动省属国有企业改革。深化国企国资改革。坚持国企国资改革方向，坚持市场化、法治化取向，推动国有企业瘦身健体、固本培元、提质增效、转型升级。推进国有企业功能界定与分类，积极发展混合所有制经济，完善现代法人治理结构，推进市场化选聘经营管理者，加快剥离企业办社会职能，妥善解决历史遗留问题。积极推进国有资本投资、运营公司改革试点。推动国资监管体制向管资本为主转变。制定出台国企国资改革方案，全面启动省属国有企业改革……

2、山西省书记、省长调研煤炭企业： 2017 年新春伊始，山西省省委书记骆惠宁、省长楼阳生省长就兵分两路，分赴晋城和焦煤集团就推进国资国企改革进行专题调研并提出具体要求。2 月 3 日至 4 日，山西省委书记骆惠宁在晋城调研晋煤集团等煤炭国有企业，并表示：深化国企国资改革是决定山西转型前途的关键一招，国企国资带头改好改到位，转型发展才有最大的动力和希望。同期，山西省长楼阳生也在焦煤集团进行调研。作为山西国企改革试点，山西高层对焦煤集团寄予厚望。期间，楼阳生要求上述企业尽快制定国企改革方案，在分离企业办社会职能、增强焦煤产业竞争力等方面先行一步。

3、王一新副省长发表重要讲话： 2 月 9 日上午，全省国有资产监督管理暨党风廉政建设工作会议在山西省煤炭交易中心召开。会中， 1 月 15 日刚履新山西省国资委党委书记的副省长王一新发表重要讲话《解放思想、紧抓机遇、迎难而上、不辱使命，坚决打赢国资国企改革攻坚战》，不仅一一列出了全省国资国企存在的主要问题，还从各方面分析梳理了即将全面启动的山西国资国企改革的战略目标、方向路径和关键环节，并且强调指出国资国企改革将是今年山西第一重大任务。

2014-2016 年各省份 GDP 及增速（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

目前山西省国资国企存在的 14 个主要矛盾和问题

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改革重点：混改、证券化率提高、利润考核及有效用人

改革重点之一：混改

1、现状：股权结构单一，国有资本一股独大问题严重

山西省属国有企业中 18 家仍然是国有独资，个别企业仍未完成公司制改造。省属国有企业中，七大煤炭集团国有持股比例均超过 50%，焦煤集团、潞安集团、晋能集团、山煤集团为国有独资。目前，在 A 股上市公司中有 38 家来自山西省，其中 18 家上市公司的实际控制人是山西省国资委。而山西省七大煤炭集团旗下的上市公司就有 13 家且其实际控制人都是山西省国资委，这 13 家上市公司中有 7 家属于煤炭及相关行业，其中有 5 家属于煤炭行业（大同煤业、西山煤电、阳泉煤业、潞安环能、 *ST 山煤）， 1 家属于焦化行业（山西焦化）， 1 家属于煤层气行业（ST 煤气）。 5 家煤炭行业的上市公司的第一大股东的持股比例均超过 50%，属于绝对控股，国有资本一股独大问题十分严重。

山西省省属企业情况（截止 2016 年年底）

数据来源：公开资料整理

山西省七大煤炭集团旗下上市公司股权状况（截止 2016 年年底）

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2、政策：坚定不移地推进混合所有制改革，全面建立起规范的法人治理结构

在中共山西省委十一届二次全体会议暨经济工作会议上，提出针对目前山西省国资国企改革“零碎性、浅表性、短期性”的特点， 2017年改革工作要围绕“市场化取向、竞争力目标、专业化重组、股份制改造、现代化管理、科学化监管”六个重大要求进一步深入。王一新副省长发言中也提到要坚定不移地推进混合所有制改革，旨在省属企业全面建立起规范的法人治理结构。因为股权多元化是现代企业制度的根基，没有股权多元就没有股东会，没有股东会，董事会就难以健全。他还强调要推进股权多元化、推进混改不存在试点的问题，谁家条件成熟就可以先行一步。根据《经济参考报》的分析，混合所有制改革，不单纯是国有企业引入非公资本，本质是通过改革实行不同所有制性质的资本平等，打造公平竞争的环境，构建公平竞争的市场秩序。资本平等，既体现在非公资本可以进入国有企业经营的领域，也体现在非公资本可以入股国有企业与国有资本混合融合，更体现在非公资本入股国有企业后享有平等的表决权。而去年年底以来，山西省债转股逐步推进，也是实现山西省国企混改的重要和有效形式，预计后续混改有望在集团层面继续展开。

改革重点之二：国有资源资本化

目前，山西省七大煤炭集团的上市资产占集团总资产的比例普遍较低，截止2016年三季度，除了山煤集团（66.5%）和阳煤集团（40.3%）外，其余六家集团资产证券化率都不到30%（潞安27.9%；焦煤25.6%；同煤24.4%；晋煤5.5%；晋能4.2%）。省属的18家上市公司在IPO之后，更多地运用了间接融资和发债券融资，资本市场的再融资功能没有充分利用，尤其是主要的4家煤炭上市公司大同煤业、西山煤电、阳泉煤业和潞安环能从未利用过股权再融资。王省长的发言中还提到未来山西要更多地在资本层面下功夫，特别是要用好用活18

家国有控股的上市公司平台，大力推动国有资源资产化、资本化、证券化。在未来一个时期内，我省国企，凡是能够通过股改独立上市的就独立上市，凡是能装进既有上市公司的逐步装进上市公司，凡是二者皆不能的，则考虑逐步退出。在证监会严格限制钢铁煤炭行业IPO 和再融资新政下，这也更加突显出现有18家上市公司平台的重要性。未来国有资源资本化、国有资产证券化也有望逐步推进。

山西省七大煤炭集团资产证券化率整体较低（截止2016年9月30日）

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山西省属上市公司资本运作（单位：亿元）

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改革重点之三：以利润考核为目标

1、现状：重收入规模的粗放式考核方式背景下，多数省属国企业绩较差

山西省国资委以往的监管和考核方式主要注重收入规模，不少企业为了增加销售收入而凭空倒腾制造出贸易收入，七大煤炭集团中焦煤、同煤和潞安集团2015年贸易服务收入占比均在70%左右。一些煤炭企业的贸易公司还惹出大量贸易官司等待处理。由于不重视经营收益的质量，同时叠加宏观经济增速放缓等外部环境变化，近年来省属18家上市公司及其母公司中的绝大多数经营业绩表现较差， 2015年近70%的集团公司出现亏损。

2011-2015 年山西省七大煤炭集团贸易业务收入概况（单位：亿元）

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2015 年山西省主要 18 家上市公司及其母公司经营概况

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2、政策：重利润的精细化考核方式，引导企业在改革过程中从生产型转变为经营型

根据王一新副省长的讲话，山西省国资委的监管和考核方式也有望发生改变，将从以前重收入规模的粗放式考核方式转变为重利润的精细化考核方式，旨在引导企业在改革过程中从生产型转变为经营型。基本思路是改革任期目标责任书的签订办法：（1）企业年度和领导人任期的主要经济指标是由国资委根据不同企业情况研究提出，根据企业实际所处行业、资产规模、质量、行业平均资产报酬率、净资产报酬率、平均单位成本、人均劳动生产率等各项重要参数和企业意见。（2）目标责任书的签订将对公众完全公开透明，是否完成约定的指标直接与企业领导的业绩挂钩，激励政策导向鲜明。国资委在此过程中的角色是按年度对签约企业的目标成绩进行考核，将经营的权限下放至企业，不干预企业的围观经营。

改革重点之四：有效用人

目前山西省国企人员负担沉重，以省属18家上市公司为例， 2016年9月底，主要煤炭、钢铁和化工行业上市公司员工人数均超过1万人，其中阳泉煤业和潞安环能员工人数分别高达36967和34801人。如何有效利用人才、激活企业活力也成为国企改革需要解决的重要问题。王省长的讲话中提到要建立经济有效的用人政策。省属国企用人要有成本意识，一方面要防止不讲编制、随意进人、人浮于事的现象，另一方面又要防止真正需要的优秀人才进不来、养不住的现象，逐步实现在国企不养闲人，让既有的闲人也能忙起来，创造价值。对于普通员工和领导干部将分别采取不同的用人策略，国企人员规模有望得到有效的控制，人才结构也有望得到调整。普通员工：实行老人老办法、新人新政策，对已经在岗的老员工要尊重历史、认真负责；要建立起约束企业随意进人的机制，在进人的总量和结构上，要有明确的与产业发展和经济效益相挂钩的约束机制。如，在未来5年内，原则上全省国有煤矿一律不新招聘普通矿工，而是从现有人员中进行调剂；对普遍超员的一般性管理人员在未来5年内，采取退2进1或退3进1的政策，新进人员必须达到一定的技术和管理要求；对新企业、新项目一定要按照国际、国内同类项目的先进标准来定人定编。没有编制的人员是没有渠道支付薪酬的，从制度上掐断随意进人的渠道。领导干部：如果想从政，创造条件去推荐，想干企业就沉下心来抓改革发展。希望山西有一批企业负责人沉下心来向着优秀企业家方向前进。

2011-2016 年山西省属主要 18 家上市公司员工人数变化