2014-2015年中国钢帘线行业经济指标分析【图】

    我国钢帘线的起步比较晚，这主要是因为我国子午轮胎的发展落后于欧美发达国家。但随着国内子午轮胎生产的发展，钢帘线的需求量快速增加。市场需求的快速增加促进了国内钢帘线生产的发展，而且通过引进消化吸收国外先进技术，国内钢帘线企业的生产能力、产品质量和技术水平有了显著的提高。但由于技术研发能力、设备生产能力与国际水平还有一定的差距、原材料进口受国际市场变化影响等因素，钢帘线发展的速度和水平仍不能满足我国汽车工业、运输行业发展的需要，尤其是与子午轮胎发展水平不相匹配。

    一、赢利性

2008-2014年我国钢帘线行业产品毛利率走势

资料来源：公开资料整理

    内容选自产业信息网发布的《2015-2022年中国钢帘线市场竞争格局与投资前景评估报告》

    二、成长速度

2010-2014年我国钢帘线行业产量增长率

资料来源：公开资料整理

    三、附加值的提升空间

    钢帘线行业市场前景好、附加值高、盈利空间大，市场竞争正进一步加剧。由于钢帘线的技术含量较高、生产工艺复杂、保证质量体系的平稳较难，因此业内具有影响力、产能大和能够大批量生产异型规格、高质量、多品种钢帘线的企业并不多。

    四、进入壁垒／退出机制

    钢帘线产品市场的进入障碍主要表现在以下几个方面：

    A.资金壁垒。生产钢帘线产品需要装备精良的制造设备和检测设备，大量采用自动控制技术，主要和关键设备都需国外进口，前期基础设施建设资金投入较大；另外，钢帘线产品对与之配套的现代化厂房、电脑等配套设施要求也相对较高。因此，进入行业的初始投入和后续的技术开发及创新的费用很高。

    B.技术壁垒。钢帘线生产涵盖金属塑性变形、金属压力加工、金相学、表面处理、化学、电化学、金属拉拨及捻制等多学科基础理论的综合应用，需经过对原材料盘条表面处理、拉拨热处理、电镀黄铜、细拉及合股等多个环节和工序，盘条从Φ5.5mm 拉拨到Φ0.05mm--Φ0.38mm，加工变形要延伸 1,300 多倍，还要经过系列的弯曲、扭转、拉伸等复合变形，关键控制点多达数百个，任何工序工艺或操作控制不到位都会造成最后产品达不到质量要求。由于钢帘线产品的特殊性，除了硬件设施到位，其对人才网络、技术创新、设备调试、产品开发的要求较高；同时，随着子午轮胎厂商对子午钢帘线质量的要求越来越高，钢帘线产品的制造工艺要求也随之不断提高，钢帘线制造工艺日趋复杂，过程控制和质量管理要求更为严格，生产企业需要完整掌握整套的、不断创新的生产技术和生产工艺；同时，技术及操作人员也要具备丰富的行业经验。因此，本行业不仅需要较高比例的研究开发人员、电脑编程人员、工艺技术人员，而且对操作技术工人的要求也相当高。

    C.市场壁垒。钢帘线产品是子午轮胎的骨架材料，钢帘线质量的优劣直接关系到轮胎的质量和安全，由于轮胎对其安全性能要求较高，因此对钢帘线产品质量要求非常苛刻。钢帘线要进入市场，轮胎厂首先要进行小样试验，即钢帘线产品室内物理和化学各项指标的检测检验，由轮胎厂家提供不同结构钢帘线的技术质量标准和橡胶样品，钢帘线生产厂家要根据用户标准和胶料进行工艺设计和小样制造，小样品送到轮胎厂后，要进行物理和化学性能实验，检验检测钢帘线的粘合力、破断力、线密度、铜锌比、锌层厚度等各种性能指标，完全合格后方可进入中样试验环节。其次是中样试验，钢帘线生产厂家根据用户标准为轮胎厂生产一小批钢帘线供轮胎制造使用，主要考核钢帘线在轮胎制造中的使用性能和加工性能，还要对做成的轮胎进行高速、承载、疲劳及里程实验，完全通过后进入大样试用环节。大样试用是钢帘线生产厂家按照小样、中样技术质量标准生产几批帘线供轮胎制造使用，主要考核钢帘线产品各种理化性能和加工使用性能的稳定性，经过半年或一年轮胎的实际使用，几批产品完全符合要求，整个实验才能通过。小样、中样、大样实验通过后，方能进入供货环节，至此，供货关系才能真正确立，前后实验历时少则 1 年，多则 2—3 年才能进行完毕。钢帘线产品不是最终消费产品，其中钢帘线客户主要是大型轮胎企业，不适宜通过广告等手段短期内建立市场品牌，轮胎企业对产品的质量认同只能建立在长期合作和对产品质量认同的基础上。对行业的新进入者而言，这种基于长期合作而形成的稳定客户和品牌效应是其进入本行业的重大障碍。

    五、风险性

    重要原材料价格波动的风险

    随着产能的扩大、技术管理水平和生产效率的提高，企业有效地降低了生产经营成本。由于钢帘线市场竞争较为激烈，企业所处行业的利润率水平略有波动，但总体趋于稳定。由于企业原材料采购成本占主营业务成本比例较高，原材料价格的波动对企业产品的毛利影响较大。钢帘线生产所需原材料主要为线材、铜、锌等，近年来这些重要原材料的价格波动较大。虽然行业目前原材料具有稳定的供应渠道，但若这些主要原材料的市场供求状况和供应价格因国家宏观政策调整等因素而发生较大变化，则有可能直接导致生产成本增加。若不能相应及时灵活地调整产品定价策略，将原材料采购价格波动的风险转移至下游客户，经营业绩则可能面临下降的风险。

    对下游行业依赖的风险

    行业主要产品的下游行业分别为轮胎、汽车工业和电力设备行业。钢帘线主要用于子午轮胎的胎体骨架层，而轮胎又是汽车的重要配套产品，汽车工业的发展、汽车产量和保有量的增长直接决定了轮胎行业的市场前景，间接影响钢帘线行业的市场前景。其他产品镀锌钢丝、钢绞线是架空电力线的主要骨架材料，电力设备行业的投资扩张将直接影响公司该类产品的生产效益。因此，行业的发展在一定程度上依赖于轮胎行业、汽车工业的和电力设备行业的发展状况和景气程度。当前，我国轮胎行业、汽车工业和电力设备行业的发展刺激和拉动了钢帘线、钢绞线等行业的增长，但也不排除因市场周期变化、经济增长放缓或国家对行业的宏观调控，出现部分行业萎缩，导致钢帘线、镀锌钢丝、钢绞线等产品需求减少的可能。

    六、行业周期

钢帘线行业发展周期

资料来源：智研咨询整理

    七、竞争激烈程度指标

    子午轮胎钢帘线产品竞争状况

    欧美国家于上世纪 40 年代开始钢帘线产品的产业化生产，60 年代进入高速发展期。据统计 1998 年全世界的钢帘线产量已达 140 万吨。经过数十年的持续研发、生产，欧美国家子午轮胎钢帘线生产技术已趋于成熟，品牌效应明显。目前世界上最大的轮胎制造商是法国的米其林公司，2005 年占世界轮胎销售额的27%，所需钢帘线全部由该公司的钢帘线厂提供，自产自用，对外不销售钢帘线。其他较大的轮胎公司如日本普利斯通、美国固特异，其所用钢帘线一部分自产，一部分外购。世界上最大的钢帘线制造商是比利时的贝卡尔特公司，其产量约占世界总量的 1/3。国际市场上已形成以贝卡尔特公司、米其林公司等公司为主的垄断竞争格局。

    我国钢帘线、子午轮胎的发展与发达国家相比起步较晚。“九五”期间，国家将子午轮胎列入国家重点开发产品和高新技术产品加以扶持后，随着子午轮胎的快速发展，国内钢帘线行业通过引进国外钢帘线先进生产设备、工艺技术等方式大大加快了国内钢帘线的发展。近十年来国内钢帘线市场平均每年以 30%以上的速度增长，2005 年全国钢帘线消费量约为 40 万吨。目前国内子午轮胎钢帘线生产企业有十多家，包括江苏兴达、贝卡尔特、湖北福星、浙江嘉兴等，这些公司发展较早，规模较大，产品占据了子午轮胎钢帘线市场约 80%份额。

    由于钢帘线行业发展迅速，市场容量不断扩大，给中小厂商进入该行业提供了机会。包括本公司在内的部分民营企业近几年来开发了钢帘线产品，并进入钢帘线市场。以上中小厂商的市场培植期较短，产能也不大，在市场竞争中需要进一步扩大规模、提高产量、增加品种，开发新结构钢帘线，运用灵活的市场营销机制以拓展市场，并争取自身的市场地位。

    八、当前行业发展所属周期阶段的判断

    行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。成长期这一发展阶段，拥有一定市场营销和财务力量的企业逐渐主导市场，这些企业往往是较大的企业，其资本结构比较稳定，因而它们开始定期支付股利并扩大经营。在成长阶段，新行业的产品经过广泛宣传和消费者的试用，逐渐以其自身的特点赢得了大众的欢迎或偏好，市场需求开始上升，新行业也随之繁荣起来。与市场需求变化相适应，供给方面相应地出现了一系列的变化。由于市场前景良好，投资于新行业的厂商大量增加，产品也逐步从单一、低质、高价向多样、优质和低价方向发展，因而新行业出现了生产厂商和产品相互竞争的局面。这种状况会持续数年或数十年。由于这一原因，这一阶段有时被称为投资机会时期。这种状况的继续将导致生产厂商随着市场竞争的不断发展和产品产量的不断增加，市场的需求日趋饱和。生产厂商不能单纯地依靠扩大生产量，提高市场的份额来增加收入，而必须依靠追加生产，提高生产技术，降低成本，以及研制和开发新产品的方法来争取竞争优势，战胜竞争对手和维持企业的生存。

    但这种方法只有资本和技术力量雄厚，经营管理有方的企业才能做到。那些财力与技术较弱，经营不善，或新加入的企业（因产品的成本较高或不符合市场的需要）则往往被淘汰或被兼并。因而，这一时期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与合并率相当高。在成长阶段的后期，由于产业中生产厂商与产品竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量在大幅度下降之后便开始稳定下来。由于市场需求基本饱和，产品的销售增长率减慢，迅速赚取利润的机会减少，整个行业开始进入稳定期。 在成长阶段，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性。由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。此时，投资者蒙受经营失败而导致投资损失的可能性大大降低，因此，他们分享行业增长带来的收益的可能性大大提高。

    综上，我国钢帘线行业正处于成长期。