2019年5月中国客车行业销量、市占率及2019年客车市场预测[图]

    一、客车：行业集中度提升，有望率先推广燃料电池技术

    国补政策对客车行业依然有较大影响。2019年1~5月，客车销量共计7.5万台（-11.4%），其中座位客车4万台（-3.2%），公交车2.6万台（-12.1%）。新能源客车累计销售2.5万台（-6.6%），其中5月份销售新能源客车4498（-63.3%），主要是因为2018年5月新能源客车大幅冲量，基数较高，导致2019年5月新能源客车销量下滑较多。2018年，2月12日至6月11日为过渡期，过渡期上牌的新能源客车对应2017年标准补贴的0.7倍补贴，2018年在过渡期截止日前的4月和5月份客户集中采购。

客车行业历年销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

新能源客车历年销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

    客车行业月度销量（辆）

数据来源：公开资料整理

新能源客车月度销量（辆）

数据来源：公开资料整理

    新能源客车行业集中度不断提升。龙头客车企业的市占率呈上升趋势，从2016年到2018年，宇通客车的市占率从21.8%提升到23.8%，2019年1~5月宇通在新能源客车领域的市占率达到了29.5%。未来补贴的技术要求标准更高，新能源客车行业市占率有望进一步提高。

主要企业新能源客车市占率

数据来源：公开资料整理

    （1）公交车：新能源渗透率提高，保有量仍有提升空间

    2019年1~5月，公交车销量为2.6万台（-21.1%）,其中新能源公交车2.1万台（-13%），渗透率达到了83.9%。公交车保有量仍有增长空间，新能源车占比提升。随着经济的发展和政策的支持，近几年公交车保有量不断提升。截止到2018年底，公交车保有量为67.3万台。我们测算，公交车保有量将达到70万辆以上，公交车更新周期大约为6~8年，当保有量稳定后，对应每年更新公交车在9~12万台之间。由于新增的公交车以新能源为主，公交车的保有量中新能源车型占比不断提升，截止到2018年底，纯电动公交占比达到37.8%，比2017年提高11.5个百分点，混合动力公交车占比12.9%，与2017年基本持平。我们认为，每年新销售的公交车中，新能源的渗透率有望保持在80%以上，随着补贴逐步减少和补贴标准的提高，新能源公交车的行业集中度有望不断提高。

公交车历年销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

公交车月度销量（辆）

数据来源：公开资料整理

公交车历年销量中新能源渗透率

数据来源：公开资料整理

新能源公交车月度销量（辆）

数据来源：公开资料整理

公交车保有量中燃料结构

数据来源：公开资料整理

国内公交车历年保有量持续增加（万辆）

数据来源：公开资料整理

    （2）座位客车：产品结构发生变化，龙头市占率提高

    2019年1~5月，座位客车共销售4万台（-3.2%），其中大中型座位客车销量为2万台（+2%）。客运班线车连续下滑，旅游与团体通勤用客车市场有增长空间。2018年，国内大中型座位客车市场中，客运班线车约占28%，较2017年减少1个百分点；旅游班线车约占34%，较2017年增加7个百分点；团体通勤用车约占38%，较2017年减少6个百分点。客运受到高铁、私家车的替代竞争，持续下滑，但下滑幅度收窄。随着国民收入的不断提高，居民旅游意愿日趋增强，全域旅游逐渐盛行，旅游包车及景区观光车市场长期向好，占座位客车的比例持续提升。2018年团体通勤下滑主要是受新能源补贴政策波动影响，2016年、2017年市场需求提前透支，预计未来随着国家城镇化率水平持续提高，城市框架不断拉大以及工厂外迁，团体通勤用车市场需求将稳步增长。行业承压，龙头市占率提升。虽然大中型座位客车行业承压，但是龙头公司在行业中的市占率持续提升，2018年宇通在大中型座位客车中的市占率已经达到45.9%。未来旅游、租赁和团体通勤用车的比重有望持续增加，租赁和团体通勤车更适合使用新能源车，因此新能源在座位客车中的渗透率有望提高。

座位客车历年销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

国内大中型座位客车销量结构

数据来源：公开资料整理

座位客车月度销量（辆）

数据来源：公开资料整理

宇通在国内大中型座位客车市场占有率

数据来源：公开资料整理

    （3）校车：竞争格局稳定，龙头市占率高

    校车市场格局稳定，龙头企业市占率高。校车市场的竞争格局稳定，龙头市场份额极高。目前，宇通在校车领域的市场占有率超过45%，我们认为未来宇通在该领域的有望继续保持高市场占有率。

校车历年销量（辆）

数据来源：公开资料整理

宇通在校车领域市占率

数据来源：公开资料整理

    （4）卧铺及其他：以小型车为主

    卧铺及其他车辆以7米以下的小型车为主，19年1~5月共销售5871台（-31.5%），目前在该领域市占率较高的企业主要有厦门金龙和宇通。

卧铺及其他历年销量（辆）

数据来源：公开资料整理

卧铺及其他月度销量（辆）

数据来源：公开资料整理

    二、2019年客车市场预测

    在传统客车方面，长途客车在高铁、航空等快速交通方式的冲击下销量将进一步下滑；校车也随着私家车的增多、网约车的规范化管理，市场需求将进一步缩窄；城市客车中的公交车更多的是新能源客车在拉动，传统客车需求量并不是很高。在新能源客车方面，从近几年政策走势上看，新能源汽车补贴退坡已成定局。补贴的退坡一方面使得购车成本加大，新能源客车需求量有所降低，另一方面，补贴金额的降低使得客车企业将更多的钱“补贴”给市场，企业净利润降低。除补贴金额降低外，客车补贴的技术标准或也有所提高，并增设不设过渡期门槛。这意味着企业要在不断提升技术水平的基础上尽快适应市场需求，对企业考核难度加大。

    2019年客车市场销量预计为46万~47万辆，同比下降3%~5%。其中，轻型客车销量33万~34万辆，中大型客车销量13万~14万辆。

    2019年，“一带一路”沿线及新能源客车出口，还有望成为新亮点。经过近20年来全球布局和市场开拓，中国客车已经成功在海外打响了“中国制造”。在供给侧结构性改革、经济结构转型及“一带一路”倡议推动下，越来越多的中国品牌走出国门，也扩宽了中国客车走向世界的渠道。尤其是欧洲、美洲等国家充电基础设施布局加速，为电动客车大规模铺开提供了坚实基础，为中国客车出口提供了市场空间。凭借成熟的新能源客车技术及运营经验，中国新能源客车已成功打开了发达国家市场，2019年有望取得更多突破性进展。值得注意的是，在全球经济缓慢回暖及贸易战背景下，世界贸易游戏规则将会发生巨大变化。即便在严峻国内市场形势的倒逼下，中国客车企业也应当要注意风险防范，避免低质竞争，保持健康可持续发展。

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国客车行业市场专项调研及投资前景分析报告》