从叮咚买菜、每日优鲜现状来看未来前置仓市场空间[图]

    2020年中国生鲜电商规模1288亿，其中平台型规模703亿，自营型585亿。预计2025年中国生鲜电商规模5118亿，其中平台型1934亿，自营型3184亿。

2018-2020年中国各类生鲜电商规模

资料来源：招股说明书、智研咨询整理

    其中自营型生鲜电商的前置仓规模308亿，店仓到家规模277亿；预计2025年自营型生鲜电商前置仓达2277亿，店仓到家规模达907亿。

2018-2020年中国自营生鲜电商规模

资料来源：招股说明书、智研咨询整理

    叮咚买菜抓住核心客群，避免被非目标用户“珥羊毛”。生鲜到家需求有限，叮咚买菜核心用户贡献近半数GMV，而每日优鲜在2101仍有25%订单属于“薄羊毛”。

    疫情期间客户体验好，没有一味提升盈利能力而是做好服务。每日优鲜在疫情期间毛利率从往年的10%左右飙升至30%，而叮咚买莱则合理控制毛利率的增长，更好的价格获得更多用户。

2018-2021年叮咚买菜及每日优鲜月均交易订单

资料来源：招股说明书、智研咨询整理

    叮咚买莱迅速扩城，2021Q1覆盖29个城市950个前置仓。2019-2021一季度叮咚买菜覆盖城市数量从5个增长至29个；每日优鲜覆盖城市数量16个，叮咚买菜拥有950个前置仓；每日优鲜前置仓拥有631个，叮咚买月GMV破亿城市达5个，单个城市月GMV虽然从7900万降至4900万，但依然高于每日优鲜的4000万，显示出有效的区域拓展策略。

    长期看，叮咚买菜区域拓展策略更为合理。前置仓在一个城市订单分布呈现蜂窝状，当某个区域订单量超过单仓需求后就会增加前置仓数量，因此前置仓一般按区域、城市拓张。叮咚买莱按区域拓城（区域内中小城市亦覆盖)，有利于区域供应链建设。每日优鲜拓城主要覆盖一二线省会城市，短期需求大但由于城市较为分散长期供应链成本高。

2021年一季度叮咚买菜及每日优鲜拓展城市及前置仓数对比

资料来源：招股说明书、智研咨询整理