基础化工行业重大事项点评：软泡聚醚价格大幅上涨 龙头企业有望强受益
事项：软泡聚醚价格价差大幅上行，国内外同步涨价。截至4 月13 日，软泡聚醚价格13752 元/吨，较3 月初上涨5402 元/吨，涨幅65%。
供需共振下的量贩零食行业：空间、格局与未来方向
量贩零食：供需双向赋能，重构零食行业发展逻辑。量贩零食的崛起并非单一价格战或渠道扩张的结果，而是供应端效率革命与需求端消费心智培养的双向契合，即供应端借助疫后租金下降、供应链过剩、经销商去中间化的契机重构价值链，需求端通过匹配消费场景延展、情感需求升级、线下即时消费的诉求契合当下消费心态，共同推动了行业的高速增长。量贩零食是“硬折扣零售”在零食品类的再演进，本质是提供“多快好省”产品和服务的“薄利多销”的生意，是用更集约扁平的供应链（直采/集中议价/仓配到店）换取更低的终端价格与更快的周转，用更高频的流量和规模摊薄费用，从而实现“低毛利但可持续”。
传媒行业周报：15周周报：AI视频赛道资本热潮涌动 微短剧依托广告变现
2026 年第15 周（实际交易日为2026.4.7-2026.4.10）上证指数上涨2.74%，沪深300 指数上涨4.41%，创业板指数上涨9.50%。恒生指数上涨3.09%，恒生互联网指数上涨3.65%，行业领先恒生指数0.56pct。SW 传媒指数上涨6.32%，落后创业板指数3.18pct，在申万一级31 个行业涨跌幅排名中位列第7 位。子行业中出版、体育和影视位列前三位，分别为上涨9.86%、上涨6.70%和上涨6.53%。
锂电池行业月报：销量恢复增长 板块持续关注
3 月锂电池板块指数走势强于沪深300 指数。2026 年3 月，锂电池指数下跌4.76%，新能源汽车指数下跌10.06%，而同期沪深300指数下跌5.53%，锂电池指数走势强于沪深300 指数。
煤炭开采行业周报：仍坚信2个观点 好戏即将上演
中信煤炭指数4166.47 点，上涨0.06%，跑输沪深300 指数4.35pct，位列中信板块涨跌幅榜第28 位。
非银金融行业周报：中信证券2026Q1业绩大增 看好券商配置性价比
中信证券2026Q1 业绩快报：营收、净利创同期历史最佳水平得益于2026 年一季度资本市场保持良好发展态势，交易活跃度维持高位水平，公司积极把握市场机会，2026Q1 实现营业收入231.55 亿元，归母净利润102.16 亿元。分别同比大增40.9%、54.6%；EPS 为0.67元，同比大增55.8%，ROE 为3.46%，同比增加1.07pps。
海上风电行业海缆系列报告(一)：“单30”引领深远海发展 海上风电万亿新赛道启航
海上风电正成为海洋新兴产业的核心引擎。2024 年，我国海上风电发电量达1057.4 亿千瓦时，同比增长28.2%，占风电发电量超10%，深远海风电实现规范有序扩展。截至2024 年底，我国海上风电累计并网容量达41.27GW，占风电累计并网容量的7.9%，约占全球海上风电装机量的一半。据央视新闻报道，预测到2030 年，我国海上风电总装机将达2 亿千瓦，海上风电发电量占东部沿海地区用电量约10%，总投资规模达2.6 万亿元，带动产业链总产值超20 万亿元，为加快能源结构低碳转型、实现“双碳”目标注入强劲动力。
计算机行业行业月报：英伟达GTC大会召开 词元TOKEN经济全面开启
3 月人工智能板块迎来大幅调整，软件与硬件分化明显。人工智能板块指数（884201.WI）3 月涨跌幅为-15.7%，同期上证综指涨跌幅-6.51%、沪深300 涨跌幅-5.53%、创业板指涨跌幅-3.79%。我们认为，3 月人工智能板块在地缘与流动性扰动下呈现高波动、结构严重分化的特征，伴随油价上行，通胀预期交易抬头与美联储降息预期反复，导致人工智能板块整体估值承压，叠加海内外市场对于AI 颠覆软件商业模式仍然存在分歧，阶段性压制应用端估值与风险偏好，短期资金仍然更加青睐订单+业绩兑现硬件基础设施领域，人工智能板块整体呈现出硬件端抗跌，软件应用端持续回调的内部严重分化。
半导体行业深度跟踪：存储现货价格高位趋稳 设备材料等业绩趋势向好
26 年AI 终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，展望26-27 年国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N 提升阶段；国产算力需求持续高增，海光及沐曦26Q1 彰显高增长态势；26Q1 存储合约价延续高增，大厂26 年盈利预期乐观，结构性紧缺机会凸显；消费及车规等市场温和复苏，各类SoC 厂商持续发力端侧AI 落地。建议关注受益于供需紧张的存储、扩产周期的设备材料、需求持续向好的算力及代工等，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。
航运港口2026年3月专题：吞吐量回升 集装箱吞吐量稳增
进出口总额：2026 年1～2 月，全国进出口总额实现7.73 万亿元，同比增长18.3%，其中，全国进口总额实现3.11 万亿元，同比增长17.1%，全国出口总额实现4.62 万亿元，同比增长19.2%。
农林牧渔行业微生物蛋白专题报告(一)：大食物观引领 微生物蛋白产业化加速
微生物蛋白：产业化加速，前景广阔。据波士顿咨询，2035 年替代蛋白产量有望达9700 万吨（约2900 亿美元），占蛋白总量份额达11%。其中，微生物蛋白（利用微生物发酵过程生产蛋白质）达到与传统蛋白基本平价，据GFI，菌丝蛋白成本中位数是4.3 美元/kg，相比牛肉和猪肉（6-15 美元/kg）已具竞争力，伴随规模效应体现，发酵工艺改进，菌株开发优化，对农业废弃物或副产物利用，成本仍具下降空间；企业规模化生产加速推进，商业化应用有望加速落地；据波士顿咨询，2035 年全球微生物蛋白产量预计达2200 万吨（2025-2030 年CAGR111%），占替代蛋白市场总量的 23%。
教育行业周报：教育部推进“AI+教育”战略 启动中小学阳光招生专项行动
行业动态：（1）3 月30 日，中共教育部直属机关第九次代表大会召开，研究部署今后一个时期特别是未来五年机关党建工作。教育部部长怀进鹏出席怀进鹏强调，“十五五”时期，我国发展环境面临深刻复杂变化，党和国家各项任务艰巨繁重，教育强国建设进入攻坚突破关键期。
氢能周度观察(16)：资源禀赋+政策协同+全链落地 川渝氢能潜力突出
2026年3月，工信部、财政部、国家发改委联合发布《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》，新一轮国家级氢能试点正式启动。政策部署通过“揭榜挂帅”方式遴选5 个城市群开展氢能综合应用试点，要求2026 年4 月15 日截止申报，成熟一个实施一个。
轻工制造及纺服服饰行业周报：运动品牌稳健增长 泡泡玛特IP矩阵发力
2026/3/23-2026/3/27 上证指数-1.09%，深证成指-0.76%，轻工制造指数-0.83%，在28 个申万行业中排名第15；纺织服装指数1.18%，在28 个申万行业中排名第5。轻工制造指数细分行业涨跌幅分别为：文娱用品（0.67%），包装印刷（0.23%），造纸（-1.45%），家居用品（-1.85%）。
AIDC系列深度研究报告(一)：TOKENS爆发 推理需求开启全球AIDC新周期
智算重构数据中心形态，AIDC 成新一代基建核心载体。2020 年以来，在大模型与AIGC 驱动下进入算力中心阶段，传统IDC 架构已难以支撑高并行计算需求。AIDC 以算力效率最大化为目标，通过高功率机柜、液冷散热、RDMA网络及算力池化调度体系，成为支撑AI 训练与推理的核心基础设施。
招商交通运输行业周报：油运中期逻辑仍向好 红利资产近期配置价值提升
本周关注：航运方面，冲突升级，霍尔木兹海峡通行量回落；基础设施方面，高油价推升滞胀预期，红利资产凸显配置价值；航空方面，关注油价对行业盈利影响；快递方面，关注26 年行业竞争格局和估值修复潜力。
