2022年中国通信行业发展趋势分析：紧握复苏 关注成长[图]

2022上半年回顾：2022年2月以来，深圳、上海、北京先后发生疫情，部分通信企业的生产和上游供应受到冲击，连带下游部分消费需求受到压制。受此影响，今年上半年通信行情整体呈现震荡下跌态势，年初至今最大跌幅将近30%。踏入5月以来，随着疫情缓解，全年态势逐渐明朗，通信板块逐渐开始回暖。

下半年发展趋势预测

资料来源：智研咨询整理

中国光模块产业优势已非常明显，上游器件&芯片国产化将有望加速。近5年来，中国光模块厂商凭借强大的工程师红利，在与海外光模块厂商竞争中不断占据上风。2021年，、华为(海思)、海信、、五家光模块厂商进入全球前十，更是凭借在数通领域的强大优势，与II-VI并列第一，成为全球光模块龙头。下一步，依托光模块的地位，上游器件&芯片的国产替代有望加速，国内主要光模块厂商扶持上游元器件的意愿明显。

光通信产业下一步可关注两个国产替代方向：1)中高端激光芯片。10G DFB国产化相当成熟，25G DFB国产化加速，50G DFB仍有非常大的空间。2)TEC器件，光器件中价值量占比约13%，目前国产化程度低于光芯片以及陶瓷外壳，未来有望受益于国产替代+/不断增长的激光芯片温控需求。

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