2020年中国环卫行业产业链、发展趋势、发展前景及行业机遇分析[图]

    一、2020年中国环卫行业产业链及发展前景分析

    广义的环卫行业包括上游环卫机械商、中游环卫服务商、下游垃圾处理商。环卫机械包括环卫清洁装备、垃圾收转装备、垃圾处理装备等。

    环卫服务包括垃圾分类清运、清扫保洁、市容景观养护等;下游垃圾处理还包括再生资源回收利用等。新冠疫情下，从上游到下游，环卫产业消毒成守护城市卫生安全，防止潜在危害的重要产业，未来环卫产业势必将得到政府大力支持。

2020年中国环卫行业产业链分析

数据来源：公开资料整理

    1、上游产业链：环卫机械总量不断增加

    2013-2018年我国环卫车辆产量呈快速增长趋势。2018年我国环卫车产量较2017年略有下降，但是这是一个数据下降假象，主要原因是2018年1月实施的GB7258-2017对汽车底盘提出了新的要求，故多家企业于2017年年底前提前上传合格证，而这些合格证都会记录在产量数据上，本该是体现在2018年的产量数据转移到2017年从而导致了2018年产量数据下降接近两成的结果。2019年垃圾分类的实施预计将带来环卫设备增量达5万辆，2019年环卫车辆将达到17万辆。

2013-2019年中国环卫车辆产量及增长情况

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    2、中游产业链：环卫服务市场规模逼近两千亿，清扫保洁占比最大

    智研咨询发布的《2020-2026年中国城市环卫服务行业市场经营风险及投资战略咨询报告》显示：2015-2019年，我国环卫服务市场规模不断扩大，2019年市场规模约为1741亿元，预计2020年-2022年将以平均复合增长率7%持续增长，2022年将超过2000亿元人民币的市场规模。

2015-2022年中国环卫服务市场规模走势预测

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    在当前阶段，国内环卫服务市场主要分为道路清扫保洁、垃圾清运和维护保洁三部分，其中最主要的为道路清扫保洁，占比超过一半，达到72%;其次是垃圾清运，占比达到16%;最后为日常维护和养护保洁，占比达到12%。

2019年环卫服务市场占比

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    3、下游产业链：城市化进程加快，垃圾处理量增加

    截至到2018年，我国城镇化率为60%，而部分超大、特大型城市人口城镇化率已经超过80%，我国人口也达到14亿。城市化进程的加快和我国人口突破14亿使得垃圾处理量增加。

    2009-2018年，全国生活垃圾清运量总体呈现逐年增加的态势。到2018年，全国生活垃圾清运量达到了22802万吨，同比增长5.95%。国内环卫上市公司主要是从原有的环卫装备制造、固废处理等业务出发，在国家不断推进环卫市场化的进程中积极延伸拓展产业链，进而切入市政环卫运营行业。

    随着垃圾分类全面展开，生活垃圾处理将进一步发展，预计2019年我国生活垃圾清运量达23767万吨。

2009-2019年中国生活垃圾清运量及增长情况

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    二、环卫市场化空间2025年或达848亿元，未来5年复合增速28%

    环卫成本主要由地方政府承担，目前处于市场化中期。市政环卫行业主要服务内容一般包括四类：道路及公共区域的清扫保洁：包括市政主次干道、人行道、街巷路面和“墙到墙”新增区域在内的公共区域的清扫、清洗、保洁、洒水降尘，道路绿化带的垃圾捡拾和保洁；构筑物和构件张贴和乱涂写的清理与保洁；垃圾桶、果皮箱等垃圾收集容器的清掏、清洗保洁；路名牌、指路牌、交通护栏等以及路灯杆、交通指示牌杆等
清洗保洁及雨水篦子的清掏；

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传统市政环卫支出主要由政府承担，目前处于持续市场化的进程中，按照发展阶段大致可以划分为三个阶段：

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市政环卫行业主要产业政策

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    三、2018/2019年市场化年化订单约491/530亿元，最新年化集中度CR10达28.6%

    2018年全年全国市场化订单/标段共13,309个，涉及合同总金额2,278亿元，首年付费金额491亿元（2019年全国环卫项目年化总金额约550亿元），平均单个合同首年付费金额369万元，规模较小。

2018年前十大环卫服务企业中标情况（单位：个，万元，年）

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    合同总金额排序前十大来看，中标订单/标段共357个，涉及合同总金额817.8亿元，首年付费金额94.5亿元，平均单个合同首年付费金额2,646万元，远高于市场化平均水平，表明头部环卫企业规模以上订单获取能力更强。集中度来看，2018年新增市场化订单中总金额来看CR10为35.9%，首年付费金额来看CR10为20.3%，总金额集中度大于首年付费金额集中度，也表明头部环卫企业获取的项目订单合同期较长，有助于公司业绩稳定增长。

2018年新增环卫市场集中度情况

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    2020年1月来看，全国市场化订单项目/标段共1,633个，中标合计总金额278.39亿元，首年付费金额59.18亿元。按照总金额来看，前十大公司中标总项目/标段24个，合计总金额171.2万元，首年付费金额15.3亿元，平均单个合同首年付费金额6,371.6万元，相比2018年前十大中标公司平均首年付费金额2,646万元提升141%。CR10已经由2018年的15.9%大幅提升至61.5%，充分表明龙头企业大型项目获取能力得到进一步巩固，年化服务金额CR10也由2018年的20.3%提升至28.6%。

2018年环卫市场新增订单总金额集中度

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2018年环卫市场新增订单年化服务金额集中度

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2020年1月环卫市场新增订单总金额集中度

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2020年1月环卫市场新增订单年化服务金额集中度

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    四、预计2020年环卫市场总空间约2,281~3,298亿元

    1、预测方式一：量价假设预测

    环卫市场按照前述分类基本上可以分为三类：常规道路清扫市场、垃圾收集转运及厕所管理运营，2020年市场空间分别为1,513亿元、410亿元和358亿元，合计2,281亿元，预计到2025年市场可达3,535亿元。

近期开标环卫项目订单单价情况统计

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    常规道路清扫市场2020年市场空间约1,513亿元。截至2018年末，全国城市道路清扫保洁面积达86.9亿平方米、县城道路面积达27.8万平方米，考虑城市保洁面积高增速阶段接近尾声，未来几年城市道路面积增速按照3%假设，县城道路面积假设3.7%左右增速，预计2020年两者分别达到92.2亿平方米和29.9亿平方米。按照统计案例来看，2019年城区及乡镇2018年城市道路、县城道路清扫单价分别约为12.9、8.4元/平方米/年，预计未来五年市场化及专业化运营进一步深入，或强化消毒等环节，预计增长幅度略高于通涨，假设为5%，计算预计2020年全国道路清扫市场空间约1,513亿元。垃圾转运市场2020年市场空间约410亿元。截至2018年末，城市生活垃圾年清运量达2.28亿吨、县城生活垃圾清运量0.67亿吨，由于城镇化带动、生活水平的提高，城市生活垃圾清运量预计未来几年仍将维持6%左右的增速，按统计案例城市及县城垃圾清运价格分别为111.1和155.9元/吨，未来五年年涨幅假设5%，则全国预计2020年垃圾转运市场空间约410亿元。

城市及县城历年生活垃圾清运量（单位：万吨）

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城市实有道路面积及清扫保洁面积（单位：亿平方米）

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    公共厕所运营2020年市场空间约358亿元。截至2018年末，城市及县城公共厕所分别为14.7和4.7万座，预计未来几年增速分别在5.3%和2.5%左右，按照目前城市和县城分别17.5和11.1万元/座/年的运营成本，5%价格增速计算，2020年公共厕所运营市场空间约358亿元。

城市及县城环卫车辆总数（单位：万台）

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城乡公共厕所数量（单位：万座）

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环卫市场空间预测方式一

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    2、预测方式二：对标高程度环卫市场化省份预测

    2019年广东省及广西省环境卫生一般公共预算决算额分别为287.4亿元、66.3亿元，占一般财政公共预算总支出比例分别为1.66%和1.13%，北京及深圳占比分别为1.40%及0.92%，平均值为1.28%，环卫支出占该省/市GDP比例平均值为0.19%。

    2019年全国一般公共预算支出238,874亿元，同比增长8.1%。按照环境卫生占比1.28%及金额增速8.1%计算，全国2020年环境卫生支出额约3,298亿元，如果对标市场化程度较高的广东省来计算，2020年总市场空间可达4,286亿元。

环卫市场空间预测二（单位：亿元）

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    3、环卫市场仍处于中期，市场化率在33.1%~43.7%

    数据显示，不同金额区间的订单中，1年以内服务合同数量占比不同，按照金额占比为权重，计算剔除1年内服务合同后的年化新增订单，2015-2020M1年分别为82、147、190、285、325和35亿元，合计1,062亿元（如果剔除部分3年内服务合同的订单，实际市场化空间可能更小）。按照前面的测算假设目前环卫市场空间2,428~3,207亿元，则市场年化率仅为33.1%~43.7%，市场化竞争空间仍较大。（若考虑3年内项目重复情况，则市场化率更低）。

去除1年内重复招标的合同后历年新增订单（单位：亿元）

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2015-2019年环卫中标年化金额及同比增速（单位：亿元）

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    4、2025年60%市场化率假设对应市场化空间2,121亿元

    按照上述行业空间测算方式一计算结果，假设市场化率从2018年的30%逐渐提升至2025年的60%，则市场化空间达2,121亿元。假设市场集中度CR10由2020年的28%左右逐渐提升至2025年的40%，则行业Top10企业对应市场化参与空间达848亿元。

未来5年复合增速未来市场化空间及10公司市场空间测算

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    五、中国环卫服务发展趋势分析

    1、项目整合化

    项目整合化，也可以理解为一体化，这包括多个维度的整合。一是区域维度，不同区县、不同城镇、城市和乡村的环卫服务都将整合为更大体量的项目。二是链条维度，环卫上下游，包括道路清扫保洁、垃圾收运、垃圾处理以及垃圾分类等都有整合的趋势，即传统“小环卫”逐渐向“大环卫”转变。这种趋势下，环卫市场主体需要在更大领域上开拓业务、形成产品、提供优质服务。

    2、操作机械化

    环卫从“扫大街”到“城市环境服务”的转变，是人工清扫为主向环卫机械化操作为主。中国城市道路机械化清扫率从2011年的32%提升到2017年的65%，县城道路机械化清扫率从2011年的24%提升到2017年的57%，未来，这一趋势仍将进一步加深。操作机械化在减少人员数量、降低人工费用的同时，也意味着人员结构的优化、设备操作及管理要求的提高。

    3、经营专业化

    从政府购买服务向PPP转变，意味着环卫企业不能仅仅只提供传统环卫的经营服务，更需要具有环卫上下游环节的专业管理能力，同时包括相关设施、设备及工程的投资、建设、运营能力。E20以环卫企业年服务金额为标准，所评出的2017年中国环卫企业业绩排名前十位企业分别为北京环卫、侨银环保、启迪桑德、北控城市服务、昌邑康洁、龙马环卫、玉禾田环境、东莞家宝园林、劲旅环境、福建东飞环境。其中大部分企业过去几年均积极参与全国各地的环卫类、固废类PPP项目，在环卫业务上不断提升专业经营水平。

    4、管理智慧化

    “智慧环卫”依托现代物联网技术，可实现对环卫工人和环卫设备的实时动态监控，且及时反映所辖区域垃圾产生量、垃圾清扫效果、垃圾收运动态等信息，能在整个系统内进行任务分配、提高突发事件应对能力，提高环卫企业管理效率，降低管理成本，从而获得更高的经济收益。未来，真正掌握“智慧环卫”数据并能够充分解读和利用这些数据的企业，将获得更强的竞争优势。

    5、产业集中化

    随着环卫市场竞争加剧，未来环卫产业的集中度必然提高。在这一个过程中，具有较强资金实力和运营管理能力的环卫领先企业将在区域上不断拓展、频频“攻城略地”，同时通过兼并重组等方式不断壮大、谋求“一统江湖”。而在当前小而散的行业格局下，埋头苦干可能并非上策，对整个行业有全局观、对业内同行有整合力、对资本运作有掌控权的环卫龙头将获得更大的发展机会，逐渐走向数强抢占全国环卫市场蛋糕的新格局。

    六、环卫行业机遇与挑战并存：“变废为宝”的垃圾生意经

    未来已来，风口已至，环卫行业机遇与挑战并存。行业老手和初创企业没有孰优孰劣，共同进场搏杀，成功者存续、失败者退场。究竟谁能够冲破重重阻力，尽早探索出自己的商业模式，占领头部资源，也许只有时间能给出答案。

    7月1日，《上海市生活垃圾管理条例》正式施行，首次明确了个人未对垃圾进行分类投放的惩戒措施，被称为“史上最严垃圾分类措施”。垃圾不仅要分成四大类，还要定时定点投放，如此大的跨度让许多上海市民感到不适应。社区阿姨的“你是什么垃圾”，吃完小龙虾、喝完奶茶后繁琐的扔垃圾方法，成为上海市民调侃垃圾分类政策的新“梗”。

    如果说生活的不便是商业最好的催化剂，那么垃圾分类行业也不例外。垃圾分类新政不仅催生了代扔垃圾、垃圾分类小程序等新兴商业服务和模式的出现，而且再次让垃圾分类行业成为了市场焦点。自2019年来共有超过1500家垃圾分类相关企业登记注册，其中仅7月1日当天就有6家相关企业注册。

    市场被看好、企业数量井喷、资本涌入，垃圾分类能否成为下一个行业风口，创业又有哪些雷区和行业壁垒，都是创业者和投资者关心的话题。

    风口来了

    事实上，当下炙手可热的垃圾分类行业并非第一次被推上风口。早在2012年左右，就出现过以回收3C数码产品为主的创业浪潮，如上海的“爱回收”公司和深圳的“回收宝”公司就是在当时兴起。2015年，垃圾分类行业迎来了第二次风口，商业模式以O2O上门回收垃圾为主，在北京市场就有七、八家以该模式运营的公司，如“再生活”“闲豆回收”等公司都是在这一时间节点设立运营起来的。近日，以《上海市生活垃圾管理条例》正式施行为契机，垃圾分类回收行业迎来了第三次风口。

    本次风口的来临与相关政策的推行关系密不可分。“垃圾分类已迈入‘强制时代’。”自然资源部法律顾问、大成律师事务所高级合伙人杨贵生做出了这样的判断。从立法层面来看，垃圾分类制度已编入法律，其中包括《固体废物污染环境防治法(修订草案)》《生活垃圾分类制度实施方案》《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，以上法律法规不仅确定要在北京、天津、上海等46个重点城市先行实施垃圾分类，还对未来全国地级以上城市垃圾分类设施的建设列出了时间表。

    在具体细则方面，各地方法规和规章条例也相继出台。2017年以来，上海、厦门、西宁、广州、深圳、重庆、太原等地分别发布了垃圾分类地方性立法；2019年7月1日，上海开始施行《上海市生活垃圾管理条例》，明确了垃圾分类具体标准以及处罚具体标准；近日，北京市城管委称，《北京市生活垃圾管理条例》修订工作已经列入2018—2020年立法规划。

    通过自上而下的推动，垃圾分类势在必行，投资机构最先嗅到了商机。光大金控投资管理部董事、副总经理张晓文十分看好环卫市场的发展前景。“大概估算了一下环卫市场的规模，狭义的环卫装备生产、销售、运营的市场规模大致为300亿；传统的环卫运营服务市场规模大约有1500亿到2000亿左右；以提供导航、信息化、无人驾驶和智能管理等新兴的智能化环卫产业周边技术服务市场规模大约在50亿左右。”张晓文表示。

    同时，张晓文认为，国内环卫市场还处于不成熟的阶段，主要表现在以下几个方面：首先在总量上，与发达国家相比，中国的垃圾产生量与清运量之间还存在比较大的差距。其次，中国环卫的市场化程度很低，不足30%，许多涉及关键环节的法规政策还在政策制定阶段，这为这个行业留下了很多不确定性因素。再次，目前市场头部企业加起来在市场所占份额不足5%，市场分布的分散性让这一行业有非常大的发展空间。在付费主体方面，目前我国没有明确的固废垃圾处理费这一项收费，完整商业模式闭环有待形成。在人力成本方面，目前中国的固废处置产业人力成本占比70%，且从业者多为中老年人，这种状态是畸形且不可持续的。最后，目前行业的毛利率为8%和10%，不足以达到资本得以进入的标准。

    toB还是toC，这是个问题。

    风口已来，然而在商海搏击并不如想象中容易，在前几次风口中创业失败的例子比比皆是。成立于2014年的“再生活”主要做社区端，通过免费上门回收居民垃圾，并给予居民一定可兑换生活用品的环保分作为奖励。在发展最顺利的时候，“再生活”曾达到注册用户25万、APP单日活跃用户2万，覆盖北京近1000个小区的规模。然而，不到四年时间，红极一时的“再生活”就以关停业务而告终。“再生活”创始人夏凡曾这样总结创业失败的教训，“从开始做回收，后来发现回收很难挣钱，就做了电商，然后发现电商客单价又低，就做了家庭上门服务，一直是在不停地做加法，这算得上是初创企业的大忌”。

    尽管从表面上看，资本寒冬的降临成了压垮“再生活”的最后一根稻草，但业务线铺得过长、在未打磨好企业商业盈利模式时就选择在资本的助力下一味扩张才是“再生活”没有活过第四年的真正原因。与所有行业一样，环卫清运行业的创业者们也在不断试错，直到摸索出一条属于自己的商业赛道，而这与风口是否来临并无过多关联。

    与“再生活”同时期创立的闲豆回收做出了截然不同的选择。闲豆回收定位于企业级再生资源分类回收，主要经营废纸板、废纸箱类的回收业务。闲豆回收成立于2015年7月，已于2017年第二季度实现盈利。据介绍，“闲豆回收目前的客户群体唯一不包含的就是社区，因为在看来社区的履约成本过高，商业盈利模式可能存在一些问题。”方浩表示，企业级客户群具有高频、刚需、高客单价和高毛利的特点，他们每天都会产生大量的可回收物，这些都是居民用户无法比拟的优势。

    闲豆回收的成功存续变相证明了toB商业模式的可行程度，难道toC模式真的无法盈利吗？“爱分类”CEO徐源鸿就不这么认为。

    “爱分类”是一家全链条、兼顾社区端和企业端的垃圾分类企业。徐源鸿在接受《小康》˙中国小康网记者采访时表示，“回收仅仅是垃圾分类全链条的一小部分。垃圾分类应该包括分类投放、分类收集、分类运输和分类处理四大环节，每一个链条都很庞大和重要。”在徐源鸿来看，全链条运营模式是“爱分类”的一大优势。从前端的垃圾分类收集到中端的物流清运，再到末端的分拣处理，“爱分类”做到了全品类、全覆盖，这也为“爱分类”toC业务留出了足够的盈利空间。

    在参观走访“爱分类”垃圾分类分拣中心时，记者了解到，在这里，从居民家中收集的小件干垃圾经过人工和机械分拣、压缩，最终被分成形态各异的再生资源，分类多达近50种，许多废品回收者不收的垃圾，如玻璃瓶、酒瓶、泡沫、织物等在这里都能作为再生资源回收。“爱分类”对垃圾分拣的细致程度令人惊异，仅废纸这一品类，就分为了报纸、期刊、旧书、厚硬纸壳、薄硬纸壳和彩色封面的硬纸壳等。不仅如此，为节省成本、压缩体积，所有干垃圾在经过分类后都会被机器压缩打包成一立方米左右的吨块，方便运输。

    目前“爱分类”公司的盈利主要来自于toB业务，该项业务营业额约占公司总营业额的90%。不过，在徐源鸿看来，toB业务竞争激烈，toC业务才是企业长期发展的着力点。

    徐源鸿的某些观点与峰瑞资本副总裁马睿的想法不谋而合。作为长期关注垃圾分类领域的投资人，马睿认为，尽管toC业务很难做，但toB业务本身也有难度，且涉及的方面会很复杂。比如，企业端都会设有垃圾房，这块业务通常由“废一代”掌握。即使没有类似的情况存在，企业也会通过竞价等方式承包这一块业务，竞争激烈。不管以何种方式，对创业者来说都很难寻找机会切入。

    机遇与挑战

    细致的分类和后期的加工处理为“爱分类”赢得了难得的利润空间，但并非所有人都具备徐源鸿这样的条件构建全链条商业模式。徐源鸿表示，其父辈就是从事再生资源回收的，作为名副其实的“废二代”，徐源鸿在这一领域具备20年的从业经验。“做这一行，行业经验很重要，比如不同品类的垃圾也会有市场价格的波动，什么时候该囤货、什么时候该卖都有规律。”徐源鸿笑言，有种把垃圾做成“期货”的感觉。

    此外，分拣场地也是一个令众多企业头疼的问题。在一线城市拿到一块可用于进行垃圾分拣处理的场地并不容易，成本和资质都是摆在企业面前的难题。

    对从事这一行业的企业来说，资质方面的问题非常关键。徐源鸿向记者透露，生活垃圾清运资质牌照目前实行准入审批制，需要企业有明确、合规的处理场地，而目前再生资源回收利用的营业执照早已经停发，可能会对创业者构成一定障碍。同时，也有业内人士表示，随着垃圾分类行业热度走高，未来各类相关牌照和资质会成为稀缺资源，牌照和资质未来也可能构成一种行业壁垒。

    对这一问题，作为一名律师，杨贵生从另一角度表达了自己的看法。他表示，针对牌照资质、垃圾分拣场地的土地使用权等关系到企业切身利益的问题，不管是企业还是投资者都要勇于发声，积极参与立法的制定。只有这样，立法者在制定政策时才能了解到市场的需求。

    与其他尚未发展成熟的市场一样，对创业者来说，机遇和挑战并存。在马睿看来，垃圾分类回收是一个“慢生意”，包括居民习惯的养成、商业模式的打造，都需要企业慢慢探索。“这一领域的企业，我看到的发展都没有特别快，发展速度特别快、规模扩张特别大的都‘死’了。”

    马睿表示，“目前，在垃圾分类和自然资源回收领域存在可见的特别大的机会就是，中国还没有像美国WasteManagement这种市值200亿的大企业。”

    针对未来这一行业可能存在的机遇，张晓文认为，新技术、新商业模式均值得关注。其中，新技术主要指轻装备，包括智能化、自动化和无人驾驶技术在环卫领域的应用。此外，物联网技术和环卫领域也能进行有机结合。在新商业模式方面，张晓文认为，污水处理和固废处置行业的主要资产是土地和厂房，属于一次性投入，受前期规划限制很大。而环卫行业的核心资产是环卫车，是可移动的动产，且七八年后会被强制报废，流动性大。这样的特质会让环卫行业在资本领域产生不少新玩法。