2018年中国天然气价格走势分析【图】

    2017 年中国天然气消费量 2352 亿立方，增速达 17%，中国天然气产量 1476 亿立方，同比增长 9.8%，产量增速低于消费量增速。天然气进口量高速增长，对外依存度持续上升。全国天然气供需总体偏紧，季节性供需矛盾凸显。 2018 年，预计中国天然气需求量速增长，增速有所回落，产量稳定增长，进口量保持较快增速。天然气一次能源占比提升，煤改气是拉升需求的重要手段。 我国天然气一次能源占比持续处于低位水平， 为实现天然气消费大幅提升，压缩煤炭消费占比、用天然气替代煤炭成为天然气推广的重要手段。《能源发展十三五规划》指出，加快实施‚煤改气，以京津冀及周边地区、长三角、珠三角、东北地区为重点，推进重点城市‚煤改气工程，增加用气 450 亿立方米，替代燃煤锅炉 18.9 万蒸吨。 同时发改委、能源局、财政部、环保部等十部委于 2017 年 12 月下旬共同发布《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021 年）》，清洁取暖政策推广范围由华北 6 省市推至整个北方，政策推广时间延伸至 2021 年。

    总体目标方面，《规划》指出， 2019 年，北方地区清洁取暖率达到 50%，替代散烧煤 7400 万吨； 2021 年，清洁取暖率达到 70%，替代散烧煤 1.5 亿吨。在落实气源的前提下，以‚2+26重点城市为抓手，力争 5 年内有条件地区基本实现天然气取暖替代散烧煤。 2+26 重点城市方面，《规划》指出， 2019 年， 2+26 重点城市城区清洁取暖率达到 90%以上，县城和城乡结合部达到 70%以上，农村地区达到 40%以上； 2021 年，城市城区全部实现清洁取暖，县城和城乡结合部达到 80%以上，农村地区达到 60%以上。其他地区方面， 2019 年，城区清洁取暖率达到 60%以上，县城和城乡结合部达到 50%以上，农村地区达到 20%以上； 2021 年，城区达到 80%以上，县城和城乡结合部达到 70%以上，农村地区达到 40%以上。

北方清洁取暖规划目标

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    天然气定价机制改革稳步推进，价格理顺产业链逐步走向市场化。 2013 年 6月政府对国产陆上气的定价进行了重大改革：之前‚两广试点的市场净回值模式在全国范围内推广，并将传统的‚出厂环节定价改为‚门站环节定价。 2015 年4 月，国产陆上气全部采用‚市场净回值法确定门站价。 我国对天然气实施国家管制定价，生产、管输、配送三个环节均实行国家指导价。国内天然气在不同环节的价格分别是出厂价（井口价）、门站价（批发价）、零售价。其中，门站价=出厂价+管输价（长途管输费用），零售价=门站价+配气价（城市配气费用）。出厂价、管输价、门站价由国家发展改革委管理，配气价由省级物价主管部门管理。

目前我国天然气的定价机制

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天然气价格构成

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我国目前不同天然气气源定价机制

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    目前国内天然气产量增速不及消费量， 对外依存度 2017 年高达 39.5%。 近年来受国家对清洁能源的支持以及国家相关政策的发布，煤改气大力拉动了国内天然气需求。天然气表观消费量从 2011 年的 1305 亿立方增长到 2017 年的 2352 亿立方，复合增速达 8.8%。但由于国内天然气供应不足，我国天然气对外依存度逐年上升，截止 2017 年底，对外依存度达到 39.5%，预计未来将持续扩大。 国产燃气‚供不应求的状态将持续，最终形成‚国产气为主，进口为辅的格局， 本地稀缺气源将最先消化。

国内天然气产量增速不及消费量增速

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我国天然气对外依存度逐年提高

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    油价回暖，天然气基准门站价格有望上调， 利好天然气源端。 16 年以来国际油价呈震荡上行走势，在全球经济复苏、 OPEC 原油减产计划实施以及地缘政治动荡的影响下， 17 年下半年油价上涨加速。 目前我国非居民天然气以上海基准价格作为中心市场门站价格，其他环节天然气价格则在此价格基础上通过倒推方式获得。 上海市天然气门站价格（基准价格）按照可替代能源进口燃料油和液化石油气（LPG），权重分别为 60%和 40%，天然气价格暂按可替代能源价格的 90%测算。 而上海天然气门站价格依然由发改委制定，虽然价格会按照基准价格调整，但定价调整频率较低，同时跟根据周期内原油价格联动，一般相对滞后大约 1 年。 因此我们判断 18 年非居民天然气基准价格有望上调，将有效促进气源端的开发利用。

国际原油价格逐渐回升

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    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国天然气行业市场深度调研及未来发展趋势报告》