2018年中国烧碱行业发展现状及未来发展趋势分析【图】

    一、烧碱价格持续上涨

    烧碱作为日常生活中最常见的化工品之一，长久以来并没有过多起色，发展比较平稳，但从2016 年3 季度以来，烧碱价格出现了一波大幅上涨，甚至在大宗品集体回调的时期，价格继续创出新高，11月底32%离子膜碱上涨到1-11月份最高价位，99%片碱上涨年内最高价位，区间涨幅达到66%，至今一直保持高位。2016年下半年烧碱下游行业利润逐渐增加，拉动了对上游烧碱需求和开工率，供给增量不大，目前供需格局逐渐转好。

32%离子膜烧碱价格

资料来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询网发布的《2017-2022年中国烧碱市场深度评估及未来发展趋势报告》

    环保政策日益驱严，压制烧碱产能释放，影响供给增长。烧碱基本都来源于原盐电解，会产生液氯等带有污染性的副产品，对生产企业有较高要求。2015年起我国实行了新《环保法》和《烧碱装置安全设计规范》，对烧碱这一高耗能、高污染行业带来压力，很多规模在30万吨以下的小产能面临停工，特别是今年河北、山东等地部分企业烧碱装置开工负荷下降，使得产能供给受限。预计受制液氯价格下跌以及环保压力影响，烧碱供给短期难以大幅提升，烧碱行业供需格局有望延续改善。

    二、烧碱产能增速放缓，开工率上升，产量逐年提升

    我国是世界烧碱产能最大的国家，产能占全球比重达40%以上。2004年-2007年烧碱经历了快速发展，自2010年以后烧碱产能增长逐步放缓。截止至2016年底，中国共有烧碱企业158家，较2015年净减少5家（其中新增3家，退出8家），烧碱产能为3945万吨，较2015年净增加72万吨，其中新增203万吨离子膜碱，退出131万吨（离子膜碱100万吨，隔膜碱31万吨）。增速方面，除2013年增速回升至9%之外，我国新增烧碱产能保持逐年减少趋势。

    目前国内烧碱行业供过于求的状况未出现实质性改变，但在国家积极推动化解产能过剩、经济增速放缓及下游需求低迷的背景下，产能扩张势头开始得到控制。2016年我国烧碱新增产能203万吨，退出131万吨，较上年净增加72万吨，总产能为3945万吨。2016年烧碱产量为3284万吨，同比增长8.8%，行业平均开工率由2013年的74%提升至当前的83%，生产企业数由2013年的176家减少到当前的158家。总体来说，行业新增产能与淘汰落后产能并行，总体产能保持基本稳定，产业集中度得到提升，行业整体效益稳中有升，供给侧改革的效果初步展现。

    2017年计划新增产能372万吨，按照历年规律，每年实际投产的产能数量约为计划投产的五到六成，今年1-6月我国已新增产能51.5万吨，释放产能不多，基本与去年持平。预计未来我国烧碱新增产能会持续增加，但受限于环保压力，产能增速会保持较小幅度的增长。

    开工率大幅上涨，或稳定在86%以上。烧碱是石化基础行业，由于下游需求没有太大变化，加之行业盈利欠佳、产能增长缓慢，行业开工率在2013年达到56%的低点，自2012年到2016年大部分时间集中在70%-80%的区间内。随着2016年下半年，烧碱下游的氧化铝、造纸、化工、石化等多个子行业盈利都在不断提升，烧碱价格大幅上涨，开工率随之走高，2016年年底开工率达到了88.75%。2017年烧碱开工率持续保持在较高水平，4月开工率更是达到了91.53%，为历史最高水平。目前行业开工率保持在86%以上，随着行情逐步好转，预计短期内开工率保持稳定。

    我国烧碱产量持续上涨，进口逐年下降。2008-2014年我国烧碱产业发展迅猛，产量逐年上升，2014年相比于2008年上涨77.55%。2014年我国烧碱产量达3180.20万吨，与2013年同期相比增长了11.4%。但2015年，随着下游氧化铝盈利能力减弱、新环保法的实施、重大会议的举办和国内突发事件，我国烧碱产量在近六年内首次出现下降。2016年烧碱产量回升，达到3283.8万吨，较上年增长9.15%。同时，我国烧碱进口量在2009年达到高峰，为3.42万吨，之后我国烧碱进口量逐年下降，近四年都保持在每年1万吨左右，比较稳定。我国是烧碱生产大国，产量一直稳居世界第一位。

    三、消费量快速增长，氧化铝行业的蓬勃发展支撑对烧碱的需求

    烧碱表观消费量快速增长，近年来保持稳定。国内需求方面，2004-2014年，国内烧碱消费量逐年上涨，复合增长率接近9%，近两年表观消费量保持稳定，2015、2016连续两年稳定在2855.6万吨。在国外需求方面，2009-2012年联系三年保持出口增长，从152.72万吨增长至207.88万吨，2013年起出口量开始下降，2016年出口量为191.3万吨，出口量占国内烧碱总产量的5.8%-8.8%，随着2017年世界经济向好，我国在烧碱出口量有望增长。

烧碱表观消费量和出口量/万吨

资料来源：公开资料整理

烧碱下游消费结构

资料来源：公开资料整理

    烧碱作为最常见的化工原料之一，下游行业的发展状况对烧碱需求有较大的影响。下游需求分散在造纸、印染、纺织、医药、染料、金属制品、化工等各个行业。烧碱产品的29%被应用于氧化铝的制备，17%应用于化工产业，造纸产业占比14%，纺织业占比9%，粘胶、轻工（除造纸）、医药等行业也有小部分占比。

    氧化铝是纯碱产品的最大需求行业，未来将拉动烧碱约100万吨需求。2016年氧化铝对于烧碱的平均需求占比达到29.29%，最高月份达到32.60%。氧化铝产能约为7921万吨，对于烧碱的需求约952万吨。未来氧化铝行业受环保影响，将有超过100万吨产能会被关停或淘汰，将缩减对烧碱行业7万吨烧碱的需求。近几年来我国氧化铝产能一直处于高速增长状态，2012-2015年年均复合增长率9.45%，而同期全球其他地区整体增速为-0.64%，使得我国氧化铝产能在全球中占比不断上升。

    烧碱作为最常见的化工原料之一，下游行业的发展状况对烧碱需求有较大的影响。下游需求分散在造纸、印染、纺织、医药、染料、金属制品、化工等各个行业。据统计，烧碱产品的29%被应用于氧化铝的制备，17%应用于化工产业，造纸产业占比14%，纺织业占比9%，粘胶、轻工（除造纸）、医药等行业也有小部分占比。

    氧化铝是纯碱产品的最大需求行业，未来将拉动烧碱约100万吨需求。2016年氧化铝对于烧碱的平均需求占比达到29.29%，最高月份达到32.60%。氧化铝产能约为7921万吨，对于烧碱的需求约952万吨。未来氧化铝行业受环保影响，将有超过100万吨产能会被关停或淘汰，将缩减对烧碱行业7万吨烧碱的需求。近几年来我国氧化铝产能一直处于高速增长状态，2012-2015年年均复合增长率9.45%，而同期全球其他地区整体增速为-0.64%，使得我国氧化铝产能在全球中占比不断上升。

    2017年年造纸行业景气反弹，盈利能力不断提升，将对烧碱产生较为稳定的需求，预计对烧碱贡献度仍将保持14%左右水平。

    未来供给格局将进一步改善，纯碱将保持较高发展势头。供应侧，受环保督查影响，预计烧碱或有降低开工率、减产情况，利好烧碱市场。需求侧，下游氧化铝等行业整体开工负荷会维持在相对较高的水平，下游对烧碱的供需支撑会继续存在。此外粘胶短纤、印染、造纸行业需求也较为稳定。