生鲜猪肉

摘要：长期以来，猪肉在中国是主要的肉类食品之一，占据重要地位，2019年受非洲猪瘟影响，中国猪肉产量下滑明显，进口量大幅增加，2020年中国猪肉进口额创近十年来历史新高，随着中国生猪产能的恢复，猪肉产量开始恢复增长趋势，2022年中国猪肉产量达5541.43万吨，同比增长4.6%。

一、定义及分类

生鲜猪肉是指宰杀后，尚未经过腌制或烹饪等处理的猪肉。生鲜猪肉主要包括冷鲜猪肉、冷冻猪肉和热鲜猪肉三个类型，中国猪肉消费发生了明显的结构变化，呈现了从冷冻肉到热鲜肉，再从热鲜肉到冷鲜肉的发展趋势，形成了“热鲜肉广天下，冷冻肉争天下，冷鲜肉甲天下”的格局。同时，因消费市场的变化，也带动了中国肉类加工业的顺势变化。

二、行业政策

1、行业主管部门

生猪养殖环节由农业部门管理，生猪流通环节归商务部门管理，行业技术标准的制定属国家质量监督检查检疫总局管理。中国畜牧业协会为畜牧行业内的自律性组织，其猪业分会的主要职责有：制定实施生猪业行业行为规范，建立行业自律机制；协调会员间关系，营造行业有序竞争环境，促进行业健康发展；调研发布业内信息、发展动态和趋势，促进行业科技进步；协调行业的国际贸易，保护行业利益等。

2、行业相关政策

近年来，为保持猪肉供给稳定，中国政府发布一系列政策，支持、鼓励和规范上游生猪养殖行业发展， 2021年12月，农业农村部发布 《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》，指出：落实生猪稳产保供省负总责和“菜篮子”市场负责制，确保猪肉自给率保持在95%左右，猪肉产能稳定在5500万吨左右，生猪养殖业产值达到1.5万亿元以上，着力提升发展质量，加强产能调控，缓解“猪周期”波动，增强稳产保供能力。2023年1月，中共中央、国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，指出：推动畜牧业转型升级，发展标准化规模养殖。

三、发展历程

中国生鲜猪肉行业经历了从分散家庭养殖到集体化、再到市场化和现代化的发展过程，在新中国成立初期，中国的猪肉生产主要依靠农村家庭养殖，由于农村分散的生产模式，产量有限，供应较为不稳定。随着农村集体经济的发展，中国开始推行农村集体化改革，农村开始建立大规模的集体猪场，推动猪肉生产规模化，然而，由于计划经济体制的限制和农村基础设施不足，生产效率和质量难以得到有效保障。1980年末，中国开始进行市场化改革，农村的猪肉生产也逐渐走向市场化，农民获得了更多的经济激励，猪肉生产逐渐增加，此阶段也见证了一些私营企业和家庭养殖户的涌现，为猪肉供应增加了多样性。随着中国城市化进程的加速和人们生活水平的提高，猪肉消费需求不断增加，为满足市场需求，中国开始加强猪肉产业的现代化养殖，大规模养殖场的建设进一步增加了猪肉的产能，但也引发了环境、健康等问题，在面临疾病疫情和可持续发展压力的情况下，中国正在努力实现猪肉产业的健康、稳定和可持续发展。

四、行业风险

1、疫情风险

疫病是肉猪养殖行业发展过程中面临的主要风险之一，近年来，肉猪养殖过程中易发生的疾病主要包括猪瘟、蓝耳病、伪狂犬病、猪传染性胃肠炎等。疫病的发生容易导致猪肉生产成本的上升，烈性疫病的发生容易导致肉猪死亡，从而影响生产成本和市场供应，对未来期间市场供求和价格造成不确定影响。另外，疫病的蔓延加上社会部分言论误导，容易引起消费者心理恐慌，造成整个市场需求的迅速萎缩，致使肉猪养殖企业面临较大的销量与销售价格压力。如果疫病爆发程度及蔓延速度超出预期，生鲜猪肉公司将可能面临市场需求、盈利大幅下降，甚至导致生鲜猪肉企业出现亏损的风险。

2、食品安全风险

近年来，国内发生了多次食品安全事件，消费者对食品安全的信心受到较大冲击，食品安全问题已成为全社会最关心的问题之一。以往中国出现的一些食品安全问题也造成了部分消费者对市场上食品的信任危机，一旦出现食品安全危机，将直接影响到生鲜猪肉企业多年以来累积所建立的品牌，消费者对生鲜猪肉企业产品的消费信心将受到严重的打击，以致直接影响到生鲜猪肉产品的市场需求。生鲜猪肉公司一旦出现对产品质量的控制不到位，就可能引发食品安全问题，直接影响到生鲜猪肉公司的品牌、生产经营和盈利能力。此外，如果生鲜猪肉行业内其他企业的猪肉产品发生食品安全问题，损害行业整体形象和口碑，在一定程度上也可能导致消费者对生鲜猪肉公司相关产品的恐慌及信心不足而需求量下降，从而在一段时间内会连带影响生鲜猪肉公司的经营业绩。

3、市场政策风险

生鲜猪肉是关系国计民生、社会稳定的重要基础行业，国家高度重视行业发展，近年来，国家出台了一系列产业政策，包括加快推进标准化规模养殖、稳定提高畜禽综合生产能力、落实扶持生猪生产发展的政策措施等，大力扶持与推动畜牧产业进入快速转型期，鼓励畜牧产业健康、快速发展，逐步建立规模化、现代化生产体系。生猪养殖业务直接或间接地受到了当前国家产业政策的扶持，未来相关政策如果发生较大变化，可能对生鲜猪肉企业经营将造成一定影响，生鲜猪肉企业若不能及时把握各地政策趋势并调整现有销售渠道和模式，则可能对生鲜猪肉公司的经营业绩造成一定影响。

4、环保监管趋严

肉猪养殖过程中会有污染物排放，其排放标准需符合国家环保监管的相关要求。随着中国对环境保护问题的日益重视，国家制定了更严格的环保标准和规范，如果国家及地方政府将来颁布新的法律法规，进一步提高环保监管要求，将使生鲜猪肉企业支付更高的环保费用，可能对生鲜猪肉企业的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。

五、产业链

1、行业产业链分析

中国生鲜猪肉行业产业链上游包括生猪养殖、生猪屠宰等行业，2022年中国生猪存栏量、出栏量、屠宰量均保持增长趋势，上游市场稳健发展，为生鲜猪肉行业发展打下扎实的基础。生鲜猪肉行业下游包括生鲜猪肉产品零售和生鲜猪肉加工等行业，加工后的猪肉可以分为不同的部位和产品，这些产品被销售给零售商、超市、餐饮业等。中国生鲜猪肉行业产业链如下图所示：

生鲜猪肉行业产业链

生猪养殖

牧原食品股份有限公司

温氏食品集团股份有限公司

新希望六和股份有限公司

江西正邦科技股份有限公司

福建傲农生物科技集团股份有限公司

北京大北农科技集团股份有限公司

天邦食品股份有限公司

生猪屠宰

牧原食品股份有限公司

温氏食品集团股份有限公司

新希望六和股份有限公司

江西正邦科技股份有限公司

福建傲农生物科技集团股份有限公司

北京大北农科技集团股份有限公司

天邦食品股份有限公司

上游

牧原食品股份有限公司

温氏食品集团股份有限公司

罗牛山股份有限公司

雨润控股集团有限公司

中游

生鲜猪肉产品零售行业

生鲜猪肉加工行业

下游

2、行业领先企业分析

（1）牧原食品股份有限公司

牧原食品股份有限公司始创于1992年，2014年上市，公司主营业务为生猪的养殖销售、生猪屠宰，主要产品为商品猪、仔猪、种猪及白条、分割品等猪肉产品，截至2022年末，牧原股份已有养殖产能约7500万头/年；共投产10家屠宰厂，设计屠宰产能2900万头/年。从营收情况来看，2022年牧原股份营业总收入达1248亿元，毛利润218.4亿元，毛利率为17.50%。

（2）温氏食品集团股份有限公司

温氏食品集团股份有限公司(简称“温氏股份”)，创立于1983年，公司主要业务是肉鸡和肉猪的养殖及其销售；兼营肉鸭、奶牛、蛋鸡、鸽子等的养殖及其产品的销售。同时，公司围绕畜禽养殖产业链上下游，配套经营畜禽屠宰、食品加工、现代农牧设备制造、兽药生产以及金融投资等业务。生鲜食品连锁经营业务是温氏发展食品业务配套的连锁经营渠道，主要在国内一二线城市进行布局，定位在社区生鲜连锁、鲜肉批发业务，以“温氏鲜品”为连锁渠道品牌，是温氏食品品牌服务和产品的主要输出渠道。从营收情况来看，2022年温氏股份营业总收入达837.3亿元，毛利润130.1亿元，毛利率为15.54%。

六、发展现状

中国是全球最大的猪肉生产和消费国，悠久的农耕文明和饮食文化习惯使国人形成对猪肉的特殊偏爱，长期以来，猪肉在中国是主要的肉类食品之一，占据重要地位，2019年受非洲猪瘟影响，中国猪肉产量下滑明显，进口量大幅增加，2020年中国猪肉进口额创近十年来历史新高，随着中国生猪产能的恢复，猪肉产量开始恢复增长趋势，2022年中国猪肉产量达5541.43万吨，同比增长4.6%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）政策的大力支持

猪肉是大多数城乡居民的主要副食品，为了缓解生猪生产的周期性波动，稳定生猪养殖业的发展，保证居民的猪肉供应，改善居民的饮食结构，提高居民生活水平，国家在区域发展、养殖模式、用地支持、税收优惠、资金扶持等方面出台了诸多政策，鼓励生猪生产企业向专业化、产业化、标准化、集约化的方向发展。

（2）国内猪肉消费市场发展潜力大

随着中国工业化和城镇化步伐的加快，中国城乡居民畜产品消费需求出现新的变化，农村居民口粮消费继续下降，畜产品消费快速增加，城市居民畜产品消费不断升级，优质安全畜产品需求不断增加。随着居民收入水平的不断提高，扩大内需和城乡统筹发展等战略深入实施，猪肉消费需求仍将继续刚性增长。人们对符合高食品安全标准和高品质猪肉的需求的逐渐增加，将生鲜猪肉生产企业带来良好的发展机遇。

（3）新农村建设带动生鲜猪肉产业发展

社会主义新农村建设，要求大力发展农业，特别是大力发展现代养殖业，二十多年前，正是国民经济蓬勃发展的强劲要求，推动了中国生猪养殖业的迅速崛起，而目前启动的新农村建设宏伟工程，也必然为中国生猪养殖业实现新的跨越，提供历史性的发展机遇，进而带动生鲜猪肉产业的发展。

（4）粗放式养殖逐步得到改变

粗放式养殖方式导致养殖病害逐年增加，药物滥用，造成生鲜猪肉产品质量安全隐患增多，不利于消费者身体健康，近年来各地政府大力推广健康养殖模式（如生态养殖方式等），改造传统生猪养殖产业，建设生态养殖示范区（场）和工厂化养殖示范区（场），带动健康养殖技术推广普及，从源头改善生鲜猪肉产品品质。

2、不利因素

（1）生猪价格的波动

中国生猪价格具有3-4年为一个波动周期的特征，生猪价格的周期性波动，使得生猪养殖业的盈利水平呈现周期性波动，对生鲜猪肉行业发展造成一定的不利影响。

（2）疫病的困扰

生猪生长过程中伴随着各种疫病的威胁，生猪若爆发疫病，将直接给生鲜猪肉企业的生产带来损害，即使生产不受影响，疫病的发生与流行也会对消费者心理产生冲击，导致生鲜猪肉市场销量的萎缩。

（3）原材料的制约

小麦、玉米和豆粕是一体化生猪生产企业的主要原材料，从长期来看，生猪价格与小麦、玉米与豆粕的价格波动正相关，但从短期来看，小麦、玉米与豆粕价格的上涨，将会对生猪生产企业的生产成本造成一定的影响，进而影响生鲜猪肉产品的价格，同时，对于大型生鲜猪肉企业来讲，如不能获得稳定的原材料供给，将会对企业的发展造成不利影响。

八、竞争格局

现阶段，中国生鲜猪肉行业集中度较低，单一企业商品肉猪出栏量占全国总量的比例较低，散养户数量较大，中国生鲜猪肉行业规模较大的企业大多拥有从饲料生产、种猪繁育，到商品肉猪养殖的全产业链，各企业在各自主要经营的地区具有区域优势，但具有全国性优势的大企业较少。此外，散养户由于非洲猪瘟疫情影响，以及成本较高、质量较低、收益波动性较大等原因，正在被迫陆续退出市场，目前，中国生鲜猪肉行业头部企业主要包括牧原食品股份有限公司、温氏食品集团股份有限公司、罗牛山股份有限公司、雨润控股集团有限公司、湖南新五丰股份有限公司、北京顺鑫控股集团有限公司等。

九、发展趋势

猪肉在中国是主要的肉类食品之一，占据重要地位，由于中国人口众多，猪肉的消费需求持续旺盛，随着中国经济的发展和居民生活水平的提高，人们对高质量、安全的食品需求增加，未来消费者对绿色、有机、高品质的猪肉产品需求将逐步扩大，与此同时，为保证消费者权益，近年来中国绿色猪肉认证要求日益严格，目前，中国绿色猪肉认证可能涉及多个方面，包括养殖方式、环保措施、动物福祉、无抗生素使用等等，因此近两年中国绿色猪肉获证产品数量有所下滑，2022年中国绿色猪肉获证产品共计273个，产量完成2.77万吨，未来绿色、有机、高品质的猪肉产品将成为生鲜猪肉行业重要发展趋势。