一、金融行业市场概况
小额贷款:小额贷款公司指不吸收公众存款、经营小额贷款业务的公司。有别于传统的贷款业务,小额信贷是以低端客户为服务对象,向其提供额度小到可以控制风险的无抵押信用贷款。小贷公司发放贷款以“小额、分散”为原则,同一借款人贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%,主要服务以个人和家庭为核心的经营性活动以及中小企业,同时着重强调为三农提供支持,在流动性短缺时提供紧急临时贷款。
融资租赁:融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物的选择,向供货人购买租赁物后向承租人租赁,承租人支付租金。租赁期限结束后,承租人以象征性的价格购买租赁物件,租赁物件的所有权由出租人转移到承租人。最基础的直接融资租赁包含三方(出租人、承租人、出卖人)和两个合同(购销合同、租赁合同)。
融资租赁业务流程
融资性担保:融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定,当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时,由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。融资性担保公司主要从事贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保以及其他融资性担保业务,主要参与对象是银行与企业。
融资性担保业务流程
商业保理:保理是指通过为应收账款的债权方提供包括债务管理、催收、债权转让融资、资信评估和信用担保等一系列服务,来换取利息收入、手续费、佣金等收入的金融业务。保理业务的本质是短期的贴现贷款,其获得的应收账款价差收入本质是一种利息收入。
商业保理业务流程
二、中国金融行业市场现状分析
目前,小额贷款、融资租赁、融资性担保、商业保理的融资余额分别为0.94 万亿、4.44万亿、2.34 万亿、0.05 万亿。其中,商业保理的融资余额最小,主要原因是我国超过3万亿的保理市场基本被银行垄断,商业保理直到2012 年后才开始发展。
2015 年末小额贷款、融资租赁、融资性担保、商业保理机构数量及融资余额
类型 | 小额贷款 | 融资租赁 | 融资性担保 | 商业保理 |
机构数量(家) | 8910 | 4508 | 7989 | 2346 |
融资余额(亿) | 9412 | 44400 | 23400 | 500 |
1、自从2008 年5 月《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台以来,小额贷款公司规模呈现出爆发式增长。2008 年年底小额贷款公司数量不足500 家,2009 年突破1000 家,2012 年年底则突破6000 家。2013 年以来在中央政府大力推行政府减少行政审批权的大背景下,各省市对小额贷款公司审批权开始逐渐下放,审批流程趋于简化,新批准设立的小额贷款公司数量进一步增长。截至到2015 年末,全国小额贷款公司数量已经增至8910 家,行业的贷款余额达到9412 亿。
2006-2015年中国小额贷款公司机构数量
2009-2015年小额贷款公司贷款余 额及增速
2、受益于固定资产投资的高速增长和租赁渗透率的提升,2006-2015 年国内融资租赁合同余额增长了555 倍,复合增速102%。截至2015 年末,我国融资租赁企业共4508 家(其中金融租赁47 家,内资租赁190 家,外资租赁4271 家),融资租赁合同余额4.44 万亿(其中金融租赁贡献32%,内资租赁贡献29%,外资租赁贡献39%),预计2016 年中国融资租赁业务总量将超越美国成为世界第一租赁大国。从租赁余额和机构数量来看,金融租赁公司的实力最为强大且主要依靠租赁余额的内生增长,外资租赁公司的规模较小但机构数量增长最快。
2006-2015年中国融资租赁合同余额和增速
2006-2015年中国融资租赁合同市场份额
2006-2015年中国不同类型融资租赁公司数量
2006-2015年中国不同类型融资租赁公司平均租赁余额
3、截至2014 年末,我国融资性担保机构一共7989 家,融资担保在保余额2.34 万亿,其中中小微企业融资性担保占比约60%。担保业务规模受社会融资规模影响较大,2010-2011 年融资性担保行业在保余额经历快速增长,2012 年后随着中国宏观经济下行,担保行业发展速度明显放缓。受中小企业经营困难、信用水平下降影响,担保行业业务风险上升,代偿发生情况不断增加,部分担保机构因失去代偿能力而倒闭,融资担保机构数量连续两年负增长。
2010-2014年中国融资性担保余额及增速
2010-2014年中国融资担保代偿率
2010-2013年中国中小企业融资性担保余额占比
2010-2015年中国融资性担保行业代偿率
4、我国保理行业发展迅速(2009-2013 年保理业务量年均复合增速54%),自2011 年以来连续4 年在全球市场占据第一的位置,2014 年中国保理市场规模达3万亿人民币,占全球保理业务量的17%。但我国银行保理和商业保理的发展极不均衡,银行占据了我国保理业务的绝大部分市场份额(2012 年银行保理规模2.83 万亿,商业保理规模仅100 亿),直到2012 年商务部正式发文批准开展商业保理试点,商业保理才开始迅速发展。商业保理机构数量从2012 年的84 家增加至2015 年的2346 家(但已开业的只占20%左右),融资业务量也从2012 年的100 亿增长至2015 年的2000 亿(融资余额500 亿左右)。
2007-2014年中国保理业务量以及占全球保理市场份额
1991-2015年中国累计和新增注册商业保理企业数量
2012-2015年中国商业保理融资业务量和增速
三、中国金融行业市场空间预测
1、经历了数年的扩张性增长后,小贷行业的贷款规模和机构数量在2015 年都出现了放缓,但我们认为未来小额贷款市场空间仍然潜力巨大,原因在于:1)中小企业融资需求巨大。目前中小企业总数已占全国企业总数的99%,贡献GDP 达到60%,这些小微企业的业务集中在批发和零售,普遍面临融资困难,小额信贷供给远远无法满足小额信达市场需求;2)成本优势。虽然银行业逐步加大对小微贷款的扶植力度,但银行对中小企业贷款的信息和管理成本是大企业的5-8 倍,小额贷款公司在人力成本、管理成本和协调成本方面都能得到有效控制,使得其经营成本远远低于银行的小微贷款。
2、目前发达国家融资租赁的市场渗透率大约在15%-30%,是除银行信贷以外的第二大融资方式。虽然我国融资租赁市场渗透率从2006 年开始持续提升,但目前仍不到5%,和发达国家相比仍然存在很大差距。考虑到固定资产投资高增长仍将持续,我国基础设施建设对于设备的融资租赁仍有较大需求,同时随着我国船舶、飞机、航运等产业逐步走向世界前列,也会带动租赁渗透率的提升。
中国与其他国家租赁渗透率对比
国别 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
美国 | 27.70% | 26.00% | 16.40% | 17.10% | 17.10% | 21.00% | 22.00% | 22.00% |
日本 | 9.30% | 7.80% | 7.20% | 7.00% | 6.30% | 6.80% | 7.20% | 9.80% |
韩国 | 9.40% | 0.00% | 10.50% | 4.40% | 4.80% | 8.70% | 8.00% | 8.10% |
德国 | 23.60% | 15.50% | 16.20% | 13.90% | 14.30% | 14.70% | 5.80% | 16.60% |
英国 | 12.70% | 11.60% | 20.60% | 17.60% | 18.50% | 19.80% | 23.80% | 31.00% |
法国 | 11.00% | 12.00% | 12.20% | 3.10% | 10.50% | 11.10% | 12.80% | 12.50% |
意大利 | 15.20% | 11.40% | 16.90% | 10.00% | 13.10% | 12.30% | 10.00% | 9.40% |
加拿大 | 22.00% | 22.00% | 19.60% | 14.00% | 15.10% | 20.80% | 20.00% | 32.00% |
瑞典 | 11.80% | 14.30% | 19.40% | 17.50% | 19.20% | 18.20% | 24.60% | 24.40% |
澳大利亚 | 18.00% | 14.20% | 10.00% | 10.00% | 12.00% | 27.50% | 27.50% | 40.00% |
中国 | 0.20% | 0.20% | 2.20% | 3.10% | 3.80% | 5.00% | 3.80% | 3.10% |
3、目前银担合作产生的间接融资担保是融资性担保的主要业务品种,受银行信贷政策收紧影响,增长速度缓慢。但随着中国金融市场的不断深化以及多样化金融产品的创新,金融市场对风险分担及增信需求不断扩大,担保机构将担保业务逐渐延伸到直接融资市场,包括对企业债、中票、短融、中小企业集合票据等公募融资工具的担保,对中小企业私募债、信托计划等私募产品的担保,以及对互联网金融兴起下P2P 平台产品的担保。
4、截至2015 年末,我国企业的应收账款存量已达26 万亿(其中规模以上的工业企业应收账款规模11.5 万亿,中小工业企业应收账款存量规模14.5 万亿),应收账款融资的渗透率还很低。同时随着社会总需求不断下行,赊销愈演愈烈,而中小企业应对外部环境变化能力较弱,更需加快收回应收账款,兑现收益。在这样的大环境下,保理业务前景广阔,有较大的发展空间。
1998-2014年规模以上工业企业应收账款净额及增速
相关报告:智研咨询发布的《2016-2022年中国金融市场运行态势及投资战略研究报告》
2024-2030年中国互联网+供应链金融行业市场现状分析及发展趋向研判报告
《2024-2030年中国互联网+供应链金融行业市场现状分析及发展趋向研判报告》共七章,包含中国商业银行互联网+供应链金融发展概况分析,中国“互联网+” 供应链金融平台商业模式创新优秀案例剖析,中国互联网+供应链金融行业市场投资机会及建议等内容。
文章转载、引用说明:
智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:
1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。
2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。
如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。
版权提示:
智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。