2019-2020榨季中国食糖产量、消费量、进口量、食糖价格指数及油价和新冠疫情双重影响价格情况分析[图]

    1、19/20榨季中国食糖产量或同比下降2.4%

    近年来，中国年均进口食糖达数百万吨，国内糖业的自产情况、国际糖价波动以及5月保障政策即将到期，都影响着未来食糖产业以及价格走势。近日在“2020中国农业展望大会”上，农业农村部农产品分析市场分析师表示，未来十年国内食糖供需将得到保障，糖价受国内外多种因素综合影响，仍将震荡运行。

    智研咨询发布的《2020-2026年中国食糖行业发展现状调查及发展战略咨询报告》显示：从自产来看，2019年，全国食糖的生产量以及糖料种植面积实现连续三年增加。而受疫情以及受糖业持续亏损等因素影响，2020年国内糖产量将呈稳中有降趋势，预计产量为1050万吨，种植面积与去年相比将下降1.23%。

    2018年-2020年我国食糖产量以及种植面积增长情况

数据来源：公开资料整理

    我国是全球第五大食糖生产国。据中国糖业协会3月最新预测：2019/20榨季糖料种植面积2084万亩，同比下降4.9%；19/20榨季全国产糖总量1050万吨，同比下降2.4%；其中，甘蔗糖产量911万吨，同比下降3.5%，甜菜糖产量139万吨，同比上升5.3%。截至2020年2月底，全国累计产糖882.54万吨，同比增长19.6%。

    00/01-18/19榨季全国糖料播种面积

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    19/20榨季全国产糖总量1050万吨，同比下降2.4%；其中，甘蔗糖产量911万吨，同比下降3.5%，甜菜糖产量139万吨，同比上升5.3%。截至2020年2月底，全国累计产糖882.54万吨，同比增长19.6%。

    2019-2020年全国产糖量情况

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    19/20榨季全国产糖量情况

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    00/01-19/20榨季全国食糖产量

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    2、19/20榨季中国食糖销量或将同比上升

    国内食糖消费量相对稳定，19/20榨季销售进度落后于产量增幅我国是全球第三大食糖消费国。2000年至今，国内食糖消费量在865万吨至1580万吨之间波动。随着人口增长以及城镇化进程加快，18/19榨季全国消费量提升至1580万吨，同比增长0.64%。截至2020年2月底，19/20榨季累计销糖401.72万吨，同比增长18.9%；累计销糖率45.52%，同比下降0.29个百分点。其中，2020年2月工业库单月库存增加480.82万吨，同比增长20.3%。

    18/19-19/20榨季全国食糖销量

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    10/11-19/20榨季全国白糖销量

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    17/18-19/20榨季全国白糖月度销量

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    3、我国食糖进口量占比高

    10/11榨季以来，我国食糖年进口量维持200万吨以上。18/19榨季我国食糖进口量323.4万吨，占我国产量的比重高达30%，19/20榨季截至今年2月累计食糖进口量131万吨，同比大增32.3%。

    我国食糖进口量情况

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    10/11-19/20榨季全国食糖进口量，万吨

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    17/18-19/20榨季全国食糖月度进口量

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    由于食糖产需缺口长期存在以及国内外食糖价差、贸易政策等影响，进口规模将呈扩大趋势，展望期间预计年均增长9.3%，预计2020年我国食糖进口量为304吨，2029年将达到644万吨。

    2020年-2029年我国食糖进口量变化趋势

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    4、食糖价格指数

    目前国内食糖产不足，2019年国内食糖价格下跌明显，与2018年相比每吨下降395元，跌幅至6.99%。而在疫情影响以及蝗虫灾害的影响，巴西、印度等全球首要产糖国因其减产缩小出口量，从而导致国内供求收紧，并对糖价产生影响。不确定因素包括自然灾害，政策调控与国际市场变化等都对中国糖料市场产生影响，国内食糖价格则受国内外多重因素影响，震荡运行。糖价仍将保持较大的不确定性。

    2019-01-01至2020-04-23我国食糖价格指数

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    5、本榨季主产国预期产糖量或下降，油价和新冠疫情双重影响价格添变数

    18/19榨季全球产糖量1.79亿吨，同比下降8%，国际糖产业已进入减产周期。19/20榨季，全球主产国预期糖产量或将继续下降。分国别看：

    巴西19/20榨季预期产糖量同比下降0.5%。预测：19/20榨季巴西甘蔗种植面积同比下降1.7%，产糖量2935万吨，同比下降0.5%。中南部是巴西甘蔗生产中心，截止2020年3月16日，巴西中南部累计压榨甘蔗5.83亿吨，同比增加3%；累计产糖2653.2万吨，同比增加0.6%；累计乙醇产量327.99亿公升，同比增加7.3%，累计糖醇比34.38%，同比降低0.96个百分点。过去两年，由于燃料乙醇收益更高，巴西糖醇比降至历史最低水平，随着油价暴跌及大幅波动，2020/21榨季巴西糖厂或将乙醇生产大幅转向食糖生产。

    印度19/20榨季预期产糖量同比大降20%。预测19/20榨季印度糖产量2650万吨，同比下降19.9%，国内预期消费量2600万吨，预期出口量逾500万吨，库存将由期初1450万吨降至期末1000万吨。截至2020年3月31日，印度已产糖2327.4万吨，同比下降21.6%。分主产区看，北方邦已产糖972万吨，同比上升1.6%；马邦已产糖587万吨，同比大降44.2%；卡邦已产糖335万吨，同比下降22.4%。18/19榨季，印度政府提供550多亿卢比补贴拟实现500万吨糖出口，但实际出口量仅为380万吨；19/20榨季，印度政府拟补贴627亿卢比促成600万吨出口，但根据当前出口情况，19/20榨季出口量或再低于预期。

    泰国19/20榨季预期产糖量同比下降28%。19/20榨季泰国甘蔗种植面积同比下降18.2%，预期甘蔗产量同比下降14.9%。19/20榨季泰国预期产糖量1050万吨，同比大降28%，再考虑250万吨左右国内消费量，泰国库存去化速度将加快。19/20榨季内糖产量或小幅回落，外糖价格成内糖运行关键因子。

    中国19/20榨季预期产糖量同比下降1.3%。预测2019/20榨季糖料种植面积2084万亩，同比下降4.9%；19/20榨季全国产糖总量1050万吨，同比下降2.4%。

    截至2020年2月底，全国累计产糖882.54万吨，同比增长19.6%。截至2020年1月底，全国累计产糖量641.45万吨，同比增长27.4%，累计销糖401.72万吨，同比增长18.9%；累计销糖率45.52%，同比下降0.29个百分点。值得一提的是，18/19榨季全球食糖产业虽已步入减产周期，19/20榨季主产国或将继续减产，但2020年面对油价暴跌、蝗灾、新冠疫情等诸多因素干扰，本轮糖价上行周期充满不确定性。