一、基站滤波器概述
滤波器是什么?
智研咨询发布的《2020-2026年中国基站滤波器行业市场现状调研及市场发展前景报告》数据显示:滤波器是基站射频核心器件,滤波器过滤的是电磁波信号,只允许需要的信号通过,主要目的是为了解决不同频段、不同形式的无线通讯系统之间的干扰问题。目前,公司主要提供的三类滤波器分别是金属同轴腔体滤波器、金属腔体+陶瓷介质谐振杆滤波器和陶瓷介质波导滤波器,后两者的原材料均涉及陶瓷介质。3G/4G时代以金属同轴腔体滤波器为主。
天线射频原理图
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二、基站滤波器行业市场空间
5G时代基站滤波器的挑战和机遇
5G相比4G时代的基站结构变化,对基站天线射频端带来增长空间1)天线和射频一体化集成AAU(天线+RRU=AAU);2)BBU拆分为CU(集中单元)和DU(分布单元);3)MassiveMIMO天线的广泛应用要求射频通道数大幅增加(从4G时代的平均2发2收变成未来主流的64发64收,以及32发32收或16发16收)。5G时代滤波器技术革新,新产品前期毛利率较高。
基站结构变化
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滤波器形态变化
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5G宏基站建设数量预测
5G基站数量相比4G有望增长,预计为4G的1.2-1.3倍。截至2019年底,4G基站数达到544万站,占基站总数的64.7%;我国5G基站数超13万站,预计2020年我国5G基站建设数量在70万站左右。
我国5G基站数量预测
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2020年全国有望达成75万座5G基站。但结合4G国内基站建设,第二年完成了83.1万座。
历年4G新增基站数(万座)
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参考到4G基站建设进度、国家层面指导性会议、运营商表示Q3季度完成原有今年年规划基站建设,我们认为2020年5G宏基站建设数量有望超过原有预期向上突破80万座。
早在4G时代,日本的运营商就经过研究得出了70%以上的移动通信话务发生在室内的结论。细分来说,69%的语音业务,90%的数据业务是发生在室内。到了5G时代,室内覆盖的重要性进一步提升。中国铁塔技术部总监邹勇在2019通信产业大会暨第十四届通信技术年会上表示:“5G时代85%的应用发生在室内场景。”室外宏站的信号难以穿透建筑物,室内覆盖面临非常大的挑战。由此可见,室内覆盖也将是5G的重中之重。
中国5G室内微基站建设数量预测(万个)
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5G时代滤波器的市场空间=基站数x单基站滤波器用量(即单基站通道数量)x单通道滤波器价格。4G时代滤波器的市场空间=基站数x单基站使用滤波器的价格(天面数x单天面对应价值量)。基站数:国内4G基站数约450万个,全球4G基站数约为国内2倍,约900万个。按1.2倍保守计算,5G国内基站总数约540万个(建设周期2019-2025年),同期全球基站数约1080万个。按1.5倍计算,5G国内基站总数约675万个,同期全球基站数约1350万个。4G滤波器市场空间:单基站3面天线,每面天线对应的滤波器价值量目前为800-1000元,假设前期每年降价幅度20%,算得,国内4G滤波器市场空间约214.83亿元,全球市场空间约429.66亿元。
5G滤波器市场空间:5G高容量热点场景的主流方案是64T64R,即64个通道,则一个基站3面天线,192个通道。预计当前价格约50元/单通道,且随着工艺水平和调试水平的进步,价格有望进一步下降,假设在5G滤波器供应期间的滤波器单价每年降幅10%。算得,国内5G滤波器市场空间为372.21亿元(是4G的1.73倍),全球市场约735.50亿元(是4G的1.71倍)。
4G基站滤波器市场空间测算
4G基站滤波器市场空间测算 | ||||||
- | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
4G基站数(万个) | 13.9 | 83.1 | 103.9 | 112.7 | 75.4 | 62 |
天面数/站 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
单扇区价值量(元(每年20%的降价幅度) | 2800 | 2240 | 1792 | 1433 | 1147 | 917 |
国内市场规模(亿元) | 11.68 | 55. 84 | 55.86 | 48.45 | 25.95 | 17.06 |
全球市场规模(亿元) | 23.35 | 111.69 | 111.71 | 96.9 | 51.89 | 34.11 |
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5G基站滤波器市场空间测算
5G基站滤波器市场空间测算 | |||||||
- | 2019E | 2020E | 2021E | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E |
国内5G基站数(万) | 11.6 | 64 | 102.6 | 124.2 | 113.4 | 75.6 | 48.6 |
天面数/站 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
通道数/每面天线 | 64 | 64 | 64 | 64 | 64 | 64 | 64 |
单价(元) (每年10%的降价幅度) | 50 | 45 | 41 | 36 | 33 | 30 | 27 |
单基站价值量(元) | 9600 | 8640 | 7776 | 6998 | 6299 | 5669 | 5102 |
国内市场规模(亿元) | 11.1 | 55.3 | 79.8 | 86.9 | 71.4 | 42.9 | 24.8 |
全球5G基站数(万) | 34.8 | 128 | 153.9 | 248.4 | 226.8 | 151.2 | 136.1 |
全球市场规模(亿元) | 33.4 | 110.6 | 119.7 | 173.8 | 142.9 | 85.7 | 69.4 |
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