2019年中国生态湿地修复行业发展现状及未来三年市场空间预测[图]

    生态修复是在生态学原理指导下，以生物修复为基础，结合各种物理修复、化学修复以及工程技术措施，通过优化组合，使之达到最佳效果和最低耗费的一种综合的修复污染环境的方法，可以广泛应用于各类生态系统保护。生态修复是生态保护和建设的重要子领域，与“环境保护”“资源节约”共同构成生态文明建设的三大基石。

    生态修复坚持保护优先、自然恢复为主的理念，被广泛应用于重点区域和重要生态系统保护与修复，包括湿地系统、森林系统、土壤系统等。东珠生态的生态修复业务主要涉及湿地系统的国家湿地公园、森林系统的国家储备林和沙漠系统的国家沙漠公园。

    国家高度重视生态文明建设，生态环保政策持续加码。2012年党的“十八大”提出将生态文明建设纳入“五位一体”总体布局的战略目标，生态文明建设上升到新的高度。2017年党的“十九大”指出生态文明建设功在代、利在千秋，关系重大，并将美丽中国纳入强国目标，生态文明建设再上新的台阶。2018年党中央和国务院联合印发《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，要求坚决打赢蓝天、碧水、净土保卫战，加快生态保护与修复，构建生态环境治理体系。2020年1月全国生态环境保护工作会议召开，安排部署2020年重点工作，统筹谋划“十四五”生态环境重点工作。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年，是保障“十四五”顺利起航的奠基之年，国家高度重视生态文明建设。

我国生态文明建设主要政策

数据来源：公开资料整理

    在政策的大力支持下，生态环保投资屡创新高，投资增速位居基建细分领域之首。生态环保投资完成额从2013年的1416亿元高速增长到2019年的7388亿元，六年复合增长率达32%。2017年下半年起，基建投资增速从20%水平逐步下滑至0%左右水平，2018Q4企稳后，2019年基建全年保持3%左右的温和复苏，而生态环保的投资增速仍保持30%以上的较快增长。生态环保投资增速2018/2019年分别为43%/37%，分别高于同期基建投资增速31pcts/34pcts，生态环保行业需求保持高速增长。

基建、生态环保投资同比增速

数据来源：公开资料整理

    专项债流向生态环保比例大幅提高，料将推动生态环保项目顺利落地。截止2020年2月29日，2020年专项债发行总额为9711亿元，投入基建额度7491亿元，占比77%。其中投入生态环保的专项债额度832亿元，占比9%，较2019年1.8%提升6.8pcts，专项债流向生态环保比例大幅提高；叠加专项债用作生态环保项目资本金比例下调，料将为行业需求高增提供资金支持。

2020年专项债基建领域统计（截止到2月29日）

数据来源：公开资料整理

2019年专项债发行领域统计

数据来源：公开资料整理

    国家大力支持生态湿地修复，相关政策相继出台。2003年国务院批准《全国湿地保护工程规划》，成为全国湿地保护修复政策的重要开端。此后多项政策陆续出台，构建和完善湿地保护与建设体系，为生态湿地建设与修复提供了良好的发展契机。2016年《全国湿地保护工程“十三五”实施规划》要求到2020年，全国湿地面积不低于8亿亩，湿地保护率达50%以上，恢复退化湿地14万公顷，新增湿地面积20万公顷。

国家湿地保护主要政策

数据来源：公开资料整理

    国家湿地公园建设迎来高潮，每年授牌数量加速增长。在政策的大力支持下，2013年以来国家湿地公园高速增长。智研咨询发布的《2020-2026年中国生态修复行业运营模式分析及投资战略咨询报告》数据显示：2014年正式授牌的国家湿地公园合计52个，2015-2019年正式授牌的国家湿地公园分别新增46/76/84/112/158个，截止2019年末，我国授牌的国家湿地公园合计528个。2017年国家湿地公园开始实行“晋升制”，即新增国家湿地公园必须先具备省级湿地公园的身份，国家每年授牌的国家湿地公园数量加速增长，2017-2019年同比增速达11%/33%/41%，国家湿地公园建设迎来高潮。

国家湿地公园数量总数（个）

数据来源：公开资料整理

国家湿地公园数量及当年验收数量同比增速

数据来源：公开资料整理

    预计未来三年国家湿地公园建设市场约3858-5787亿元。国家湿地公园市场主要由国家湿地公园增量构成，即国家每年授牌的国家湿地公园数量。保守假设2020-2022年，新增国家湿地公园保持每年40%的增长，与2019年国家授牌的国家湿地公园增速持平。

    假设1）未来3年新增国家湿地公园保持每年40%的增长；2）根据资料，估算单个国家湿地公园建设投资额为4-6亿元。

未来三年国家湿地公园修复市场空间测算（亿元）

数据来源：公开资料整理

    政策持续驱动，国储林市场潜力大。从2013年8月开始，国家相继发布了《国家储备林树种项目》、《国家储备林制定办法》和《关于做好国家储备林建设工作通知》等多项政策，推动国家储备林建设的快速推进。2018年4月，国家林草局印发《国家储备林建设规划（2018-2035年）》，进一步明确了至2020年建设700万公顷国储林、至2035年建成2000万公顷国储林的目标，根据每公顷投资约为2.5万元测算，预计投入规模5000亿元。

    沙漠公园保持快速增长。当前我国土地沙漠化形式严峻，沙漠治理与开发亟需加强，建设国家沙漠公园对改善沙区生态、促进防沙治沙具有重要的推动作用。在这一政策推动下，2016年10月国家林业局发布《国家沙漠公园发展规划（2016-2025年）》，规划指出到2020年，我国将重点建设国家沙漠公园170处，总面积约67.6万公顷；到2025年，全面将重点建设国家沙漠公园359个，总面积142.7万公顷。在政策的大力支持下，国家沙漠公园数自2016年的55个，快速增加到2019年的105个，2017和2018年分别新增33/15个。目前我国待建沙漠公园254个（约100万公顷），根据每公顷投资约为28万元测算，未来六年沙漠公园建设市场空间达2800亿元。

已建国家沙漠公园105个

数据来源：公开资料整理

    国家湿地公园作为湿地建设与保护的重要途径，未来将继续保持高速增长，预测未来三年市场规模达3858-5787亿元，三年复合增长率达41%。国家储备林作为林业供给侧结构性改革的重要抓手，市场潜力巨大，将保持长足发展，预测未来三年市场规模达753亿元，三年复合增长率达15%。国家沙漠公园对于治理土地沙化、石漠化具有重要意义，未来将继续保持快速增长，预测未来三年市场规模达1400亿元，三年复合增长率达30%。

国家湿地公园、国储林和沙漠公园未来三年市场规模测算

数据来源：公开资料整理

    2018年PPP规范整顿、地方及金融机构暂停对PPP项目的不规范资金支持，同时资管新规限制了流向基建的表外资金，行业的外部输血和资金回流均受限制，园林公司资金链承压，承接订单规模收缩。2019年园林公司新签订单大多同比明显下滑，根据8家披露全年经营情况，其中4家公司2019年新签订单出现下滑。

园林行业公司2018-2019年新签订单及增速（亿元）

数据来源：公开资料整理

园林行业公司现金比率

数据来源：公开资料整理