2019年中国车用工业涤纶丝应用领域发展现状及成本价格趋势分析[图]

    涤纶工业长丝为产业用纺织品行业的重要原料，可以加工成为土工织物、灯箱广告布、吊装带、三角带硬线绳、轮胎帘子布、过滤材料、防护服、篷盖布、输送带帆布、屋顶材料、充气材料、阳光面料及绳索等产业用纺织品，其最终应用领域广泛覆盖农业、工业、交通运输业、基础设施及环保、建筑、防护、汽车制造、广告、休闲娱乐等诸多方面。

    全球工业涤纶的规模相比于民用涤纶要小很多，产量规模只有民用涤纶的十分之一左右。近几年随着行业景气度逐渐提升，产能产量的增速从2013年开始触底回升。我国工业涤纶在经历了过去十年的快速增长，2019年产能超过200万吨，产能增速放缓。在经历了激烈的行业竞争过后，行业格局基本稳定，龙头企业的市场占比达到65%。产能扩张相对有序，行业格局稳定都保证了龙头企业利润水平。

行业龙头企业产能情况

数据来源：公开资料整理

    一、应用领域发展现状

    车用工业涤纶丝主要用于生产安全气囊、安全带以及车胎帘子布的生产。其中安全气浪和安全带均属于车用安全市场产品，而车用安全市场的增长来自两个方面。一是汽车消费量的增长；二是单车配备量的提升。

    智研咨询发布的《2020-2026年中国涤纶工业长丝行业市场运营状况及投资战略决策报告》数据显示：汽车产业是目前全球规模最大的产业之一，在中国加入WTO以来，全球汽车产业更是得到了快速的发展，中国也成为了汽车产业全球化生产中的重要一部分。2010年以来，全球的汽车产量维持了3%-4%左右的稳定增长，2018年全球产量达到了9563万辆。中国的乘用车市场增速大幅高于全球市场，平均增速达到8%，为全球乘用车市场的增长提供了重要动力。截至2018年初，我国汽车人均保有量仅为14%，较发达国家保有量水平还有较大差距，长远来看全球汽车产量仍将维持稳步增长。

2010-2018年全球和中国汽车产量数据

数据来源：公开资料整理

    自上世纪80年代开始逐步在民用车辆上采用之后，安全气囊已经成为了非常重要的汽车被动安全设备，安全气囊的数量已经成为衡量车辆安全性的参数之一。我国已完成对于正面双安全气囊的普及，而在2018年7月执行的2018版的C-NCAP中，增加了对侧气帘加分的技术要求。国内A级车中往往只配备2个正面安全气囊，而没有头部气囊和侧气囊的配备。但在车辆事故发生过程中，往往正面的安全气囊不足以对驾驶员和乘客进行全面的保护。头部气囊主要针对侧撞时乘车人的头部进行保护，它能有效地阻隔前排乘客头部直接撞向侧面的B柱和侧面玻璃；除了头部气囊外，侧气囊也是重要的保护配置，它可以有效地保护车内驾乘人员来自侧面撞击导致的腰部、腹部以及胸部外侧的伤害。

    我国目前B级车基本实现了5-6个安全气囊的配置，而A级车中的安全气囊配置普遍在2-3个左右。未来国内单车安全气囊配置数量已经逐步从双气囊向4气囊（增加2个头部气囊）甚至6气囊发展。单车安全气囊布使用面积存在较大提升空间，随着相关法规的完善，我国的汽车安全气囊产业有望快速发展。

国内乘用车主流品牌的单车气囊数量

数据来源：公开资料整理

    车用安全气囊袋是用中低旦工业丝织成的囊状织物，安全气囊特殊工作环境对气囊织物提出了很高的性能要求。为了承受来自高温高速气体的瞬时冲击，气囊织物不但应具有高强度，同时要有良好的伸长性能、高弹性回复性和能量吸收性；由于高温气体把热能传给气囊织物使织物承受热负荷，气囊织物必须有一定的耐热性和耐老化性；为了使气囊易于折叠安装并能快速展开，气囊织物应该质量轻、柔软性好；为了使气囊能在短时间内展开以起到保护乘车人员安全的作用，但又不至于因为织物透气率过小使其中的气体不能及时释放而造成对乘车人员头部的过度撞击，非涂层气囊织物应有精确的透气性，以避免过热空气透过灼伤乘车人员。

    由于气囊的性能要求高，目前用作气囊织物的原料主要从锦纶纤维与涤纶纤维二大类中选用。锦纶纤维具有初始模量低、断裂伸长大、弹性好及耐高温等特点，自安全气囊发明以来一直占有绝大部分的市场份额，尤其是锦纶66长丝，涤纶纤维的耐高温性和耐冲击性不如锦纶织物。但涤纶长丝也有其自身优点：回潮率较低、耐腐蚀、价格低廉，并且涤纶的可加工性更好，因此采用涤纶纤维可以有效地降低安全气囊袋的生产成本。

锦纶和涤纶材质的优劣比较

数据来源：公开资料整理

锦纶和涤纶丝价格走势（元/吨）

数据来源：公开资料整理

    涤纶最大的优势在于价格低廉，单吨的锦纶原丝价格在15000-20000元之间，而涤纶原丝的价格仅6000-8000元/吨，两者的成本差距在2倍左右。而原材料约占气囊成本的70%，因此涤纶对锦纶的替代可减少气囊产品成本的40%左右，优势巨大。

    涤纶工业丝在安全气囊中的用量比例不到30%，使用量比例较为低。随着涤纶丝随着气囊织物整理技术的发展，涤纶工业纤维强度高、弹性、耐化学性还可以逐渐提升，涤纶气囊的提升空间还很大。

    轮胎从结构形式上可分为斜交轮胎（普通轮胎）和子午线轮胎（钢丝胎）。斜交轮胎又称普通结构轮胎，是一种老式结构的轮胎。外胎是由胎面、帘布层(胎体)、缓冲层及胎圈组成，帘布层是外胎的骨架，用以保持外胎的形状和尺寸，通常由成双数的多层挂胶布(帘布)用橡胶贴合而成，帘布的帘线与胎面中心线约呈35度角，从一侧胎边穿过胎面到另一侧胎边。子午线轮胎又称钢丝胎，胎体帘线按子午线方向排列，有帘线周向排列或接近周向排列的缓冲层紧紧箍在胎体上的一种新型轮胎。

    帘子布是轮胎外胎的骨架材料，其重量约占外胎总重量的10％～15％，其成本约占轮胎生产成本的37％，是轮胎生产的主要原材料之一。目前轮胎帘子布主要有锦纶帘子布、涤纶帘子布和钢丝帘布等。其中锦纶帘子布主要用于斜交胎、工程胎；涤纶帘子布主要用于半钢子午胎；钢丝帘子布主要用在全刚子午胎。

帘子布的种类及用途

数据来源：公开资料整理

    进入21世纪后，我国加大了对于子午线轮胎的推广，决定免除子午轮胎的消费税。同时，子午线轮胎以其优质的性能逐渐的实现了对于斜交胎的替代，国内轮胎的子午化率从2007年的44.4%经过11年的发展已经提高至75.9%，年均增长2.8个百分点。斜交胎主要用于一些工程胎，消费占比在逐渐下降。

2017-2018年我国轮胎的子午化率

数据来源：公开资料整理

    根据各类橡胶轮胎帘子布的用量情况，若子午轮胎涤纶帘子布的标准用量为4吨/万条轮胎。考虑到子午胎帘子布中有约10%的芳纶和尼龙，将需求量乘以90%；考虑到我国乘用车进入低增长阶段，若2019年以后乘用车销量增速约为2%。同时，子午化率保持每年2.8个百分点的提升。未来5年，涤纶帘子布的需求仍能维持年均5%左右的增长，整体增速高于终端汽车市场的增长。

2018-2024年涤纶帘子布的估算

数据来源：公开资料整理

    二、成本价格趋势

    2019年国内PTA产能达到5170万吨，产能增长沉寂了2年的PTA市场也将在2020年迎来新的产能释放，市场将从2017-2018年的供不应求逐渐步入供给过剩的局面。2020年初将有恒力250万吨、中泰120万吨、新凤鸣110万吨的新装置投产，届时行业产能直逼5650万吨，产能正式回归过剩。

2019年PTA行业新增产能与计划产能

数据来源：公开资料整理

    进入2019年后，聚酯产业链上的利润就开始趋势性下滑，PX价差从年初最高600美元/吨一路下跌至最低200美元/吨。亚洲地区PX产量难以消化，大量出口全球其他地区。PX价格的下降是涤纶产业链价格跌跌不休的主要原因，即便原油价格一直在反弹，都没有能阻挡产业链价格和利润齐跌的趋势。PTA市场在2019年同样遭受重创，从价格来看，2017年与2018年是PTA价格的高点，进入2019年后，PTA价格重心下滑明显，跌幅均超20％。MEG方面同样受产能扩张的冲击，价格在2019年逐步走低，均价水平较2018年下跌幅度接近30%。

2018-2019年PTA和聚酯的价差（元/吨）

数据来源：公开资料整理

2018-2019年PTA和MEG价格走势

数据来源：公开资料整理