2019年混合动力车（HEV）销售结构、市场格局、HEV车型销量情况及HEV发展前景分析[图]

    HEV是HybridElectricVehicle的缩写，即混合动力汽车。HEV是传统汽车与完全电动汽车的折衷：它同时利用传统汽车的内燃机（可以设计的更小）与完全电动汽车（PurelyElectricVehicle)的电机（PMSM或者异步电机）进行混合驱动（包含蓄电池与逆变器环节），减少了对化石燃料的需求，提高了燃油经济性（fueleconomy)，从而达到节能减排和缓解温室效应的效果。丰田普锐斯和本田音赛特是HEV生产的两大巨头。

    一、市场概况

HEV发展史

数据来源：公开资料整理

    二、销量及结构

    2018年全球HEV市场销量超过260万辆，同比增长11%，主要市场为日本、欧洲、美国、中国，销量分别为143万辆、61万辆、36万辆、21万辆。

    2018年日本HEV渗透率已达27.2%。美国渗透率近年来保持2%-2.2%。中国渗透率小幅增长，但一直小于1%，市场规模较小。欧洲市场HEV渗透率提升较快，2018年已达3.5%，较17年提升0.9Pct。

2015-2018年HEV销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

2015-2018年HEV销量增速趋势

数据来源：公开资料整理

2014-2018年HEV分市场渗透率趋势

数据来源：公开资料整理

    三、市场格局

    HEV市场目前主要参与者为日系车企，2017年两田一产占据近90%份额，其中丰田份额为68%、本田为13%、日产为7%。

    自13年起，丰田HEV市场份额开始下滑，本田、日产、现代起亚、福特等企业开始放量，主要原因：1）2013年本田i-MMD系统上市，打破丰田垄断。2013年之前丰田占据HEV90%的份额，主要原因系丰田的THSⅡ系统的行星排结构在行业内技术优势巨大，一系列专利保护使得其他车企无法绕过THSⅡ实现同样的节油率。2013年装载本田第一代i-MMD系统的雅阁正式在美国上市，其采用平行轴式结构，构造更为简单，节油率却达5.1L/100km，正式打破丰田在混动领域的垄断，自此丰田占比开始下滑。2）2017年起，丰田混动系统的专利陆续到期，2019年丰田正式开放所有HEV专利，为其他车企发展HEV扫除了专利壁垒，并为后续车型放量奠定基础。

HEV格局占比

数据来源：公开资料整理

    1、丰田

丰田HEV销量占比趋势

数据来源：公开资料整理

    丰田欧洲的HEV销量表现优于集团整体。2019年Q1-3，丰田欧洲HEV销量占比已达49%，同期集团只有20%。

    2019年丰田首次在欧洲一次性投放三款主力HEV车型，预计丰田HEV在欧洲销量继续保持高速增长。

    丰田欧洲21计划有望圆满完成，公司计划2019年在欧洲销售100万辆汽车，其中HEV为50万辆，目前前三季度已销售40万辆HEV，完成压力较小。

    公司规划2025年所有车型均配置电动化版本，集团整体电动化率接近50%，我们预计丰田欧洲HEV销售占比或超80%（年销售80万辆）。

2019年丰田在欧洲推出三款HEV车型（万辆）

数据来源：公开资料整理

    2、雷诺

    雷诺经典车型Clio第五代将提供HEV版本，预计2020年销售。其动力为雷诺最新E-TECH系统，装载1.2Kwh锂电池。

    Clio为雷诺销量最多的单一车型，2018年Clio4在欧洲销售37万辆，占集团比重达19%，全球销量为45万辆，占集团比重12%。

    雷诺预计混动版Clio销量份额将达50%，年销量预计超18万辆。同时E-Tech将用于雷诺日产三菱联盟的其他燃油车，后续HEV有望持续放量。（日产畅销车型Juke已转移至日产雷诺CMF-B平台，与Clio一致，预计加配HEV系统，Juke年18年销量为7.2万辆）。

2015-2018年雷诺集团欧洲与全球销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

    3、日产

    日产最新e-POWER混动技术于2016年发布，此技术与传统HEV技术相比，驱动方式只有电动，成本略低。

    e--POWER在日本市场表现突出，2018年合计销量接近15万辆。此技术应用于Note与Serena，占比分别为70%与50%，预计2018年二者混动版销量分别为9.5万辆、5万辆，合计销量接近15万辆。

    日产已决定将e--POWER应用于欧洲市场，2018年日产欧洲销量达68万辆，HEV增长空间较大。

2018年Note与Sentra在日本销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

2018年Juke在欧洲销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

    4、本田

    本田原计划为2025年前欧洲所有销售车型均为电动化汽车（包括HEV），但是随着欧洲碳排压力加大，公司于19年10月决定将计划提前至2022年，并且同时将主力车型——Jazz改款为HEV（无燃油版）。

    本田在欧洲销量较少，2018年为16万辆，Jazz为主力车型，年销量约4万辆，占比约24%，预计加码HEV后，本田在欧洲市场销量有望放量。

2013-2018年本田欧洲销量及增速趋势

数据来源：公开资料整理

    5福特

    福特计划在欧洲推出17款电动化汽车，包括22辆深混，在2022年前实现50%以上为电动化汽车（包括HEV），福特在欧洲年销量约100万，即2022年电动化汽车销量将达50万辆。

    已规划的两款HEV为Mondeo，Kuga，2018年销量分别为5万辆、15万辆，预计2022年二者贡献销量将超过10万辆。

2014-2018年福特欧洲销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

2018年福特欧洲占比

数据来源：公开资料整理

    四、欧洲市场

    2018年欧洲HEV销量达61.5万辆，同比增长34%，2019年Q1-3销量为64.8万辆，已超过去年全年销量，同比增长39%，欧洲市场
英法德意西为欧洲HEV前五大市场，合计占据约70%份额，其中德国市场份额增长迅猛，2018年份额为16.1%，同比提升4Pct，2019年Q1-3份额已达21%。

2014-2019Q1-3欧洲HEV销量、增速及渗透率（万辆）

数据来源：公开资料整理

欧洲HEV市场前五大国家市场份额

数据来源：公开资料整理

    欧洲2020年碳排政策达标值为95g/km，换算国标为4.1L/100km，是中、美、欧中最严苛的地域。

    2018年欧洲碳排为120g/km，两年内降至95g/km压力巨大，发展新能源汽车迫在眉睫。

    HEV平均碳排量为94.2g/km，满足标准，中期看欧洲2020--2025年碳排目标无变化，HEV不改变用户习惯，成本增加较少，将成为欧洲部分车企减排的有效方式。（雷诺日产、丰田、本田、福特、现代起亚等）。

2010-2030年欧洲各年度碳排值趋势及预测（g/km）

数据来源：公开资料整理

2018年欧洲各车型碳排放平均值（g/km）

数据来源：公开资料整理

    德国、英国碳排压力高于平均值，HEV增长已提速。欧洲车市最大的两个市场——德国与英国，2018年碳排均高于欧盟平均值——120.6g/km，分别为129.9g/km、124.8g/km，与此对应二者HEV销量呈加速增长态势，德国19Q1-3同比增速高达91%，18年全年为79%，英国19Q1-3增速为36%，18全年为23%。

欧洲各国汽车销量与占比（万辆）

数据来源：公开资料整理

2019Q1-3欧洲汽车销量前五大国家HEV销量、增速及渗透率

数据来源：公开资料整理

    西班牙在欧洲汽车销量前五名的国家中HEV渗透率最高，2019年Q1-3高达6.3%。

    主要原因：西班牙地方州市对于HEV补贴力度较大，如马德里对HEV提供3000欧元/辆补贴。HEV在考虑节油性的条件下已实现全生命周期平价，政策支持将打破与燃油车的比价平衡，助推HEV发展。

五大国HEV渗透率

数据来源：公开资料整理

西班牙HEV销量与政策对比（辆）

数据来源：公开资料整理

    1、美国

    HEV销量与油价强相关。美国HEV经历了十多年的发展，销量受新车型影响较小，目前与油价呈强相关，表现为油价上涨刺激消费者关注节油类车型，2013年油价突破3美元/加仑，当期HEV销量达历史最高值50万辆。

    美国HEV市场主要参与车企包括丰田、本田、福特、起亚，主力车型包括丰田普锐斯、福特Fusion、丰田RAV4等。

美国HEV分车型占比（万辆）

数据来源：公开资料整理

    2、中国

    国内HEV不享受电动车补贴政策，主要依靠市场需求驱动。目前有竞争力的车型较少，主要系丰田卡罗拉、雷凌、凯美瑞，以及本田的CRV、雅阁等，集中在“两田”。预计随着2020年电动车补贴退坡，HEV车型有望增多。

    2018年国内HEV销量合计为21万辆，其中丰田三款HEV合计销量为14.8万辆，占据69%市场份额。

    国内HEV售价高于同版本燃油车1-2万元，百公里油耗普遍为4-4.2L/百公里，较燃油版差值为1.5-2L/百公里，假设年行驶1.5万公里，目前油价约7.5元/L，测算结果：大部分投资回收期在7-8年，目前汽车已无8年强制报废规定，HEV已实现生命周期平价。

2015-2018年国内主要HEV车型销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

    3、日本

    日本除新能源汽车能够享受税收优惠外，满足标准的HEV（排放较2018年标准下降50%或2005年标准下降70%）也可以享受税收减免：1）符合2020年烟有效率标准，将获得20%购置税减免，25%重量税减免。2）提高10%-20%，将获得25%购置税、重量税减免。3）燃油车在2020年燃油效率标准基础上提高20%-30%，将获得50%购置税与重量税减免。4）提高40%以上将获得与新能源汽车同等待遇——购置税、重量税免税。

日本HEV销量、增速与渗透率（万辆）

数据来源：公开资料整理

日本新能源与节能车税收优惠政策

数据来源：公开资料整理

    五、趋势

    欧洲HEV市场进行预测：预计2019年HEV销量将达85万辆，同增38%，2020年销量达119万辆，同增40%，2025年销量有望至355万辆，66年CAGR有望达27%。

    日本、美国的HEV市场则保持平稳，预计2019-2020年全球销量为289万辆、338万辆（只考虑四大市场），同增10%/17%，2025年销量有望接近700万辆，6年CAGR为16%。

2018-2025年欧洲市场HEV市场及测算

数据来源：公开资料整理

2018-2025年日本市场HEV市场及预测

数据来源：公开资料整理

2018-2025年美国市场HEV市场及预测

数据来源：公开资料整理

2018-2025年中国市场HEV市场及预测

数据来源：公开资料整理

2018-2025年全球HEV市场及增速预测

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国混合动力汽车市场专项调查及发展趋势分析报告》