2019年中国早教行业市场需求、发展规模及行业发展趋势分析[图]

    受益于中国重视教育的传统，家庭可支配收入的提高，教育行业市场规模将保持较快速 度发展。尽管从量的角度来看，未来我国每年新生儿数量将保持现状，甚至有可能稍有 下降，但是考虑到家庭收入水平提升、以及教育投入热情不断高涨，各类教育内容及相 关培训的渗透率和客单价提升将支持我国教育行业持续较快增长。

    从国外教育支出占 GDP 比重来看，我国教育行业仍有较大提升空间。我国教育经费占 GDP 比重一直稳中有升，自 2012 年突破 4%、达 到 4.28%以后，近五年一直维持在 4% 以上水平；但相比世界平均值 4.7%、高收入国家 5.1%，甚至丹麦、瑞典、挪威等超出 7%的占比而言，我国教育支出仍有较大提升空间。

    在中国，政策对教育细分子领域的发展起到重要的作用。近年，受益于国家政策对民办 教育的鼓励支持，民办教育实现了快速发展。未来，新民促法即将出台，将对各细分子 领域做出更为明晰的支持政策，引导社会资本兴办教育。

    早教行业市场需求情况分析

    中国自古重视教育，国民收入增加的同时，人们在教育上的投资也愈来愈多。2015年，教育文化娱乐支出1723元，2018年达2226元，人均教育文化娱乐支出占比提高至11.2%。

    2013-2018年中国全体居民教育文化娱乐支出及增长走势

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国早教行业市场评估及投资前景评估报告》

    中国婴幼儿早教市场正在兴起，从2012年开始，政府在相关政策法规中多次提及发展早教。特别是2019年5月10日国务院发布托育行业指导意见，使得早教成为投资热点。

    2018年中国教育行业融资事项领域分布情况

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    2016年1月1日，中国正式施行“全面二孩”政策，至今近三年。2016年人口出生率为13.0‰，2017年人口出生率为12.4‰，2018年人口出生率为10.9‰。“全面二孩”政策施行三年来，各地二孩占比明显高于一孩占比，预计未来中国出生人口将继续增长。

    2013-2018年中国人口出生率走势

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    0-3岁是人一生中发展最重要的时期。研究数据显示，婴儿新生前几年大脑每秒形成超过100万个神经连接;出生于高等教育家庭和普通教育家庭的婴儿的词汇量在18个月时出现显著差异;对低收入家庭的早教投资项目每1美元的投资回报在4-9美元之间，主要体现在参与者成年后收入的增加、犯罪率的减少等方面。早期经历影响着孩子未来的学习、行为、健康等，接受早期教育的孩子各方面的发育可能事半功倍。

    2012-2020年中国母婴童消费市场规模及增速走势

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    二、我国早教行业发展规模分析

    2016 年中国早教中心学员数量达到 1580 万人、2011-2016 年年复合增速高达 10.7%，并预计随着二胎政策进一步放开、家长对早教重视程度的进 一步加深， 2017-2021年复合增速有望提升至11.5%、 到2021年早教学员有望达到2730 万人。而从规模上来看，2016 年中国早教收入已达到 4716 亿，2011-2016 年复合增速 高达 21.3%；并预测未来五年仍能维持 14.3%的年复合增速，到 2021 年早教规模达到 9200 亿元、向万亿靠拢。

    中国早教中心学员数量

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    2019年中国早教市场预计达到2850.8亿元。

    2016-2019年中国早教行业市场规模走势预测

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    三、早教行业占比有望提升

    纵观教育行业，早教一直占据着比较重要的位置： （1）从家长对培养软实力的认同感来 看，2-5 岁早教认可度最强，这也是推动早教发展最核心的因素； （2）从财政教育支出 增速来看，2017 年学前教育增速高达 16.93%，显著高出小学教育、初中教育和高中教 育的 8.17%、7.42%和 10.76%增速； （3）从在整个教育市场占比来看，根据德勤公布 的 2018 中国教育发展报告，早教占比有望从 2018 年的 8.9%进一步提升至 2020 年的 9.2%； （4）从资本市场来看，近一年发生的早教融资金额大多数在千万级以上。

    全国公共财政支出中学前教育增速最快

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    2018 年 11 月，三垒股份成功收购美吉姆 100%股权，2019 年 4 月，三垒股份正式更 名为美吉姆。美吉姆作为国内领先的早教品牌企业，主要从事美吉姆早教中心的直接经 营和授权经营，截至 2018 年 12 月 31 日在全国共有 434 家网点，具有品牌力强大、盈 利能力强的优势。美吉姆 2017 年实现营收和净利分别为 2.17 和 0.87 亿元，2018 年 12 月开始并表，并表收入 3,300.59 万元，净利润 2,158.66 万元。

    美杰姆未来从量价上均还有提升空间：（1）从价上来看，二线及以下城市加盟 费每年均有提升、带动整体加盟费维持每年 1~2 万增长；从会员平均单价来看，随着品 牌力提升，客单价有望延续趋势、保持持续提升；（2）从量上来看，测算加盟店理 论容量为 1108 家，仍有近三倍提升空间；同时单家中心开班饱和率稳步提升。

    美吉姆近几年营业收入及净利（万元）

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    美吉姆营收构成

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    四、2019中国早教行业发展趋势

    1.早教机构形成“内容+平台+衍生产品与服务”的产业链

    大多数早教P的商业模式,完整的产业链条主要包括前段內容、自营平台、衍生开发等三大业务板块,涵盖版权付费、会员收入、产品销售、广告植入及线下活动等多个盈利点。

    2.加盟+直营经营模式并行发展

    早教行业在发展初期扩张以直营为主,是消费者教育、品牌建设和教学研发带来的必然结果。线下门店分布主要聚集在租金较高的商场。随着早教行业逐渐走向成熟,国内外品牌相继入场,龙头企业加速扩张、抢占市场,从直营转向加盟,加盟店铺数量突飞猛进,直营店铺数量不断收缩,门店也由商场转向租金较低的写字楼、临街商铺等。

    3.早教“泛品牌化”时代到来

    中国早教行业经过近20年的发展。现在已经进入泛品牌时代,品牌光环正在逐步消失,形成了大量“品牌相似”现象。比如:不同品牌的早教机构,在家长眼里并没有特别的差异。在短时间内,企业不可能不断对品牌进行重新定位,也很难不断为品牌注入新的内涵,这注定了消费者会对品牌产生“审美疲劳”。解决审美疲劳的药方是“鲜活”。鲜活不是对原有品牌的再次激活,而是在模式差不多的情况下,可以不断推岀新的个性化服务。

    4.早教机构间竞争日趋激烈

    目前幼教产业纵向一体贯通,0-6岁教育服务集团的不断涌现也逐步成为趋势,其在理论研究、课程及产品和渠道推广业已形成完整产业链,规模效应、范围经济及品牌效应的优势不断凸显。未来幼教机构的竞争更倾向于结合自身资源、能力,在资本协同下,打通幼教产业价值链关键环节之间的比拼。

    5.线上平台布局线下机构

    网络平台扩展业务版图布局线下早教机构,引导海量用户转为试题消费者。宝宝树旗下主要有宝宝树官网宝宝树孕育APP、宝宝树小时光APP等互联网产品,月独立访问量超过2亿。在资本助力的基础上,以宝宝树为代表的线上互联网早教服务平台,通过布局线下早教机构,通过已有的品牌优势,将海量的网络用户转化为实体消费者,线上、线下进行多重消费,增加客户粘性和客均收入,从而获取更高的市场份额。

    6.AI赋能早教,加速产品迭代升级

    智能教育风口来临,早教机器人进军传统产品市场。2017年7月,国务院发布《新一代人工智能发展规划》将发展人工智能上升到国家战略的高度,并提出“智能教育”的建设规划。随着人工智能的成熟及其对垂直领域的不断渗透,越来越多的A技术被运用到早教产品的迭代发展上。凭借政策的支持与资本的助力,A技术将持续不断地渗透早教领域。