2018年中国城市轨道交通建设现状分析，预计未来3年CBTC新增需求超400亿[图]

    一、我国城市轨道交通建设仍处于高速发展期

    1.城轨在建里程稳步提升

    城市轨道交通运营里程、在建里程稳步提升，地铁、市域快轨为重要增长点。2010年到2018年，我国运营城轨长度的年均复合增速高达19%。2017年出现激增，新增运营城轨长度868.89公里，运营城轨长度同比增长21.19%。截止2018年底，运营线路中，地铁占总里程的77.20%，是目前城市轨道交通的主要制式。2018年城市轨道交通在建里程总计达到6367.5公里，城市轨道交通建设仍处于高速发展期。

    城轨里程逐年新增，运营、在建里程稳步增长

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国城市轨道交通信息化行业投资潜力分析及发展趋势研究报告》

    地铁为城市轨道交通主要制式

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    在建里程稳步增长，2018年超6000公里

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    2.政策利好：立项审批简政放权、都市圈建设规划、积极财政政策

    城市轨道交通作为城市公共交通的重要组成部分，也是城市基建的重要组成部分，其发展离不开政策的支持和推动。由于城市轨道交通项目建设周期长、投资大，特别是其设备主要依靠进口，价格昂贵，致使建设造价畸高，地方财力难以承受，制约了城市轨道交通产业的发展，1999年，我国发布《关于城市轨道交通设备国产化实施意见》，提出，其全部轨道车辆和机电设备的平均国产化率要确保不低于70％。2003年《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》发布，提出要坚持量力而行、规范管理、稳步发展的方针，确保建设规模与发展速度和城市经济发展水平相适应。《城市轨道交通工程安全

    质量管理办法》等政策出台，在质量标准和运营安全方面提高了要求。

    在《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》中，为了促进城市轨道交通规范有序发展，严格建设申报条件。申报建设地铁的城市一般公共财政预算收入应在300亿元以上，地区生产总值在3000亿元以上，市区常住人口在300万人以上；申报建设轻轨的城市一般公共财政预算收入应在150亿元以上，地区生产总值在1500亿元以上，市区常住人口在150万人以上。这有助于确保城市轨道交通发展规模与实际需求相匹配、建设节奏与支撑能力相适应，各城市根据实际情况适当发展城市轨道交通。

    积极财政政策，PPP和专项债为城轨建设解决融资难题。2014年起，国家开始推动政府与社会资本合作模式（PPP），为城镇化建设拓宽融资通道。经过几年的发展，PPP模式逐渐规范化，成为融资的重要渠道。2019年，中办、国办《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》（以下简称《通知》）出炉，允许将专项债券作为符合条件的重大公益性项目资本金，并积极鼓励金融机构提供配套融资支持。项目债作为资本金和合规条件下允许市场化融资，体现了积极的财政政策，有利于拉动基建投资增长。

    3.市场现状：运营里程不断增长，城镇化不断发展

    运营里程不断增长。进入新世纪，尤其是2008年以后，我国通过扩大内需，促进经济平稳增长的计划，带动了国内基础设建设的发展，同时我国大型城市逐渐面临交通拥堵的问题，加快了城市轨道交通建设。根据数据显示，2018年末。我国城市轨道交通投运线路长度达到5766.6公里，新增长度达到734公里。

    2010-2018年中国城市轨道交通运营里程（单位：公里，%）

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    客运人数稳步提高。2017年末我国内地城轨交通累计完成客运量184.8亿人次，较2016年增长23.9亿人次，增幅为14.9%。随着一二线城市人口增多，客运密度加大，同时新增投运线路里程维持在高位，2018年我国城市轨道交通客运量约为210亿人次。

    2012-2018年中国城市轨道交通客运人数（单位：亿人次，%）

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    我国主要城市的城镇人口人均拥有城轨密度低，较发达国家都市存在巨大提升空间。城市轨道交通建设是城市建设的重要组成部分，更是缓解城市交通堵塞的重要手段，对城市的发展意义重大。根据数据统计，上海和北京市区人口人均拥有城轨密度低于2000公里/亿人，与旧金山（将近20000公里/亿人）、伦敦（超15000公里/亿人）等发达国家都市比有巨大提升空间，我国的城市轨道交通建设任重而道远。

    我国主要城市的城镇人口人均拥有城轨密度远低于发达国家都市

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    城镇化不断发展，为城市轨道交通建设再添需求增量。我国目前的城镇化率还不足60%，与发达国家80%以上的城镇化率比仍有一定差距。随着我国经济的不断发展以及各城市户籍政策的开放，我国城市规模将进一步扩大。我国城镇人口近5年年均复合增速达2.6%，2018年城镇人口达8.31亿人，城市化率达59.58%。城镇人口的增加为城市基础建设提出更高要求。

    我国城镇化率稳步提升

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    二、CBTC未来3年新增需求超400亿，国产化快速推进

    1.CBTC是主流的城轨信号系统

    城轨信号系统5代代际创新，CBTC是当前主流的信号系统。城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、单轨、磁悬浮等制式。信号系统是轨道交通列车运行的控制中枢，用于指挥列车行驶、并保证列车行驶安全，实现轨道交通高效运营的目标。

    城市轨道交通信号系统代际创新，CBTC为目前主流系统

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    CBTC系统采用基于列车相对位置追踪的移动闭塞原理，列车自动保护（ATP）与列车自动运行（ATO）为核心子系统。
CBTC和FAO是城市轨道交通信号系统领域主流发展趋势和主要技术路线。
VBTC是行业未来的技术发展趋势，车-车通信技术、相对速度追踪技术、列车链路管理技术为三大关键技术。
2.预计未来3年CBTC新增需求超400亿，复合增速11%
未来3年新增里程超4000公里，CBTC新增需求达419.33亿元。2018年，城市轨道交通在建里程为6367.5公里。截至2018年末，全国各个城市规划建设的城市轨道交通线路长度合计7,611.0公里。2010年到2018年，我国运营城轨长度的年均复合增速达19%。未来三年，我国运营城轨增速有望保持20%左右增长速度，2019年到2021年，新增里程数将达到1094.6公里、1371.1公里、1727.6公里。
未来3年新增里程超4000公里，CBTC总需求达419.33亿元

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    3.既有线路升级改造需求约90亿元

    非CBTC线路里程合计为565.05公里，线路升级改造需求约90亿元。至2018年年底，国内采用准移动闭塞线路合计565.05公里，平均运营时长11.71年，目前开始产生更新改造需求。截至2018年12月31日，国内的准移动闭塞线路尚有17条。采用CBTC系统方案对既有线路进行升级的价格约为1400-1800万元/公里，以中位值造价考虑，则既有线路升级改造市场的市场容量为90.41亿元。