2019年中国游乐设备制造行业发展空间、行业投资规模及行业发展趋势分析[图]

    一、游乐设备制造行业空间广阔，且未来将迎来投资高峰

    我国游乐设施制造业经过30多年的快速发展，已逐步发展成熟，产品体系日益完善。中国游乐设施制造业的产品不仅能够满足国内各类型游乐园的需求，而且部分技术及生产能力较强的游乐设施制造企业还将产品出口至东南亚、非洲、拉美、欧洲等国外市场。

    自20世纪80年代以来，伴随着游乐设施制造行业的快速发展，我国将大型游乐设施纳入特种设备监督管理体系。我国大型游乐设施监督管理体系逐步完善的过程可以分为四个阶段。第一阶段为一般设备管理阶段（1980年-1990年），该阶段代表性法规有《关于加强游艺机生产、使用管理的通知》（国家经委，1984年6月），代表性事件为1985年国家游艺机质量监督检验中心、1987年中国游艺机游乐园协会的成立；第二阶段为实施生产许可证监督管理阶段（1990年-2000年），代表性法规有《游艺机产品生产许可证实施细则》（中国有色总公司，1990年2月）；第三阶段为依据《特种设备质量监督与安全监察规定》及《特种设备安全监察条例》监督管理阶段（2000年-2013年）；第四阶段为依据《特种设备安全法》等法律法规监督管理阶段（2014年初至今）。2014年1月1日，《特种设备安全法》及《大型游乐设施安全监察规定》的实施，是我国大型游乐设施行业管理体系逐步完善的重要标志，其标志着我国初步形成了以法律法规为依据、以安全规范为主干、以技术标准为支撑的大型游乐设施监督管理体系，为我国大型游乐设施制造行业的快速、健康发展奠定了法律和制度基础。

    国内游乐设施制造行业是通过借鉴、学习国外同行的先进经验发展起来的，最初的市场领域主要局限于传统游乐园，游乐设备也主要以中小型游乐设施为主。自1988年以来，国内游乐设施制造企业意识到创意、策划和研发能力对该行业发展进度的重要性，我国游乐设施行业开始了创意、策划和研发阶段。经过近三十年努力，国内游乐设施制造行业的创意、策划和技术研发能力较行业发展之初已经取得长足进展，并已具备与国外知名企业展开竞争的实力。由于国内大型游乐设施制造行业在创意策划、制造工艺等方面与欧洲、美国的标准存在差异，这种差异造成国内企业所生产的产品更偏重实用性和价格优势，而国外知名企业的产品在创意、策划和设计上略优于国内企业，但随着国内企业在创意、策划、研发方面投入的不断加大和越来越多参与到国际市场的竞争当中，这种差距正在逐渐缩小。

    世界上最早期的游乐设施是可移动式游乐设施，受社会经济发展、城镇化进程加快等因素影响，游乐设施运营场所由可移动式发展至固定式。在我国，游乐设施最初便建设于传统游乐园内，随着国内经济发展、人均收入及消费水平提高，人们对游乐设施的需求逐步由刺激性、猎奇性向个性化、主题化方向发展，对游乐设施的需求越来越倾向于互动性、体验感强烈的大型游乐设施。发展至现阶段，大型游乐设施主要营运场所由传统游乐园拓展至主题公园（如迪士尼、欢乐谷、方特乐园、长隆欢乐世界等），且从行业发展趋势来看主题公园将在很长时期内作为其主要运营场所。

    目前已发布官方消息的在建城市级主题乐园项目约有50个，在2025年前建设完成的未来项目至少有70个；我国2018年至2020年拟建主题公园的投资总额为人民币745亿，2021年至2025年的投资总额预计为人民币1,300亿。并且，我国还有众多非城市级的小规模运营游乐园的投资建设不在该项统计当中。

    假设游乐园设备投资占游乐园总投资比例不变（据国家统计局数据，截止2016年，设备投资占主题公园总投资约15%），设备投资同比增长与未来五年游乐园总投资额增长率相同，以国家统计局发布的游乐园设备工器具购置固定资产投资完成额数据为基准测算，2012-2017游乐设备行业CAGR达16.15%，根据对2021年投资额测算，预计未来3年设备制造业将保持14%以上的复合增速（AECOM数据只包含新增主题公园，没有考虑存量设备替换需求，因此较为保守）。

未来设备投资增速至少14%

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国儿童游乐设备行业市场供需预测及发展前景预测报告》

    下游市场保持快速增长，渗透率提升空间较大。设备制造商的下游主要为游乐园、主题公园和城市综合体。2017年全世界客流量前25名的主题公园总客流量为2.44亿人次，同比增4.63%，其中中国客流量为2,080万人次，同比增47.52%，占总数的8.53%，2013-2017年游客量CAGR为21.85%，主题乐园行业增长潜力巨大。中国2017年主题公园游客已达近1.5亿人次，据测算，到2020年将增至2.3亿人次，总量超越美国。在渗透率方面，中国2017年主题公园旅游人次渗透率为0.13，预计2020年中国主题公园旅游人次渗透率为0.16。而美国2017年主题公园渗透率已经达到0.65，预计2020年美国主题乐园渗透率为0.73，中国主题乐园渗透率与美国相比尚存在较大上涨空间。

    此外，目前的主题公园因人流拥挤、地理位置偏远等因素无法有效满足大众多元化消费需求，未来地理位置优越、偏重休闲型、与城市综合体结合的游乐项目将获得更大发展空间。结合国际经验与国内态势，城市综合体向商业与游乐一体化方向发展将成为未来趋势，可增加客流、应对电商冲击。近三年来商业营业用房销售的快速增长可提供有力支撑。

2020年中国主题公园游客量预计将达到2.3亿人次

数据来源：公开资料整理

中国主题公园渗透率较低

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美国主题公园渗透率较低

数据来源：公开资料整理

    主题公园开始经营游乐场的重要方式，游乐场设备的增长潜力快速提高。游乐教育设备。处在幼儿阶段的孩子，在成长的过程中少不了玩具和游乐设施的陪伴，这也符合孩子们爱玩的天性，但是如果只是单纯的玩就没有太多的意义了，孩子是应该在玩中得到很好地教育的。

    随着经济的腾飞，大型儿童游乐设备的发展成一种趋向变化，家长带孩子出行玩耍的首选。天气逐渐变热，室内儿童游乐场所日趋火爆。夏天玩淘气堡，让孩子置身一个既惊险刺激、又安全放心的游乐环境，是众多年轻家长的期盼。

2018-2022年中国儿童游乐园行业市场规模及增长率

数据来源：公开资料整理

    二、行业集中度低、受益进口替代，空间巨大业内企业总数多、单体规模小、集中度不高。我国规模以上游乐设施企业数量达105家。同时，业内规模最大的游乐设施制造企业之一的中山金马2018年营业收入5.24亿元，市占率不足3%，行业集中度偏低。由于行业领先企业的产品主要集中于过山车、水上游乐等传统大型室外刺激类游乐设施，而文旅主要专注于生产室内提供浸入式体验的游乐设施，存在一定差异性。

游乐设施领域主要玩家

数据来源：公开资料整理

    除中山金马外，普乐方文化科技股份有限公司主要从事主题文化项目创意集成和科技娱乐项目创意运营业务，曾在新三板上市，现已退市，2015年全年营收9800万元，旗下明星产品有普乐方幻真体验馆等。上海恒润数字科技有限公司是文化创意设计与科技研发公司，业务范围涵盖高科技游乐产品创意设计、开发建设、游乐项目运营等内容，拥有飞越系列、黑暗骑乘等优势项目，2015年被岭南股份收购，是岭南股份“大生态+泛娱乐”的转型升级与二次创业的重要组成部分。恒润科技近三年来都超额完成承诺利润，2017年营收6.30亿元，实际利润达1.18亿元。两家公司是文旅科技国内主要竞争对手。

    在主要海外玩家中，加拿大DynamicAttractions、德国森台、德国虎士、荷兰威克马等设备制造商均有涉足室内高科技游乐设施。

    价格优势加大，有望受益进口替代。目前国内部分游乐设备依然依赖进口，尤其是高端产品，但国外游乐设施价格普遍更为昂贵，此外5月13日公布的对美加征10%关税商品清单中包括了旋转木马、秋千等游乐场娱乐设备（税则号列95089000），价格优势进一步加大，为国内游乐设备发展提供了较大空间。公司注重研发投入与技术团队建设，拥有较多发明专利以及IP储备，有望逐步实现进口替代。
文旅科技海外主要竞争对手

数据来源：公开资料整理

    三、游乐设备行业发展趋势

    1、游乐设施向个性化、主题化方向发展

    大型游乐设施制造属于文化用品生产行业，兼具文化创意与特种设备制造业的双重属性，随着人们生活水平的提高和娱乐需求的日益多元化，游乐设施所包含的内容也被要求不断丰富，创意及设计对行业发展起到越来越重要的作用。传统大型游乐设施带给人们的刺激感已经不能完全满足各类消费者需求，未来大型游乐设施在创意及设计上向个性化、主题化方向发展的趋势逐渐明确。

    2、游乐设施应用领域拓展至城市综合体方向

    从游乐行业整体发展趋势来看，大型游乐设施应用领域将不再局限于现阶段的传统游乐场、主题公园，而是随着城市综合体项目的不断发展，与城市综合体相结合的大型游乐设施将成为未来的重要市场需求点。

    3、型游乐设施制造大国向强国转变

    我国属于大型游乐设施制造大国但并非强国，产品主要凭借实用性和价格优势，多销售至东南亚、非洲、中东等地区，向欧美地区销量较少。三胜咨询研究员张祥光认为，未来，随着国内外市场竞争加剧，为应对国外知名企业的竞争压力，国内大型游乐设施制造企业需要转变发展思路，在快速扩大市场份额的同时，还需加强在创意和设计方面的提升，促使我国由大型游乐设施制造大国向强国转变。