2018年中国轨道交通行业发展状况及行业发展前景分析[图]

    1、铁路行业发展概况及发展前景展望

    （1）全球铁路行业市场概况

    2018年全球铁路市场规模为1,830亿欧元（约 14,379 亿元人民币），预计未来数年年增长率约2.8%。20世纪60年代以来，随着动车组列车相关技术的快速发展，世界范围内掀起高速铁路建设的浪潮。高速铁路作为一种安全可靠、快捷舒适、运载量大、低碳环保的运输方式，可以极大地促进不同区域间的人员交流和资源整合，已经成为世界铁路行业发展的重要趋势，也为全球铁路行业的发展注入新的活力。

    截至2019年2月底，全世界高速铁路营运里程总计约46,483公里。其中，中国高速铁路营运里程为31,043公里，占全世界的66.78%，位居全球第一，远超世界其他国家和地区高速铁路运营里程总和。

截至2019年2月全球高速铁路运营里程

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国城市轨道交通行业市场运营模式分析及发展趋势预测研究报告》

    （2）我国铁路行业市场概况

    我国人口众多，幅员辽阔。铁路运输载客量大、运输成本低、安全舒适、运行速度较快，作为远途交通工具的比较优势明显，在我国交通运输体系中处于骨干地位，国家一直将铁路运输业列为优先发展和加快发展的行业。

    铁路营运里程持续增加，跑步进入高铁时代

    1997年至2007年，我国铁路经历了六次大提速，提速线路由少到多，列车运行速度逐步加快，形成了“四纵四横”、覆盖主要干线的提速网络，结束了我国铁路运营速度长期低水平徘徊的历史。

    2008 年中国开通第一条高速铁路——京津城际铁路开通，打开了我国高速铁路时代的大门。“十二五”以来，我国铁路实现跨越式发展，高速铁路建设呈现爆发式增长。全国铁路营运里程从2011年的 9.32万公里增长至2018年的13.10万公里，年均新增营运里程约 5,400公里，年复合增长率 4.98%；其中高铁营运里程从2011年的0.66万公里增长至2018年的2.90万公里， 年均新增营运里程约3,200公里，年复合增长率23.55%；高铁营运里程占铁路营运里程的百分比从2011年的7.08%增长至2018年的22.14%，占比不断提高。
目前，我国已建成世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网。

2011-2018 年中国铁路及高铁营运里程

数据来源：公开资料整理

    国家持续加码铁路建设投资

    “十二五”期间，我国持续增加铁路投资，从2011年的5,906亿元增长至2015 年的8,238 亿元，年均投资额7,036亿元。进入“十三五”以来，全国铁路固定资产持续投资维持高位。2016 年至2018年，全国年均完成铁路固定资产投资8,018亿元。

2011-2018年我国铁路固定资产投资情况

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    （3）铁路行业市场发展前景展望

    国内铁路行业潜力巨大

    尽管目前我国铁路建设已经取得了举世瞩目的成就，已建成世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网，但在铁路密度与人均水平方面仍与世界主要发达国家之间存在很大差距。2017 年，我国铁路密度达到 13.5米/平方公里，低于世界均值 22.3 米/平方公里；我国人均水平为 90 公里/百万人，仍然大幅低于世界均值 340 公里/百万人，且低于主要发达国家和新兴市场国家。到 2025 年完成规划目标后，我国铁路密度仍不足 20 米/平方公里，与发达国家相比，提升空间巨大。

各国铁路里程密度

数据来源：公开资料整理

各国人均铁路里程

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    海外高铁市场空间广阔

    高速铁路作为一种安全、舒适、快捷、方便的交通运输方式，可以极大地促进高铁沿线区域的人员交流、资源整合和经济发展。进入20世纪90年代以来，世界范围内掀起了新一轮高铁建设的浪潮。

    截至2019年2月底，全球高铁营运里程在扣除中国市场后为15,440公里，海外高铁目前规划修建里程约为39,210公里，市场前景广阔。

全球高铁里程

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    2、城市轨道交通行业市场概况及发展前景展望

    （1）全球城市轨道交通概况

    截至2018年底，全球共有72个国家和地区的493座城市开通城市轨道交通，运营里程超过26,100千米，车站数超过26,900座。2013年至2018年，全球新开通城轨营运里程的年复合增长率为 4.35%，发达国家的主要大城市如纽约、华盛顿、芝加哥、伦敦、巴黎、柏林、东京等已基本完成城市轨道交通网络建设，后起的新兴国家和地区城市轨道交通建设方兴未艾，亚洲地区包括中国、印度、伊朗、越南、印度尼西亚等在内的多个国家均有多个城市在建或规划建设城市轨道交通线路。

    （2）我国城市轨道交通市场概况

    投入运营的轨道交通公里数爆发式增长，开通轨道交通的城市数量迅速增加

    2000年以后，我国城市轨道交通运营里程呈爆发式增长。其中，2011 年至2018 年，新开通城轨营运里程的年复合增长率为18.94%；开通轨道交通的城市数量也在迅速增加，由 2011年的13座，增加到2018年的35座。

2011-2018年中国城轨运营里程及开通城市增长情况

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    批复投资额维持高位

    2018年我国（不含港澳台）城市轨道交通建设可研批复投资额累计达42,688.5亿元。目前城轨建设领域政策支持力度进一步加大， 2018 年12月2019年1月，发改委集中批复了全国多个城市轨道交通建设项目，项目总投资约8,000亿元。

2013-2018 年全国城市轨道交通建设可研批复投资额累计

数据来源：公开资料整理

    （3）城市轨道交通行业发展前景展望

    城市轨道交通行业发展和城镇化率正相关。城镇化率达 60%之后，以地铁为代表的城市轨道交通迎来爆发性增长，城镇化率达 75%-80%后迎来相对饱和期。日本、德国、美国、法国地铁行业迎来大规模的发展时对应的城镇化率分别为 63%、72%、73%、73%，而相对稳定发展时期对应的城镇化率分别为 83%、73%、80%、76%12。

    随着经济社会的发展，我国城镇化水平不断提升。2018 年中国城镇化率为59.58%，我国城市轨道交通行业将进入长期高速发展期。

中国城镇化率与开通地铁城市数量关系

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    海外市场以更新换代和线路加密为主，仍具备一定空间

    全球范围内的城轨建设高峰发生在上世纪60年代至本世纪00年代，2010年以来，海外市场新开通城轨速度开始放缓。目前海外发达国家主要城市的轨道交通市场已基本成熟。

    目前海外城轨市场主要来自对既有运营时间较长线路车辆的更新及加密，大部分集中在亚洲、西欧、北美等国家。

全球新增城轨运营里程趋势图

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    3、轨道交通车辆及其配套产品制造行业市场概况及未来展望

    （1）全球轨道交通装备制造行业市场概况

    近几年，伴随全球轨道交通行业技术创新更迭，全球轨道交通装备市场呈现出强劲的增长态势。近几年来，全球轨道交通装备行业年复合增长率超过 6%，预计 2018 年全球轨道交通装备市场规模在 1,400 亿美元以上14。从全球市场分布上看，中国、美国、俄罗斯拥有全球最大的铁路网，是全球轨道交通装备制造业最大的市场，独联体、中东、南非、亚洲、南美等地区也快速呈现出巨大的轨道交通装备的需求。

2010-2018年全球轨道交通装备市场规模

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    （2）中国轨道交通车辆制造行业概况

    铁路营运里程的快速增加，创造了巨大的动车组车辆需求。“十二五”以来，我国动车组车辆保有量持续增加。2011 年至 2018 年，动车组车辆保有量的年复合增长率为 20.99%。

2011-2018年全国动车组车辆保有量

数据来源：公开资料整理

    城市轨道交通运营里程的增长带动轨道交通车辆需求的快速增长。2018 年我国城市轨道交通车辆的保有量已达到 34,012 辆，2011 年至 2018 年的年复合增长率为 19.20%。

2011-2018 年全国城市轨道交通车辆保有量

数据来源：公开资料整理

    随着我国轨道交通车辆保有量的逐年提升，越来越多的增量车辆源源不断地转化为维修市场的存量。维修市场正逐渐成为整车制造企业和配套产品制造企业新的、重要的收入增长来源。

    目前，中国铁路总公司将检修分为五级修：一、二级检修为日常检修，通常只需要更换故障件；三级检修及四级修要求对动车上重要部件及主系统进行分解检修；五级检修则需要对动车组解体并进行全面的维修与更换部件，以达到新车的技术水平。以CRH380A型动车组为例，在全寿命周期20年内约需进行高级检修15次，其中，三级修8次（60万公里或 1.5 年），四级修4次（120 万公里或 3 年），五级修3次（240万公里或6年），寿命周期内维修成本约为新造成本的1.5倍。

    从2014 年开始，我国动车组列车的高级修开始进入大规模招标阶段，并呈爆发式增长。根据中国铁路建设投资公司发布的动车组列车高级修招标情况统计，高级修招标数量从2014 年的78列增长至2018年的380列。

2014-2018年动车组高级修招标情况

数据来源：公开资料整理

    （3）我国轨道交通车辆制造行业发展前景展望

    首先，我国本土轨道交通行业营运里程的爆发式增长，必将继续创造巨大的轨道交通车辆及配套产品需求。
其次，在立足国内市场的同时，随着“一带一路”战略和高铁“走出去”战略的深入实施， 海外市场的需求也将继续为国内的轨道交通车辆行业带来巨大的增长空间。
再次，随着我国轨道交通车辆保有量的逐年提升，越来越多的增量车辆源源不断地转化为维修市场的存量。维修市场的需求将创造巨大的车辆配件需求。
最后，既有线路加密也是推动我国轨道交通车辆需求的另一重要因素。高铁因其舒适、快捷、准点率高等特点，已成为人们远途出行首选的交通工具，京沪、京广、沪宁等多条铁路线路的客运量屡创新高，节假日期间“一票难求”的现象更是普遍。负荷较重的高铁线路通过增加车辆密度扩充力，将带来新的车辆需求。
发展迅速且空间巨大的全球轨道交通产业为轨道交通装备制造业孕育了广阔的市场。