智能机周期末期,硬件提升遭遇瓶颈。在周期的成长阶段,通常会有板块性的大级别的投资机会,目前已经处于智能手机末端。
随着摩尔定律发展放缓,CPU性能提升进入瓶颈期,CPU核数和速度年度均值上升趋势放缓,厂商更多地聚焦于外观、光学、显示等领域边际创新。而目前来看屏幕尺寸、摄像头像素、电池容量、机身厚度等指标提升也步入瓶颈。
2014-2017(1-9月)智能手机硬件CPU核数图
数据来源:公开资料整理
2014-2017(1-9月)智能手机硬件CPU速度图
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2014-2017(1-9月)智能手机摄像头像素图
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随着智能手机进入创新末期,存量市场竞争激烈,终端品牌逐渐呈现T型格局,据调查数据统计,2017年国内市场智能手机头部厂商占据超过80%的份额。
手机品牌竞争进入T型格局
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全球2017年全球摄像模组出货量52.1亿颗,同比增长约13%左右,TOP5摄像模组厂商总出货量16.79亿颗,同比增长53.2%,其中欧菲、LG、三星三家涨幅超过50%;国内2018年5月国内TOP20厂商摄像模组出货量226kk,同比增长15.9%,TOP4厂商出货量112kk,同比增长26.3%。
2018年5月国内摄像头模组厂商出货量(kk)
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2017年主要摄像头模组厂商市占率图
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从客户构成来看,欧菲科技、舜宇光学、丘钛、信利光宝等为安卓机CCM供应商的领军者。
2017年主要摄像头模组厂商客户结构图
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摄像头模组原理大致为景物通过镜头生成光学图像,投射到图像传感器表面上并转换为电信号,经过A/D转换后生成数字信号,再通过数字信号芯片加工处理后显示,主要结构包括CMOS传感器、镜头、VCM音圈马达、滤光片和FPC等。
CMOS传感器、镜头和VCM是摄像头模组价值量最大的三部分。
智能手机竞争日趋激烈,光学领域创新成为各大厂商为数不多的必争之地。以苹果华为为首的旗舰机型带动双摄渗透加速。预计2018年双摄加速渗透,重点品牌坚定推动,加速向中低端机型渗透。
据调查数据统计,2017年双摄渗透率超20%,预计2018年双摄渗透率将达38%,2020年将达60%。从摄像头模组需求增量来看,2017年单摄像头环比增量4%,双摄需求量增幅约288%。
2015-2022年国产手机双市场规模图
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预计到2020年全球智能手机出货量接近20亿部,双摄像头手机渗透率将超过60%,手机双摄像头市场规模将达到750亿元。
2015-2020年全球智能手机出货量图
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2015-2020年全球手机双摄像头市场规模图
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2012-2020年全球CMOS传感器市场规模趋势图
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镜头是生成影像的光学部件,通常由多片透镜组成,用来在底片或幕上形成影像。镜片分为玻璃镜片和树脂镜片,和树脂镜片相比,玻璃镜片折射率大、透光率高。玻璃镜片生产难度大,良品率低,成本高,因此,玻璃镜片多用于高端摄影器材,树脂镜片多用于低端摄影器材。预计2020年,全球手机镜头市场销售数量及金额将分别达到44.3亿件和30.25亿美元。
2012-2020年全球手机镜头销量及预测趋势图
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2012-2020年全球手机镜头销售额及预测趋势图
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摄像头的差异化发展还带来了后置三摄的创新,在旗舰机型引领+技术方案成熟化的背景下,渗透率有望进一步提升。双摄带来制造成本和模组厂商毛利水平的同比提升。据调查数据统计显示,双摄模组的制造成本平均占总成本的比例为22.2%,高出单摄模组约11个百分点,相应地,供应商的平均毛利率水平也从7.5%提升至11.7%。
2017年主要摄像头模组厂商双摄占比图
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据调查数据显示预测,2020年3DSensing市场规模可达到108.49亿美元,国内三大摄像头模组厂商均具备量产3D摄像头模组的能力,安卓阵营3DSENSING,渗透加速。
相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国摄像头市场专项调查及发展趋势分析报告》
2024-2030年中国ADAS摄像头行业发展前景分析及市场需求预测报告
《2024-2030年中国ADAS摄像头行业发展前景分析及市场需求预测报告》共七章,包含CMOS传感器厂商,系统集成厂商,芯片与算法厂商Mobileye等内容。
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