一、油运行业现状
2018 年初至 5 月 31 日, VLCC 中东至日本航线日租金均值 0.77 万美元/天,同比下降约 68%。
2014-2015 年是本轮油运市场上行周期,随着 2016-2017 年大量 VLCC 新船集中交付以及浮仓运力重回市场,市场景气回落, VLCC 租金步入下行通道。 2018年以来 VLCC 日租金持续在 1 万美元/天以下运行,大幅低于市场的现金保本点。
2018 年 1-4 月, 中国进口原油 1.5 亿吨,同比增长 8.9%。 中国原油进口量维持强劲增长。 1-3 月,印度进口原油平均 4591 千桶/天,同比增速 8.3%。中国、印度原油进口量强劲增长。
2008-2017年海上原油周转量
资料来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询网发布的《2018-2024年中国原油行业市场竞争格局及投资战略咨询报告》
2008-2017年海上原油贸易量
资料来源:公开资料整理
截止 2018 年 5 月底, VLCC 船队总规模为 2.24 亿 DWT,同比上升 0.7%,月环比持平, 较年初下降 1%。2018 年 1-5 月, VLCC 新船累计交 554 万 DWT, 占年初运力的 2.5%,同比减少 27%。根据相关数据,交付日期显示为 2018年 1-5月的 VLCC新船订单量约为 763 万 DWT(约有 180 万 DWT 的订单未显示具体交付日期,假设这部分每月平均交付),前 5 月按期交付率约为 73%。
2018 年 1-5 月累计拆解 711 万 DWT,占年初运力的 3.1%,同比上升 2268.4%。市场持续低迷刺激拆船大幅增长,前 5 月拆船量超过新船交付量,运力小幅负增长。 2018 年 1-5 月 VLCC 累计新签订单 824.2 万 DWT, 占年初运力的 3.6%,同比上升 5.2%。截止 2018 年 5 月底, VLCC 存量订单 3347 万 DWT, 占同期运力15%。
2008-2017年VLCC船队规模
资料来源:公开资料整理
2008-2017年新船交付及占年初运力比
资料来源:公开资料整理
2008-2017年拆解及占年初运力比
资料来源:公开资料整理
2008-2017年新签订单及占年初运力比
资料来源:公开资料整理
二、油运行业发展趋势分析预测
航运复苏与传统旺季共振,下半年运价有望迎来高弹性航运业的传统旺季主要在下半年,一般三季度是集运旺季,四季度是油运和干散货旺季。2018 年集运及干散货有望延续复苏趋势,油运有望迎来供求拐点,行业复苏与传统旺季共振,下半年运价有望迎来高弹性。
油运 VLCC 2010-2017 年日租金月度均值(万美元/天)
资料来源:公开资料整理
油运市场, 根据相关存量订单数据, VLCC 交付日期 2018-2020的订单运力为 907、 1579、 767 万 DWT,假设 2018-2020 每年订单按期交付率为 75%,当年未交的延期到下一年,考虑到 1-5 月份已经交付了 554 万 DWT,预计 2018-2020 年新船交付 1234、1354、871 万 DWT,假设 2018-2020 年拆船 1500、500、 500 万 DWT, 则预计 2018-2020 年运力增速为-1.2%、 3.8%、 1.6%。 预计2018-2020 海上原油贸易量增速为 3%、 3%、 3%,美国出口到亚洲部分的增量将拉长运距,考虑到运距因素, 预计 2018-2020 年海上原油周转量的增速为 4%,4%, 4%。根据预测, 2018-2020 年行业有望迎来复苏。
2018-2020年海上原油周转量预测
资料来源:公开资料整理
2018-2020年海上原油贸易量预测
资料来源:公开资料整理
2018-2020年VLCC船队规模预测
资料来源:公开资料整理
2018-2020年新船交付及占年初运力比预测
资料来源:公开资料整理
2018-2020年拆解及占年初运力比预测
资料来源:公开资料整理
2024-2030年中国油运行业市场动态分析及前景战略研判报告
《2024-2030年中国油运行业市场动态分析及前景战略研判报告》共十四章,包含2024-2030年油运行业投资机会与风险,油运行业投资战略研究,研究结论及投资建议等内容。
文章转载、引用说明:
智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:
1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。
2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。
如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。
版权提示:
智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。