透明质酸即俗称的玻尿酸, 其也以钠盐形式存在, 又名透明质酸钠, 英文简称为 HA。透明质酸是目前国际公认的理想的天然保湿因子,属于一种天然降解且具吸收性的生物医学材料。透明质酸是细胞外基质和细胞内基质的重要成分之一,能够促进皮肤创伤修复。 透明质酸按原料来源可分为注射液级、滴眼液级、外敷级、食品级, 广泛用在心脏血管外科、关节炎、外科手术防粘连、 药物载体、 眼科、整容外科及美容保健等领域。 天纵生物产品可作医用,由于目前主要消费场景为医疗美容,我们在此重点讨论医美行业情况。
透明质酸钠主要用途
级别 | 主要用途 |
注射液级 | 预防手术粘连、抗衰老注射美容 |
滴眼液级 | 减轻药物刺激、延长药效的药物载体 |
外敷级 | 护肤品、保湿因子 |
食品级 | 营养补充食品 |
数据来源:公开资料整理
2016 年,全球医疗美容市场规模约为 100 亿美元,预计其将以 7.27%的年复合增长率增长。2018 年市场规模预计在 115 亿美金,折合人民币约 725 亿(按美元兑人民币汇率 1: 6.3 计算)。
中国的整形例数排名第三, 位于美国和巴西之后,复合增长率近 50%。 这也是部分机构进行预测的基础数据。但是,我们预计国内医美市场已呈现新常态,由于之前基数较低故复合增速显著,但是在达到一定规模之后已无法维持 40%~50%的高增长。我们预计未来行业复合增速应调低至 25%。中国正规医美疗程数量于 2015 年预估达 220 万例,同比增长 15.5%。2016 年这一增速约为 14%, 这一增速依然高于全球医美行业增速。
我们选取了华韩整形、丽都整形、永成医美、利美康、瑞澜医美作为样本医美公司。2015~2017年样本医美公司的收入增速分别为 38%、 37%、 28%, 每年的增速在不断下降,我们预计25%未来行业复合增速水平与行业实际情况或更为吻合。
医美公司收入增速统计
证券名称 | 证券代码 | 2017 收入(万) | 2016 收入(万) | 2015 收入(万) | 2014 收入(万) | 17 年增速 | 16 年增速 | 15 年增速 |
华韩整形 | 430335.OC | 63,324 | 54,254 | 33,826 | 24,678 | 17% | 60% | 37% |
丽都整形 | 834480.OC | 47,877 | 33,333 | 21,891 | 17,278 | 44% | 52% | 27% |
永成医美 | 839816.OC | 15,641 | 13,223 | 16,352 | 11,744 | 18% | -19% | 39% |
利美康 | 832533.OC | 29,612 | 19,400 | 14,123 | 9,521 | 53% | 37% | 48% |
春天医美 | 837636.OC | - | 8,009 | 6,718 | 5,740 | - | 19% | 17% |
瑞澜医美 | 838265.OC | 7,138 | 7,829 | 6,152 | 2,995 | -9% | 27% | 105% |
合计 | 163,592 | 136,048 | 99,064 | 71,955 | 28% | 37% | 38% |
数据来源:公开资料整理
预计在 18 年 7 月发布 17 年全球医美数据,目前我们主要参考其前期发布的全球医美数据。医美疗程占比排名前三的分别为: 注射式医美疗程、 脸及头部外科手术疗程、 乳房疗程。 注射式医美疗程隶属于非手术类疗程,预计这是由于注射产品风险较小而更受消费者的欢迎。
在注射式疗法中,肉毒素产品最受欢迎,占比 58%;而玻尿酸注射类产品排名第二,占比达 39%。 综合以上数据计算,玻尿酸注射类产品占全球医美市场的14%。全球医美市场规模在 720 亿元; 则玻尿酸注射类产品市场规模在百亿元级别。
注射式医美产品占比
数据来源:公开资料整理
考虑到我国医美行业不规范的现状,虽然我国每千人医美疗程数量与发达国家相比差距较大,但是算上不规范的“黑诊所”,其医美疗程数量之间的真实差距或较小。 综合来看,有两点相对明确: 1、我国专业医美医生数量需求较大; 2、 行业增长叠加行业的逐步规范,正规产品的使用量预计有数倍替代空间,其增速将超过行业平均增速。
我国每百万人拥有医美医生数量仅为 2.2 人,较美国、巴西、韩国、日本等国有 10 倍左右差距(具体数据见下表)。 我国每千人医美疗程数量仅 1.9 例,较美国、巴西、韩国、日本均差距在 5~10 倍。从医美疗程数量来看, 2016 年我国正规医美疗程数量仅在 250 万例左右,预计国内医美市场增长空间可在数倍。
我国每百万人拥有的医美医生数量与发达国家相比差距明显
数据来源:公开资料整理
医美疗程数量的全球分布
数据来源:公开资料整理
2016 年医美医生及医美疗程全球排名
排名 | 国家 | ISAPS 医 美 医生人数(人) | 医美疗程(万例) | 医美医生人数/百万人 | 医美疗程/千人 | 医 美 医 生全球占比 | 医美疗程全球占有率 |
1 | 美国 | 6600 | 423 | 20.6 | 13.2 | 16.00% | 17.90% |
2 | 巴西 | 5500 | 252 | 27.5 | 12.6 | 13.50% | 10.70% |
3 | 中国 | 2800 | 247 | 2.2 | 1.9 | 6.90% | 10.60% |
4 | 韩国 | 2330 | 124 | 46.6 | 24.7 | 5.50% | 5.20% |
5 | 日本 | 2225 | 114 | 17.5 | 9 | 5.30% | 4.80% |
合计 | 19455 | 1160 | - | 47.20% | 49.20% |
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询网发布的《2018-2024年中国玻尿酸行业深度调研及投资前景分析报告》
文章转载、引用说明:
智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:
1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。
2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。
如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。
版权提示:
智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。