玻璃行业有些分析部分与水泥行业类似,浮法玻璃产能扩张也逐步趋于平稳,行业供给增速自2014年以来快速下滑,并于2016年达到历史低点至3.16%,预计增速有望继续下行。中长期来看,供给需求增速总体变动将趋于平稳,供给向下概率大,供求轧差也有望逐步收敛。
浮法玻璃产能扩张逐步趋于平稳
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玻璃行业供给增速逐年下降(单位:%)
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近10年玻璃行业供求增速变动情况
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玻璃行业供求轧差有望逐步收敛
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国汽车玻璃行业市场调查研究及投资机会分析报告》
此外,受玻璃自身行业特点影响,还应关注以下三点:
冷修周期到来有望引发供给侧超预期收缩中长期来看,产能自然收缩有望缓解供给压力。为维持玻璃生产线的可持续使用,生产线每隔6-8年需要冷修停产一次,即使生产厂商从企业盈利角度考虑暂时不进行冷修停产,大约最多只能延后半年左右,否则可能将面临生产安全的问题。不考虑具备二次冷修条件的生产线情况下,按投产时间倒推8年,即2009年左右,可明显观察到当年新建点火的生产线出现明显小高峰,若均按要求执行冷修停产计划,预计近两年将出现大范围冷修潮,后续产线的集中冷修将持续缓解产能的供给压力,市场供给有望出现较明显收缩。
短期来看,冬季限产超预期,新一轮涨价开启。9月25日,邢台市发布《关于做好邢台市2017-2018采暖季错峰生产攻坚行动的紧急通知》,涉及玻璃企业30家,其中沙河地区玻璃企业24家,要求自10月1日起限产15%,并鼓励玻璃企业在采暖季进行冷修,涉及企业总产能共计28,000T/D,在产产能共计24,950T/D,约占全国总产能12%左右。10月31日,邢台市环保局发出《关于对未持有国家统一制式排污许可证玻璃企业实施停产的函》,要求停产不符合规定的生产线,共涉及9条未取得排污许可证的玻璃生产线。目前9条生产线已全部关停,减少年产能3480万重箱,约占沙河地区目前在产产能20%以上,占全国有效浮法玻璃产能的比例约3.8%左右,沙河玻璃产能继续缩减。
考虑到玻璃生产线的特殊性,一旦停产复产代价非常大,预计后续短期内复产可能性不大,不仅极大缓解了沙河地区供需矛盾,对周边乃至全国供需都有积极影响,且未来不排除限产范围进一步扩大到其他城市(目前估计全国约10%的玻璃生产线没有排污许可证,且主要集中在北方地区),而对无证企业的监管治理或也将由沙河向其他“2+26”城市及周边区域扩散,环保趋严将使得玻璃供给进一步收缩。政策限产导致近期产能快速回落,近期厂家产销水平良好,库存消化较快,玻璃供给短期收紧使价格快速抬升,其中沙河玻璃市场11月以来平均提价70元/吨,并带动国内部分地区价格跟涨。
近期沙河9条未取得排污许可证的玻璃生产线陆续停产冷修
冷修放水时间 | 企业 | 生产线 | 产能(吨/日) |
2017年11月4日 | 河北安全玻璃有限公司 | 安全六线 | 700 |
2017年11月5日 | 沙河市德金玻璃有限公司 | 德金三线 | 800 |
2017年11月5日 | 沙河市长城玻璃有限公司 | 长城五线 | 700 |
2017年11月14日 | 沙河市长城玻璃有限公司 | 长城六线 | 700 |
2017年11月14日 | 河北吉恒源玻璃有限公司 | 吉恒源一线 | 600 |
2017年11月14日 | 沙河市德金玻璃有限公司 | 德金四线 | 800 |
2017年11月14日 | 河北安全玻璃有限公司 | 安全五线 | 700 |
2017年11月15日 | 河北长红玻璃有限公司 | 长红一线 | 600 |
2017年11月15日 | 河北长红玻璃有限公司 | 长红二线 | 600 |
合计 | 6200 |
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目前玻璃价格处于近年同期高位(元/重量箱)
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近期玻璃库存下降明显
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目前玻璃生产线库存处于近年同期相对低位
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2024-2030年中国手机外屏玻璃行业市场竞争态势及前景战略研判报告
《2024-2030年中国手机外屏玻璃行业市场竞争态势及前景战略研判报告》共八章,包含中国手机外屏玻璃产业链结构及全产业链布局状况研究,中国手机外屏玻璃行业重点企业布局案例研究,中国手机外屏玻璃行业市场及投资战略规划策略建议等内容。
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