2018年中国口蹄疫疫苗行业发展现状及发展趋势分析【图】

    一、我国动保市场发展历程

    自1952年第一部《兽医生物药品制造及检验规程》颁布以来，我国动物疫苗经历了从粗放式到规范化快速发展多个阶段，目前已发展成为一个覆盖多种动物疫病类型的高增长行业。2000年前，国家对动物卫生防疫工作采取计划经济管理模式，致使我国兽医生物药品厂市场意识淡薄，并且研发停滞。2000后，随着国有企业的体制改革，尤其是国家对动物疫病采取强制免疫措施，我国动保行业才迎来快速发展的黄金十年，销售额从2000年的10亿元快速增长到 2009年的58亿元，年均增速高达 20%。2010年后，随着防疫意识的不断提高以及市场苗的逐步开放，动保行业迎来更大的发展空间。截至2015年，我国动物疫苗市场规模已达107亿元，5 年年均复合增速达到11%。

我国动物疫苗市场规模

数据来源：公开资料整理

    二、口蹄疫疫苗发展状况及销售体系

    作为强免疫苗之首，市场容量最大的品种，口蹄疫疫苗的市场规模也呈现逐年增长的态势。经测算，2012-2016 年口蹄疫疫苗的市场销售额分别为 8 亿、12 亿、20 亿、31亿、37 亿，五年年均复合增速高达 47.41％。预计 2017 年我国口蹄疫市场规模将达到 44亿元，仍处于快速增长阶段。

我国口蹄疫市场规模及增速

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    三、口蹄疫市场格局

    根据国家相关规定，口蹄疫疫苗由农业部指定的企业生产，生产资质严格管控。目前全国共有 8 家猪口蹄疫疫苗生产企业，分布在上海、内蒙古、新疆、甘肃和云南。分别是：中牧股份及其控股子公司乾元浩、必威安泰、天康生物、中农威特、金宇保灵（生物股份）、申联生物和杨凌金梅。从口蹄疫疫苗市场规模看，2016 年国内口蹄疫疫苗市场规模达 37 亿元，前三大厂商金宇集团（生物股份）、中农威特和中牧股份的口蹄疫销售额分别为 14.3 亿、5.9 亿和 4.2 亿元，市场份额分别为 38.3%、15.8%和 11.3%。从口蹄疫销售体系上看，2016 年生物股份口蹄疫市场苗收入约 10 亿，占据市场苗 58%的份额处于绝对龙头地位。而中牧股份政采苗收入约 5 亿元，占据政采苗 25%的市场份额，常年稳居第一位，其次是生物股份和天康生物。

口蹄疫生产企业市占率 （市场苗）

数据来源：公开资料整理

口蹄疫生产企业市占率 （政采苗）

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    四、养殖规模化提速，口蹄疫市场空间扩容

    长期以来，我国生猪产业以中小型散户为主，但随着市场竞争加剧以及人们对畜产品质量要求越来越高，越来越多的分散饲养已经难以适应而逐渐被淘汰。根据数据显示：2007至今，我国出栏规模500头以上的生猪养殖场持续增加，出栏500头以下的小型散养户规模逐年下降，截止到2015年，我国规模化养殖场(年出栏500头以上)生猪出栏占比44%，生猪养殖的规模化程度不断加深。

    对比全球生猪养殖和消费第二大国，美国生猪养殖的规模化程度远高于我国。1982年美国出栏量500头以上的养殖场占总出栏的 56%左右，到了2010 年，美国养殖规模进一步提升，规模在500头以上的养殖场出栏量占比超过95%，而超大型养殖场（年出栏≥50000头）出栏量占比超过了10%。虽然现阶段我国生猪养殖的规模化程度还远不及美国，但随着育种技术的提以及产业变革的升级，未来我国生猪养殖向大型和规模化养殖的趋势也在不断加深。

我国生猪养殖规模比重变化

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    五、养殖结构不断分化，口蹄疫渗透率提升带来空间扩容

    近年，国家推出了一系列环保法规，对畜禽养殖业的污染防治进行了明确的规定，加大了畜禽养殖业污染的治理力度，尤其对重点水源地及周边水系地区养殖规模作出限制。根据中央的法规政策，全国各地纷纷设立了禁养区和限养区，南方水网地区的禁养区内猪场在逐步迁移。环保政策的执行进一步加快生猪养殖散户的退出，减少环保不合格、规模小的落后产能，也促使规模化养殖产能持续扩张。养殖类上市公司数据显示：温氏股份生猪出栏量从 2011 年的 664 万头增加至 2017 年的 1904 万头，预计 2018 年将达到 2300 万，年均复合增速达到 20%，而牧原股份生猪出栏量由 2013 的 130 万头增加到 2017 年的 724 万头，出栏量 4 年年均复合增速高达 51%。同时，不少饲料企业也在加速布局生猪养殖板块，海大集团、大北农、新希望等2017年的生猪出栏量增速都超过150%。因此，认为未来生猪产业将会以数量增长为主逐渐转向养殖规模化、结构最优化和效益最大化方向发展，生猪产业规模化程度、产业整合速度都将进一步加强。

主要生猪养殖企业出栏量变化

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饲料企业生猪养殖产能变化

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    六、养殖规模化利好动物疫苗需求

    动物疫苗行业的发展逻辑主要在于生猪存栏量是否提升、养殖户对防疫的重视程度以及疫苗产品自身的竞争力。近几年随着生猪养殖效益的提升以及养殖户对生猪防疫意识的提高，生猪防疫的费用也在不断增加，且规模生猪头均防疫费用均高于散养生猪。从历史数据看，自 2007 年起，年出栏500 头以上的规模化养殖场比例一直呈现增长趋势，且规模化养殖场的防疫费用占养殖直接成本的比重一直高于散养。2015 年规模生猪头均防疫费为 19.26 元，占直接成本的比重为 1.47%，散养户 14.89 元，占直接成本的比重为1.06%。大规模奶牛养殖场的头均防疫费为 1.8 万元，显著高于规模养殖场（1.4 万）和散养户（0.8 万）。即规模越大的养殖场，对防疫安全越重视，防疫费用就越高。因此，认为随着我国生猪养殖规模化发展的提速，疫苗需求量仍有较大的增长空间，而作为强免之首的口蹄疫疫苗市场空间也将进一步扩容。

不同规模生猪养殖医疗防疫费用

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不同规模奶牛养殖医疗防疫费用

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不同规模生猪养殖户防疫费用占直接成本比重

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不同规模奶牛养殖户防疫费用占直接成本比重

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    七、口蹄疫市场空间估算

    2016年我国口蹄疫市场苗的销售额预计 17.3亿元，按头均免疫2次，市场苗价格 6元/份计算，2016年口蹄疫市场苗约覆盖1.3亿头生猪，市场渗透率达到 18.9%。而在招采政策的推动和养殖规模化提速的背景下，口蹄疫市场苗空间有望进一步打开。按照口蹄疫市场苗渗透率每年20%左右的增速，预计到 2020 年口蹄疫渗透率将达到 40%，由于能繁母猪每年需免疫 3次，且市场苗使用比例普遍较商品猪高，预计到 2020 年市场苗在能繁母猪中渗透率可达到 70%左右。因此，根据我国畜牧存栏数量以及口蹄疫市场苗在不同物种间的渗透率，预计到2020年能繁母猪、商品猪的口蹄疫市场苗渗透率分别达到 70%、40%，奶牛、肉牛和羊的口蹄疫市场苗渗透率分别达到 60%、40%、30%。

    而由于不少规模化养殖场仍主要使用政采苗，因此预计到 2020 年能繁母猪、商品猪的口蹄疫政采苗渗透率分别达到 50%、70%，奶牛、肉牛和羊的口蹄疫市场苗渗透率分别达到 50%、50%、80%。按照口蹄疫不同销售体系疫苗平均价及在不同动物之间的免疫次数，预计到 2020 年口蹄疫市场规模预计达到 75.87 亿元，其中市场苗规模预计达到 52 亿左右，相比 2017 年（约 23 亿元）仍有 1.3 倍左右的增长空间，即未来 3 年的复合增速可达到 30%。

我国生猪、能繁母猪存栏量变化

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畜牧养殖业出栏、存栏量变化

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