2017年我国集装箱行业市场规模、2018年集装箱需求量及环保政策对产量的影响分析【图】

集装箱 2018-01-09 06:07

受益于国际贸易复苏，2017年上半年我国出口集装箱合计271万个，同比大幅增长51.75%。根据统计的订单情况，2017年全球新船交付量约为168.6万TEU，年底全球集装箱船队运力将到达2167.0万TEU，同比增长8.4%，增幅同比大幅上涨7.2个百分点，所需的集装箱新箱数量也大幅增长。随着国际贸易的进一步复苏，集装箱新增需求将进一步增大。

2017前三季度装箱出口数量大幅增长51.75%

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相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国集装箱行业市场供需预测及投资战略研究报告》

近两年来，受益于国家供给侧改革的影响，钢铁价格持续上涨。11月中国钢铁工业协会公布的热轧卷板指数超过了100点，两年内涨幅同比增长了90%。由于钢材占集装箱成本的比重很高，钢价的上涨必然推动集装箱价格的上涨。2017年以来，干货集装箱的价格已经由一季度的大约1800美元/箱上涨到目前的2200多美元/箱。

钢价上涨助推集装箱价格上涨

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集装箱出口均价从3月以来持续上涨

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中国集装箱价格指数持续走高

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集装箱的销量和价格的关系与大宗商品相似，呈正相关关系，航运公司买涨不买跌，箱价上涨，集装箱的销量也会增长。本轮集装箱价格上涨一个主要原因为航运格局优化后航运公司盈利好转，对集装箱的需求提升。集装箱价格进入上升通道后，航运公司对集装箱的更新换代动力更足，更新换代需求进一步提升。事实上，航运市场供需失衡的情况相对改善使得运价持续回升。出于对当前用箱持续紧张的局面和对后续形势的看好，客户普遍加大了对新箱的采购力度。

集装箱销售与价格正相关

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全球集装箱市场保有量大约在3000万TEU，按年度5%的淘汰率测算，理论上每年平均有130-150万TEU的更新需求量，除此之外，每年还会有部分新船下水等新增需求，而实际需求也会根据船公司、租箱公司的财务状况有所调整。2007年整个行业的需求量曾达到400万TEU，此后平均每年的需求量在200-300万TEU的水平，而2016年市场需求预计仅为130-150万TEU，2017年预计在200万箱左右。

集装箱制造环节会产生大量的VOCs，具有产生排放量大，排放区域集中等特点。2016年3月22日，中国集装箱行业协会签署《中国集装箱行业VOCs治理行业自律公约》，要求2017年4月1日起中国集装箱行业统一由油漆切换为水性涂料，不整改的每生产一个集装箱，罚款800元人民币。在环保政策推动下，2017年上半年集装箱生产企业纷纷对产线进行改造，导致集装箱供给紧张，二季度在需求旺盛的情况下，集装箱产量同比增幅仍然很低。预计上半年产线改造完成后三季度集装箱产销量将大幅提升。

集装箱行业市场格局相对稳定，中集占比近半

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受环保政策影响，集装箱2017年4-5月份产量紧张

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波罗的海干散货运价指数（BDI）从2016年2月探底以后总体趋势持续上涨。一年时间内连续三次突破1000点，11月22日达到1413点，预计下半年整体涨幅将超过上半年。BDI指数持续上涨验证了航运复苏的趋势，不断提升的国际航运价格刺激航运需求，与历史周期相对比，预计8月份迎来传统航运旺季。在经历了过去十年行业冷遇后，受益全球经济回暖，煤炭、粮食等主要货物的运量均有望小幅上涨，这些大宗商品的价格上涨带来了航运需求的持续旺盛。根据预测，2017年全球总海运量增幅约为1.9%，相比2016年提升0.5%；其中煤炭海运量将从2016年的下滑1.4%转为上涨0.4%。煤价的不断上涨，贸易商买涨不买跌保障航运需求强劲。航运周期反转带动集装箱周期反转，预计下半年集装箱需求会进一步提升。

BDI反映航运周期反转

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集装箱航运景气指数上升

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目前全球集装箱租赁公司的集装箱保有量总计1902.2万箱，占集装箱保有量总额的比例超过60%。租赁公司的集装箱保有量占比很高，因此，集装箱租赁公司的设备利用率可以在很大程度上反映集装箱市场的景气度情况。Triton公司是全球集装箱保有量最大的集装箱租赁公司，集装箱保有量接近500万箱，从2016年3季度以来，Triton公司设备利用率节节攀升，由2016Q3的底部92.4%三个季度内快速上升到2017Q3的96.3%。集装箱保有量居租箱行业第二位的Textainer公司的设备平均利用率也有较大的增长。租箱公司设备利用率提升印证了集装箱行业目前是处在周期反转中，而不仅仅是短期的反弹。

全球主要集装箱租赁公司保有量规模(2017Q3)