在国家新能源政策的大力推动下，新能源汽车市场从 2014 年开始快速发展。虽然 2016 年市场受补贴政策恐慌性的影响显著，但是新能源汽车销量仍达到 50.7 万辆以上， 同比增长 53.55%，表现可观。2017 年 10 月，新能源汽车产销分别完成 12.2 万辆和 11.9 万辆，同比分别增长 70.1% 和 83%，月度产销量创历史新高。整体来看，今年 1-11 月，新能源汽车产销分别完成 63.9 万辆和 60.9 万辆，同比分别增长 49.7%和 51.4%，全年销量有望突破 70 万辆。
2011-2016 新能源汽车销量快速增长
数据来源：公开资料整理
2016/2017 年各月新能源汽车销量（辆）
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《节能与新能源汽车产业发展规划》指出，到 2020 年中国新能源车累计产销量将达 到 500 万辆。按照 2016 年全年销售量 51 万辆，后续预计年复合增长率将达 30%以上。 《节能与新能源汽车路线图》指出 2020 年新能源汽车年销量占汽车总销量的比重将达到 7%-10%，而 2016 年新能源车占比仅 1.8%。由此来看，我国新能源汽车市场空间巨大。
数据显示2016 年中国国内动力锂电池企业出货量合计达到 30.5GWh，同比 2015 年的 17.0GWh 大幅度增长 79.4%，2013-2016 年动力电池出货量复合增长率高达 172.94%，动力电池处 在快速发展的通道上。2017 年 1-3 月新能源汽车动力电池的 装机容量分别为 0.11GWh、0.23GWh 和 0.94GWh，分别同比下降 81%、35%和 6%。第二 季度随着新能源汽车产销数据逐步向好，动力电池出货量也稳步提升。2017 年 9 月，中 国新能源汽车市场动力锂离子电池装机总量高达 3.43GWh，与 2016 年 9 月的 2.23GWh相比，同比大增 54%，动力电池重新进入快速上升通道。
2011-2016 年动力电池出货量猛增
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2017 下半年动力电池装机量回升
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据统计，2016 年年底中国动力电池产能为 101.3GWh,预计到 2019 年有望超过 300GWh，动力电池产能大幅 提升。
我国动力电池产能快速增长（GWh）
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根据统计，2016 年磷酸铁锂电池在动力电池的占比高达 73%，三元材料电池的搭载量占比为 22%。进入 2017 年，三元材料动力电池的出货量快速增长，数据显示，2017 年 1-9 月三元动力电池装机量为 14.75Gwh，占比 52.45%。同 2016 年动力电池市场格局相比，三元电池的占比显著提升，与磷酸铁锂的差距进一步分缩小。当然部分原因是由于新能源乘用车销量相对较好，增速较快，电源以磷酸铁锂为主的客 车销量一般。
2016 年各类动力电池出货占比
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2017 年 1-9 月三元动力电池占比稳步提升
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随着三元动力电池优势逐渐凸显，三元电池成为锂电企业战略布局的重要阵地，众多国内外锂电企业积极扩大三元电池项目建设，抢占市场份额。《汽车动力蓄电池行业规范条件》目录（第四批）中 32 家企业有 21 家企业主营业务为三元电池，随后受“三元 电池解禁”及新能源汽车补贴政策双重影响，国内外锂电企业纷纷布局三元电池市场， 抢占三元电池市场份额，2017 年三元锂电产能有大幅提升。
主要动力电池企业三元电池产能快速提升（GWh）
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2016 年 10 月，中国汽车工程学会发布了《节能与新能源汽车技术路线图》。其中， 对动力电池单体能量密度发展提出了明确目标，要求 2020、2025、2030 年纯电动车用电 池单体能量密度分别达到 350Wh/kg、400Wh/kg、500Wh/kg，插电式混合动力车用电池 单体能量密度分别达到 200Wh/kg、250Wh/kg、300Wh/kg，无论还是纯电动车用电池还 是插电混合动力车用电池单体密度大幅提升，将会推动三元动力电池的发展。
动力电能量池密度要求越来越高
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根据 2017 年最新新能源汽车补贴政策，纯电动车和插电式混合动 力车不同纯电续航里程补贴均有不同程度的下降，但仍然保持较高水平的补贴额度，续 航里程超过 250 公里的纯电动车补贴额度为 4.4 万元/辆。2016 年纯电动客车（非快充）和插电式混合动力客车（含增程式）单车补贴最高限 额为 60 万元和 30 万元。根据最新的新能源车补贴标准，2017 年客车补贴出现较大幅度 的下滑，并首次引入系统能量密度作为补贴指标，系统能量密度分为 95-95wh/kg、 95-115wh/kg 和 11wh/kg 以上三个档次，对应中央财政补贴调整系数为 0.8、1 和 1.2。
2017 年新能源客车补贴退坡（万元/辆）
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乘用车补贴较 2016 年也有 20%的退坡，但是 2017 年乘用车补贴方面同样引入系统 能量密度作为财政补贴指标，动力电池系统能量密度为 90-120wh/kg 时对应的调整系数 为 1，能量密度大于 120wh/kg 时的调整系数为 1.1 倍。目前国内新能源乘用车电池以磷 酸铁锂和三元为主，三元电池能量密度较高，基本在 90wh/kg 以上，符合财政补贴要求。 未来，三元材料电池在新能源车中所占的比例将进一步提升，高能量密度的 NCA 和高镍 NCM 三元电池应用空间有望进一步扩大，研发高能量密度的锂电池也将成为更多企业的 主要目标。
2017 年乘用车补贴（万元/辆）
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2016 年动力锂电正极材料产量中磷 酸铁锂的产量（含企业自产）为 5.7 万吨，同比增长 75%。三元材料产量 5.43 万吨，同 比增长 49%，磷酸铁锂材料占比相对较高。但从 2016 年第四季度的产量来看，NCM 已 经超过 LEP，2017 年上半年延续着这样的势头。随着对动力电池能量密度要求越来越高， 磷酸铁锂未来难以达到要求，三元动力电池前景广阔，有望彻底爆发，迎来发展良机。
我国正极材料产量快速增长（吨）
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三元材料和磷酸铁锂材料占比较高（吨）
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2017 年上半年我国锂电负极材料产量 65,800 吨，较去年同期增长 40%，表现抢眼。 其中人造石墨产量为 44,360 吨，占负极材料总产量的 67%，较 2013 年不足 40%相比， 大幅提升，人造石墨已经成为目前锂电负极材料的主流。
我国负极材料产量快速增长（吨）
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人造石墨成为负极材料主流
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相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国互联网+新能源汽车行业发展格局与投资风险研究分析报告》
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