2017年中国半导体显示材料进口替代空间分析【图】

    一、半导体显示材料进入产业、政策共振双周期

    1、下游国产品牌崛起，带动上游产业升级

    我国下游消费电子品牌逐步屹立全球，中游面板、模组不断崛起，上游零部件、材料发展可期。受益于我国产业政策支持、技术进步以及巨大的消费市场等多重因素，我国下游电子品牌不断崛起，手机端的华为、小米、OPPO、Vivo，移动PC端的联想，智能家电领域的格力、美的、海尔等，在成为全球著名品牌、影响力不断外扩的同时也在不断挤压传统日美韩的市场份额，本土品牌竞争力不断增强。相信自2008年以来全球新一轮的电子产业格局重塑已经率先从下游开始，而这一轮产业洗牌的主角和受益者必将是中国，其本土下游品牌的崛起和成熟又将为电子、半导体、显示、设备材料全产业链的的快速发展奠定坚实基础。

全球主要品牌手机出货量（单位：亿部）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国半导体行业竞争格局及投资战略咨询报告》

国产手机市场份额不断提升

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    二、进口替代空间巨大，下游企业加速材料国产化

    1、面板产能不断向中国转移，未来高世代线持续扩张

    中国液晶面板产能有望晋升全球第一，为上游材料打开巨大空间。随着全球液晶面板产业从日本经由韩国、台湾转向中国，以及国内京东方、华星光电、中电熊猫等一批面板企业的成熟，我国液晶面板在全球的市场份额不断提升。根据推算，到2017年中国大陆在大型液 晶面板产能上将首次超过韩国，成为全球第一，预计全球市场份额将达到35.7%，相比2016年提高5.6个百分点。这无疑将为液晶面板上游端材料的国产化打开巨大的空间。

我国大尺寸液晶面板份额不断提升

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我国液晶面板厂商市场份额不断提升

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    未来面板产能扩容不止，中国仍是最大主角。中国作为全球最大的手机、电视消费市场，在成功树立下游品牌之后，持续改善国内“缺芯少屏“的趋势并不会发生改变，在国家政策和地方政府支持下，未来仍将有大量面板企业在中国大陆投资建厂，预计到 2020年中国大陆液晶面板产能份额将进一步提升至 48%，而材料成本在液晶显示面板制造中的成本占比高达 70%，届时在国产替代基础上，新产能扩张带来的需求增长也非常值得期待。

中国平板显示产业规模（单位：亿元）

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    2、进口替代空间巨大，材料国产化加速

    半导体显示材料受制于人，进口替代空间巨大。半导体显示材料主要包括混合液晶材料、驱动 IC、偏光片、背光模组、玻璃基板、彩色滤光片等，其在生产过程中又涉及到光刻胶、电子特气、高纯超净试剂、靶材等多种材料，目前国内整个市场规模在千亿以上，空间可谓巨大。同时，虽然目前材料端的国产化率仍然不高，大部分显示材料自给率都在 30%以下，但在下游液晶面板不断做大之后，产业的国产化配套比例已经开始不断提升，例如在面板5 代线领域，材料的本土化配套率已经从2012年的20%提升至2016年的80%，其中玻璃基板国产化率达80%，彩色滤光片达60%，液晶材料达 70%，偏光片达 100%。而随着国内高世代面板线的成熟及扩产，我国本土原材料企业的进一步渗透也即将拉开序幕。

面板显示材料产业链

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显示面板中各材料成本占比

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我国半导体显示材料自给率仍然较低，国产化空间巨大

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