2017年中国人均GDP、城镇居民可支配收入及居民出境游人次分析【图】

出境游阳芬 2017-12-02 03:03 来源：智研咨询

1、行业景气度下行，目的地表现分化

出境游市场整体平稳，缺乏亮点。2017H1，大陆居民出境旅游达6203万人次，同比增长 5.1%，剔除港澳台后，出国旅游达2954万人次，同比增长 10.4%。行业景气度在经历2015 年的高点后持续下滑，今年前三季度表现也较为一般。

大陆居民出境游人次及增速

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相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国出境游行业运营态势及发展趋势研究报告》

大陆居民出国游人次及增速

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民航国际航线数据持续低位，复苏仍需时日。1-8月，民航国际航线累计客运量3692万人次，同比增长 5.0%，自 4 月以来增速始终低于5%，相关数据也明显低于前两年。由此可见，出境游市场整体尚未出现反转迹象，但目的地结构在分化。

民航国际航线客运量月度同比增速

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欧洲游延续复苏，小众目的地渐受追捧。随着签证指纹采集与前期暴恐事件的边际影响递减，欧洲游不断恢复。其中，英国受到英镑贬值的刺激，上半年接待中国游客11.5万人次，同比增长 47.1%；奥地利1-8月接待60.7万人次，同比增长 22.6%。东欧、北欧等小众目的地也有高增长，预计明年欧洲游将延续复苏趋势。

大陆居民赴英国旅游人次及增速

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大陆居民赴奥地利旅游人次及增速

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日本、泰国游增长乏力，韩国游明年有望复苏。前三季度，赴泰国、日本、韩国的游客分别增减+1.1%/+11.1%/-49.6%，弱势表现拖累行业整体增速，Q3 泰国、日本线路在旺季行情与日元贬值的推动下略有起色。随着韩国萨德事件日渐平息，明年韩国游有望迎来复苏。

澳洲线路低开高走，美洲线路客流平稳。1-8 月，赴澳大利亚客流增长 12.1%，主要受 Q3 旺季行情带动；赴加拿大客流增长 10.5%，其中旺季仅为个位数增长，加之美国治安环境影响，对明年美洲线客流预期相对谨慎。

亚洲主要目的地中国游客月度同比增速

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澳洲与美洲主要目的地中国游客月度同比增速

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2、多重利好叠加，驱动出境游消费增长

经济增长带动居民收入提升，长期利好出境游消费。日韩经验表明，出境游渗透率与经济发展水平高度相关。2016年，我国人均 GDP 达到 5.4 万元，居民可支配收入 3.4万元，已经进入出境游爆发阶段。长期看，出境旅游作为可选消费，将受益于国内经济增长与居民收入水平提升。

我国人均GDP稳步增长

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城镇居民可支配收入持续增长

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二线城市加快开辟国际航线，释放市场潜力。2016年国内前十大空港中，北上广三地国际航线离港旅客规模明显领先，其他城市占比偏低，但增长更快。二线空港国际通航能力迅速提升，有利于降低出境游产品价格，提升便捷度，支撑二三线市场出境游的爆发。

前十大空港国际航线离港旅客规模及增速

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前十大空港国际航线份额

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外币贬值利好出境游需求，短期波动影响有限。2015 年以前，美元、欧元、日元等海外主要货币兑人民币都处于长期下行趋势，人民币持续对外升值，对内贬值，使得出境游消费门槛逐年降低。而 2016 年至今，人民币汇率出现贬值，欧元、日元升值10%左右，美元升值 3%左右，但考虑到居民收入和财富的增长，短期汇率波动对出境游需求影响并不大。

近十年人民币汇率走势