2017年中国IDC市场发展现状及市场竞争格局分析【图】

    （1）IDC市场发展概述

    二十世纪60年代，大型机时期出现的重要数据的灾难备份中心可以说是IDC的雏形。1996年，美国的Exodus公司提出了“IDC”的概念。Exodus公司主要为企业用户提供机房设施和带宽服务。在国内，1996年中国电信在业内率先开始为用户提供托管业务和信息港服务，其业务定位是通过托管、外包或集中等方式向企业提供大型主机的管理维护，以达到专业化管理和降低运行成本的目的。二十世纪90年代后期，互联网在国内市场快速发展，催生了大量的企业上网需求。2000年前后，IDC概念随互联网传入我国并迅速普及，掀起了第一次互联网数据中心建设热潮。从当时的定位来看，IDC主要是作为一种以电信级机房设施为基础，向用户提供专业化、标准化的数据存放服务。IDC的出现为国内互联网基础设施的升级提供了结构性变化的契机，并适应了当时国内互联网快速发展的需求。在这一阶段中，互联网的高速增长促使IDC市场以年均50%以上的增速高速增长。但由于此时互联网在我国尚未普及，在用户数、内容、应用等各方面都存在明显的局限性，用户对数据中心尚未产生有效的需求。在2001年互联网泡沫破灭之后，IDC市场逐渐进入蛰伏期。2002年以后，随着互联网的普及和我国信息化建设的发展，无论是国民经济还是百姓生活对信息技术的应用和依赖都日益广泛和深入，服务于短信、网游、语音和视频宽带等应用的IDC业务迈向第二轮高速增长期。在这一阶段中，随着互联网应用内容的极大丰富以及国内互联网用户数、尤其是宽带用户数的剧增，网络的访问量不断增大，用户对访问速度和服务内容的需求不断升级，迫使大量互联网企业重新规划网络架构，进一步推动了国内IDC市场的发展。随着互联网的发展和国民经济各主要行业信息化建设日趋成熟，移动互联网、云计算等新兴技术和商业模式不断涌现，数据中心市场规模不断扩大。但受经济低迷运行的影响，2012年、2013年IDC市场增速略有下滑。2014年，宽带基础设施的完善和4G技术的全面商用，促进了网络流量的快速增加和各类互联网应用的繁荣，给IDC行业带来了一次大的发展机遇。2015年中国IDC市场保持了较高的增速，市场总规模为518.6亿元人民币，同比增长39.3%。2016年，随着互联网数据流量的迅速增加，我国IDC行业延续了高速增长的态势。2010年至2016年，中国IDC市场规模增长接近7倍，年均增长达到39.19%。2016年中国IDC市场规模已达到714.5亿元，较上年增长37.8%。

2010-2016年中国IDC市场规模及增长率

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    （2）IDC细分市场状况

    IDC服务商根据资源不同和运营模式不同可以分为基础电信运营商、专业IDC服务商和云服务商。基础电信运营商：包括中国电信、中国联通和中国移动等，拥有大量的基础设施资源，在骨干网络带宽资源和互联网国际出口带宽方面具有垄断性优势。基础电信运营商向专业IDC服务商、云服务商和行业客户提供互联网带宽资源及机房资源。专业IDC服务商：包括本公司、世纪互联、光环新网、网宿科技等，为客户提供机柜租用、带宽租用、服务器代理运维等服务。按机房属性可划分为自有机房的专业IDC服务商和租用机房的专业IDC服务商。前者普遍拥有较强实力，主要面向大型客户群体；后者对中小型客户群体覆盖较广。云服务商：包括阿里云、UCloud、华为云和腾讯云等，以云服务为主。部分云服务商在垂直细分行业占有优势，可以为客户提供云主机、云存储和特定行业解决方案等服务。此外，部分云服务商也开始提供主机托管等传统IDC业务。

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    （3）IDC市场发展特点

    随着国内IDC市场的发展，其在发展过程中呈现出以下特点：

    ①市场空间巨大、增长迅速，未来前景广阔

    国内IDC市场伴随着互联网发展而迅速发展，一方面互联网行业客户由于自身业务发展的需要，对数据中心资源需求旺盛；另一方面4G、云计算、大数据等网络架构的迅速演进和网络应用的不断丰富也产生了大量的IDC机房和带宽需求。2016年中国IDC行业市场规模已达到714.5亿元，较上年增长37.8%。随着网络技术的发展以及网络设施的不断完善，智能终端、VR、人工智能、可穿戴设备、物联网以及基因测序等领域得到快速发展，带动了数据存储规模、计算能力以及网络流量的大幅增加。同时，“互联网+”向产业加速渗透，带来互联网流量的快速增长，带动了数据中心等互联网基础设施需求的增长。2017年至2019年，我国IDC市场规模将继续保持较快增长，三年平均增长率37.63%。到2019年，我国IDC市场规模将超过1,800.00亿元。专业IDC服务商由于所提供的服务更加专业、灵活和定制化能力强，能够更好的满足客户的需求，因此具有较大的增长潜力。

2017-2019年中国IDC市场规模预测

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    ②市场需求多元化，定制化需求增加

    随着互联网的普及和技术进步，国内的IDC市场已经从简单的资源型需求转向技术和服务相结合的多元化需求。客户需求从最初的域名注册、空间、邮箱、托管、租用等基础业务，发展到现在的以主机托管、主机租赁为基础的数据管理、网络通信、系统集成、网络安全、应用外包、专家咨询等各类技术服务。市场需求的多元化为IDC市场提供了更广阔的发展空间，同时也对IDC服务商的技术水平和服务意识提出了更高的要求。随着大型互联网企业服务器装机量的快速增长，其快速部署定制化服务器的需求越来越强烈，互联网和金融行业有更多的大型企业加大自建数据中心投入。但由于互联网和金融行业客户在数据中心建设方面能力尚有不足，导致建设期过长、成本过高的问题难以得到有效解决。另一方面，数据中心运营中有关电力、制冷等系统专业性较强，企业客户缺乏运营经验易导致成本上升。未来数据中心市场分工将进一步明晰，部分大型企业为节约成本将减少自建数据中心，而通过与专业IDC服务商合建满足定制化需求，越来越多的数据中心运营服务也将由专业的IDC服务商负责。

    ③数据中心节能瓶颈突显，政策层面进入试点阶段

    数据中心电力成本是IDC服务商主要运营成本之一。目前我国的数据中心与欧美国家先进数据中心相比还存在一定的差距，包括技术水平以及平均电能使用效率（PUE）指标等。目前，美国数据中心平均电能使用效率（PUE）已达1.9，先进数据中心PUE已达到1.2以下。我国中小规模数据中心PUE值普遍在2.2-3，虽然新建大规模数据中心PUE有所降低，但整体与国际上1.3-2的平均水平相比具有较大差距。2015年10月，工信部、国家机关事务管理局、国家能源局决定开展绿色数据中心试点工作，公布14个国家绿色数据中心试点地区，分别为北京、天津、河北、黑龙江、上海、江苏、山东、湖北、广东、广西、重庆、四川、贵州、宁夏，涉及生产制造、能源、电信、互联网、公共机构、金融6个领域103个项目。到2017年，围绕重点领域创建百个绿色数据中心试点，试点数据中心能效平均提高8%以上，制定绿色数据中心相关国家标准4项，推广绿色数据中心先进适用技术、产品和运维管理最佳实践40项。

    （4）行业利润水平的变动趋势及变动原因

    1、行业利润水平的变动趋势及变动原因

    （1）IDC市场行业竞争所导致的行业整合风险及对行业和发行人利润水平的影响分析

    ①IDC行业发展情况

    互联网数据中心是互联网数据传输、计算和存储的中心，伴随着我国互联网行业的飞速发展，提供各种服务的内容运营商越来越多，尤其是移动互联网、大数据分析、云计算、网络支付、视频直播等互联网新业务的出现，带动了互联网数据的传输、计算和存储需求的较快增长。同时，随着网络带宽的不断增加及4G通信技术的应用，更多的人随时随地进行互联网活动，对互联网内容的需求越来越多，互联网内容运营商的数量、规模将会更加庞大，互联网市场空间将越来越广阔。我国IDC产业正处于高速发展阶段，2010年至2016年，中国IDC市场规模增长接近7倍，年均增长达到39.19%。2016年中国IDC市场规模已达到714.5亿元，较上年增长37.8%。

2010-2016年中国IDC市场规模及增长率

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    ②IDC行业的竞争情况

    A、IDC行业的竞争格局

    IDC行业竞争者分为两大群体，一是以中国电信、中国联通为主的基础电信运营商群体；二是以世纪互联、光环新网、网宿科技、数据港等为代表的专业IDC服务商群体。专业IDC服务商和基础电信运营商各有优势，所服务的主要客户群体有明显差异，双方以合作为主。专业IDC服务商的竞争者主要是其他专业IDC服务商，尤其是同一区域内其他专业IDC服务商。

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    B、IDC行业市场竞争主体情况

    我国IDC行业市场集中度较低，市场竞争参与主体较多，以中小企业为主。截至2016年第三季度，我国持有IDC经营许可证的企业达到1011家，其中持有跨地区经营许可证的327家，比上年增加120家；持有省内IDC经营许可证的企业684家，比上年增加约100家。据中国IDC圈统计，2016年，收入规模在2,000.00万元以上的IDC服务商占比约为16.6%。

    ③IDC行业企业收入增长情况

    虽然我国IDC行业竞争主体较多，市场集中度较低，但近年来IDC行业处于快速发展期，市场总规模快速扩大，竞争主体的收入仍保持了良好的增长态势。2014年至2016年，IDC行业均有50.00%以上的企业收入增速高于20.00%。

2014年-2016年中国IDC服务商收入增速对比

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    ④IDC行业企业利润水平

    得益于行业的快速发展，IDC行业市场竞争主体在收入保持快速增长的同时利润水平也保持了较高的水平。经统计，网宿科技、光环新网、数据港、帝联科技、网银互联、尚航科技和首都在线等7家同行业上市（挂牌）公司2017年上半年平均毛利率达到33.53%。

    ⑤IDC行业竞争对行业利润水平的影响

    IDC行业竞争格局和市场竞争主体在未来一段时间内预计不会发生重大变化，伴随着网民和网络数据的快速增长、新应用的不断涌现和技术的快速进步，IDC行业预计未来仍将保持较快的发展速度。行业的快速发展为行业内企业带来了充足的成长空间，竞争者不需要通过价格战等策略抢占市场，行业利润水平预计能够保持基本稳定。

    ⑥IDC行业竞争对行业整合的影响

    IDC行业较高的收入增速和利润水平使得业内大多数企业目前仍专注于内生成长，主动并购同行业企业或被同行业企业并购的意愿均较低，行业整合风险较小。近年来发生的IDC行业收购案例多为其他行业企业看中IDC行业的发展前景而收购本行业企业。经梳理，近年来IDC行业主要收购案例如下：

    注1：收购市盈率=标的资产估值/标的资产上一完整会计年度净利润;注2：该笔交易2016年取得中国证监会核准。注3：互联网综合服务为公司收购北京森华易腾通信技术有限公司后新增主营业务。

    由于IDC行业良好的市场前景，上述收购案例中收购市盈率均维持在较高水平，四个案例平均收购市盈率达到41.94。

    ⑦IDC行业竞争对发行人利润水平的影响

    奥飞数据多年来深耕华南市场，已积累了一批稳定客户，包括UC（优视）、YY（欢聚时代）、搜狐、风行在线、三七互娱、完美世界、网易等行业知名企业。IDC行业属于服务型行业，客户与供应商之间合作关系是持续的。这是因为客户更换供应商需要进行服务器上下架、服务器运输和网络割接等工作，会对客户业务正常开展造成较大影响，因此每年业务到期后如无特殊原因一般均会续约。奥飞数据高度重视技术研发，是广州地区少数几家能够提供BGP接入的IDC服务商，BGP接入服务具有较高的附加值和较高的进入门槛。同时，随着公司采购规模的不断扩大，公司的规模效益开始显现，单位资源的采购成本有所降低及局部深耕区域带宽复用率有所提升。综上所述，公司已具有相对稳定的客户群体，能够提供高附加值服务，同时已具备一定的规模优势，有能力应对行业竞争的冲击，保持盈利水平的稳定。公司2015年、2016年和2017年1-6月毛利率分别为33.20%、31.96%和29.81%，净利率分别为16.77%、18.66%和17.85%，一直稳定在较高水平。上市后，公司资本实力将进一步增强，能够扩大已有竞争优势，使盈利水平保持稳定。

    ⑧IDC行业竞争对发行人整合风险的影响

    奥飞数据已在广州、深圳拥有3个自建IDC机房，可用机柜接近1,500个。公司另有广州科学城神舟机房二期（即IPO募投项目）、海口金鹿机房处于建设期，两个新机房建成后将新增可用机柜3,500个左右，届时公司自建机房可用机柜数量将接近5,000个。公司在华南地区已属于较大规模及盈利能力较强的专业IDC服务商，抗风险能力较大，被整合的风险较小。

    （2）IDC行业区域化特征所导致的行业整合风险及对行业和发行人利润水平的影响分析

    ①IDC行业区域化特征的形成原因

    我国IDC行业受行政管理、基础电信运营商资源供应及网络建设等因素的影响大致以省、直辖市为单位分为一个个相对独立的区域。

    A、行政管理对行业区域性的影响

    我国IDC经营许可证分为两类，一类是由工信部颁发的跨地区经营许可证，持证企业可在2个或以上经批准的省、直辖市开展业务；另一类是由各省通信管理局颁发的省内经营许可证，持证企业仅能在省内经批准地区开展业务。目前行业内大部分企业持有的是省内经营许可证。因此，对行业内企业而言其竞争者主要是本省持证企业及在本省开展业务的持有跨地区许可证的企业。

    B、基础电信运营商资源供应及网络建设对行业区域性的影响

    三大运营商在每个省、直辖市设立分公司，负责区域内的经营管理和网络建设。省、直辖市级分公司制定本省、本市范围内IDC资源价格体系，各地市分公司可在省公司授权范围内对价格进行一定程度的调整。省、直辖市级分公司负责本省、本市范围内网络建设，形成了以省、直辖市为单位的相对独立的网络，同一运营商网络的跨省访问网络延迟高于省内访问。综上所述，每个省、直辖市区域内相对独立的市场竞争参与者、IDC资源价格体系和网络体系使得IDC行业大致以省、直辖市为单位分为一个个相对独立的区域。

    ②IDC行业区域化特征对行业利润水平的影响

    我国IDC行业的管理体制和基础电信运营商以省、直辖市为单位的管理体系预计在未来一段时间内保持稳定，因此行业的区域化特征也将会在未来较长一段时间内继续存在。行业的区域性特征使得市场竞争主体所面临的竞争者在一定期间内是相对稳定的，区域内竞争格局不会被轻易打破，行业利润水平将保持稳定。

    ③IDC行业区域化特征对行业整合风险的影响

    行业的区域化特征使得行业内大部分企业包括已上市公司仅能在有限区域内取得较为明显的竞争优势，较难对其他地区IDC服务商进行整合，因此行业整合风险较小。同行业主要上市公司2016年营业收入地区分布情况如下表所示：

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    从上表可以看出，同行业上市公司收入的地区集中度比较高。以光环新网为例，公司自2014年1月在创业板上市已超过3年，但收入的95.00%以上仍在北京。虽然收入的地区集中度很高，但北京地区是IDC行业市场规模最大的地区之一，为其发展提供了广阔的空间，该公司收入从2014年的85,614.52万元（光环新网2016年进行了重大资产重组，为保持数据一致性，此数据为模拟计算收入，计算方法为光环新网2014年营业收入加2016年所收购的两家企业2014年营业收入），到2016年的231,762.66万元，三年复合增长率达到64.53%。光环新网近年来收购了多家企业，但主要围绕增强核心业务以及在核心地区的竞争力，并未对区域外企业发起过大规模整合。综上所述，行业面临的整合风险较小。

    ④IDC行业的区域化特征对发行人利润水平的影响

    行业的区域化特征使得公司所面临的竞争者在一定期间内是相对稳定的，公司在华南地区尤其是广州地区已建立起较为明显的资源、客户和技术等优势，对区域内其他企业形成了一定的竞争壁垒，区域内行业竞争格局将保持稳定，不会被轻易打破。因此，发行人的利润水平将保持稳定。

    （3）IDC行业规模效应所导致的行业整合风险及对行业和发行人利润水平的影响分析

    ①IDC行业规模效应对行业利润水平的影响

    IDC行业属于规模效应较为明显的行业。在采购方面，由于基础电信运营商销售IDC资源多采用阶梯计价的方式，采购规模越大越能争取到更优惠的商务条款，从而降低整体采购成本。总体来看，具有较大规模的IDC服务商未来将能够保持较高的利润水平甚至有所提升，不具有规模优势的中小型服务商盈利能力将承受一定压力。

    ②IDC行业规模效应对行业整合风险的影响

    目前，我国IDC服务商规模普遍较小，具有规模效应的服务商较少。IDC行业的规模效应将进一步增强具有较大规模的IDC服务商的竞争优势，进而推动行业市场集中度的提高，规模较小的服务商面临一定的整合风险。

    ④IDC行业规模效应对行业整合风险的影响

    IDC服务商区域分布与该地区IDC行业市场规模具有显著相关性，市场规模越大的地区聚集的服务商越多。北京、广东和上海是我国IDC行业市场规模最大的三个区域，同时也是IDC服务商的主要聚集区。据中国IDC圈统计，北京、广东和上海三地聚集了我国45.60%的IDC服务商。

2016年中国IDC服务商区域数量分布

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    广东地区互联网产业发达，同时是区域外互联网企业布局的重点地区，IDC资源需求旺盛。未来随着互联网行业的快速发展，广东地区IDC服务市场也会快速成长，发行人作为广东地区规模较大的IDC服务商，将率先受益于地区行业规模的扩大。以同行业上市公司光环新网为例，其收入的95.00%以上来自北京，但随着行业的快速发展，其收入从2014年的85,614.52万元（2016年，光环新网进行了重大资产重组，为保证前后数据一致性，此数据为模拟计算收入，计算方法为光环新网2014年营业收入加2016年所收购的两家企业2014年营业收入），到2016年的231,762.66万元，三年复合增长率达到64.53%。综上所述，广东地区互联网行业发达，市场需求旺盛，IDC行业市场规模将持续增长；发行人属于广东地区规模较大的IDC服务商，将受益于地区行业规模的扩大，被整合的可能性较小。

    2、对行业及产品盈利空间产生重大不利影响的制约因素

    IDC行业仍处于快速成长期，不存在对行业及产品盈利空间产生重大不利影响的制约因素，但行业发展存在若干风险因素：

    （1）运营商政策风险

    目前，我国机柜、带宽、IP地址等基础电信资源主要由基础运营商掌握，专业IDC服务提供商在基础电信资源尤其是带宽资源获取方面，一定程度上依赖于基础电信运营商的市场政策。

    （2）市场竞争加剧风险

    目前，我国增值电信业务实行市场准入制度，从事增值电信业务的企业需取得当地通信管理局颁发的增值电信业务经营许可证；在全国范围内从事增值电信业务必须取得工信部颁发的跨地区增值电信业务经营许可证。上述许可的取对企业资本和技术实力有较高要求。2012年11月，工信部发布《关于进一步规范因特网数据中心业务和因特网接入服务业务市场准入工作的通告》（工信部电管函[2012]552号），重启了已关闭多年的IDC和ISP牌照申请。2014年1月国务院发布《国务院关于取消和下发一批行政审批项目的决定》（国发〔2014〕5号），“取消基础电信和跨地区增值电信业务经营许可证备案核准”，使得IDC服务准入门槛进一步降低，更多的资本可能进入该行业，市场竞争将更加激烈。市场竞争的加剧，一方面使得公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险；另一方面，竞争加剧可能导致整个IDC行业的整体毛利率下降。

    （3）技术更新风险

    信息技术产业具有技术进步快、产品生命周期短、升级频繁、继承性较强的特点，技术和产品经常出现新的发展方向，信息技术企业必须准确把握行业技术和应用发展趋势，持续推出适应市场需求的新产品。

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国IDC行业市场研究及投资前景预测报告》