2017年中国新能源车电机电控行业发展现状分析及未来发展前景预测【图】

    驱动电机和电控系统成本占比高，是新能源汽车的重要组成部分。驱动电机的性能决定了新能源汽车的爬坡、加速、最高速度等主要性能指标；电控通常指控制新能源汽车驱动电机的装臵，其主要作用是控制驱动电机的电压和电流，完成对电动机转矩、转速和转向的控制。电机和电控分别占新能源汽车成本 10%和 11%左右。

新能源汽车的结构原理图

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新能源汽车成本拆分

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    永磁同步电机性能优良，是应用最多的驱动电机。新能源汽车的驱动电机主要由定子、转子、机械结构三大部分组成。关键部件定子由定子铁心和定子绕组构成，转子由转子铁心和永磁铁（永磁电机）或转子绕组（交流异步电机）组成，机械结构由轴承、端盖、壳体构成。目前应用于新能源汽车的主要电机类型为永磁同步电机和交流异步电机。永磁同步电机由于效率高、功率密度高和体积小等优点占据国内电机市场最大份额；交流异步电机尺寸大，重量重，但由于其较低的成本以及简单的结构、控制技术也相对成熟，市场占比也较高。电机的主要组成材料为稀土材料，铜、铁、铝和硅等。以永磁同步电机为例，永磁同步电机中，硅钢片占了约 40%的成本，永磁体占据了 24%左右的成本。因此，新能源汽车电机成本受上游原材料的价格变化的影响较大。

各类车用驱动电机性能比较

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永磁同步电机构成

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    轮毂电机能够减少车身重量，提高能源利用率，国内相关企业已经开始布局轮毂电机技术。轮毂电机技术也被称为车轮内装电机技术，轮毂电机技术最大的特点就是将动力、传动和制动装臵都整合到轮毂内，省略了离合器、变速器、传动轴、差速器、分动器等传动部件。除了结构简单化以外，采用轮毂电机的车辆可以获得更好的空间利用率和传动效率，降低整车重量，大大提高能源利用率。因此更加节能。相对于传统的传动系统来说，轮毂电机可以提高 8%~15%左右的效率。目前轮毂电机尚无量产，但已有部分概念车。2013 年，福特与舍弗勒（Schaeffler）开展合作，将舍弗勒的 eWheelDrive 轮毂电机驱动技术应用于嘉年华车型上展开验证。国内部分企业已经开始轮毂电机的布局。随着新能源汽车的不断发展，轮毂电机或将迎来发展。

轮毂电机原理示意图

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    电动汽车驱动控制技术是电动汽车的核心技术之一，电机控制器通过对转矩、转速和转向进行控制，一方面可以提高电动汽车的驱动控制水平，保证电动汽车的高效、稳定运行，另一方面可以降低电能消耗，增加电动汽车的行使里程。电机控制器主要组成部分 IGBT 依赖进口，成本较高。电机控制器最主要的部分是 IGBT 模块。IGBT 模块在新能源汽车驱动中作为大功率高频率开关使用，对各项性能指标要求极高，对可靠性要求更严格。成本能占到新能源整车成本的10%。大陆现在的 IGBT 等功率元器件大部分依赖进口。日德企业称霸全球，日系方面，三菱及富士等日系企业实力强劲。德系的英飞凌也是全球 IGBT 龙头企业之一。

2016 年全球 IGBT 市场份额

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    IGBT 潜在市场巨大，中国本土企业发展迅速。中国拥有全球最大的功率半导体市场，但是本土 IGBT 厂商与英飞凌、三菱和富士电机等国际大厂相比仍有很大差距。目前，国内的功率半导体技术包 括芯片设计、制造和模块封装技术目前均处于起步阶段。功率半导体芯片技术研究一般采取“设计 ＋代工”模式。近年，中国 IGBT 产业在国家政策推动及市场牵引下得到迅速发展，IGBT 国产化的进程加快，目前国内主要的 IGBT 厂商有株洲中车时代电气、深圳比亚迪、杭州士兰微、吉林华微、嘉兴斯达等。其中，株洲时代电气是目前国内最大的 IGBT 生产商，现已建成全球第二条、国内首条８英寸 IGBT 芯片专业生产线，具备年产 12万片芯片、并配套形成年产 100 万只 IGBT 模块的自动化封装测试能力，芯片与模块电压范围实现了从 650V 到 6500V 的全覆盖。随着中国本土企业在 IGBT 方面的进步，国产 IGBT 的市场份额将增加。

    2016 年，中国新能源汽车产量为 51.7 万辆，同比增长约 38%。国务院在 2016年底印发的《十三五国家战略性新兴产业发展规划》中指出，要实现新能源汽车规模应用，提升关键零部件技术水平、配套能力与整车性能。到 2020 年，实现当年产销 200 万辆以上。我们假设到 2020 年每辆新能源汽车配备一套电机电控系统。则需要电机电控系统 200 万套。目前新能源乘用车和专用车电机电控系统价格大概 2 万元/套；新能源客车车型较大，部分客车采用双电机驱动，成本较乘用车要高接近一倍，其电机电控系统价格大概 4 万元/套。考虑到技术进步等因素，假设电机电控系统成本每年下降 10%，则到 2020 年，电机电控成本大约为：乘用车和专用车 1.31 万元/套；客车 2.62万元/套。1）乘用车方面，目前乘用车渗透率仅仅为 1.2%，GGII 预测到 2020年，新能源乘用车的渗透率将达到 6.3%。随着终端消费者对新能源乘用车认可度的提升，以及国内主流乘用车企业新能源汽车布局的完成，乘用车市场将是未来车企发展的主力，我们预计新能源乘用车将维持 2016 年新能源乘用车近 51%的增速，到 2020 年将达到 168 万辆。乘用车电机电控市场空间约为 220 亿元；2）客车方面，目前新能源客车在客车中的渗透率约为 24.9%，未来新能源客车增量空间有限。我们假设新能源客车按照每年 3%的低增速稳定增长，到 2020年，新能源客车的数量约为 15 万辆。由此可测算，到 2020 年，新能源客车电机电控系统的市场空间大约为 39.3 亿元；3）专用车方面，专用车技术要求明确，有利于新能源专用车补贴政策的实施，在物流车、城市环卫车、垃圾车等专用车强烈的需求下，新能源专用车市场也将快速发展。我们预计新能源专用车将维持30%的增速，2020 年专用车电机电控市场空间大约为 22.3 亿元。综合来看，到2020 年，我们预计新能源汽车电机电控产业市场空间约为 282 亿元。

2020 年新能源汽车电机电控市场空间测算

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    电机电控厂商可分为整车厂、传统零部件企业和专业电机电控企业三种。目前主要电机电控厂商布局电机电控系统有三种方式：一是车企自建电机电控，例如比亚迪、众泰和东风日产等；二是传统的电机电控零部件企业，如联合汽车电子、蓝海华腾等；三是专业的电机电控企业，例如大洋电机、精进动力等。整车企业自配电机电控占到一半以上。比亚迪与北汽新能源两家车企 2016 年电机电控装机量分别为 14.02 万台和 5.18 万台，市场占有率合计达 34.2%。第三方制造商中，上海电驱动、联合汽车电子、安徽巨一位臵靠前。

2016 年新能源汽车电机市场份额

资料来源：公开资料、智研咨询整理

2016 年新能源汽车电控市场份额

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    上游原材料价格上涨，下游新能源汽车补贴退坡，车企严控成本。未来布局动力总成是降本提效的大趋势。电机电控处于新能源汽车产业链的中游，电机电控成本受上游原材料成本和下游整车成本的共同影响。对于电机，上游硅钢和钕等原材料价格近期有上涨趋势，造成电机电控成本上升；对于电控，关键组件 IGBT依赖进口，导致元器件成本较高。随着中央财政对新能源汽车的补贴标准减少，新能源汽车整车厂商的利润空间被压缩，车企为了控制成本，势必会对中游电机电控的成本等进行严格控制。电机电控降本提效是大势所趋，相关厂商只有具备良好的成本管理控制能力，才能有较好的发展空间。

硅钢出厂价（含税，单位：元/吨）

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钕和氧化钕价格（单位：元/吨）

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    站在当下时点，我们预计四季度新能源汽车电机电控产业将持续向好：1）新能源汽车动力总成系统具有较为明显的季节性特征，四季度是产业旺季。受春节假期及客户年度预算等因素影响，第一季度一般为行业产销淡季，新能源汽车动力总成系统行业通常在第一季度实现的营业收入较低；同时受整车厂生产销售计划、商用车终端客户一般在下半年开始市场化招标以及新能源汽车补贴政策影响，第四季度为行业销售旺季，对应新能源汽车动力总成系统第四季度的销量远高于其他季度。2015 年度及 2016 年度，我国新能源汽车销量明显呈现季节性波动，其中新能源商用汽车的季节性波动更为明显。

新能源商用车月度销量（万辆）

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新能源乘用车月度销量（万辆）

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    2）预计四季度新能源汽车产销量将持续增长。受新能源汽车财政补贴政策发布以及新能源汽车适用车型逐步明确等因素的影响，新能源汽车产业产销量增速逐步回升。我们预计四季度新能源汽车产销量将维持增长趋势。

2017 年 1-8 月份新能源汽车产销量（万辆）

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    3）中国汽车工业协会秘书长董扬表示，“双积分制”有望近期落地，新能源汽车行业迎来发展机遇。我国近年来大力推进新能源汽车行业的发展，中国汽车工业协会秘书长董扬表示，汽车“双积分制”政策有望近期发布，并启动禁售燃油车时间表编制工作，而部分欧洲国家已明确公布了禁售燃油车时间表，各大整车厂亦相应调整了其新能源汽车推出计划，预计新能源汽车行业将再次迎来重要的发展机遇，行业产销规模将实现大幅度增长

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国新能源车电机电控行业市场现状分析及投资前景预测报告》