供给端寡头垄断限产控价默契较好
全球范围内维生素 B1 主要供应商有天新药业、华中药业、兄弟科技和帝斯曼 4家,占据了全球 97%的产能。 2016 年全球维生素 B1 产量约 7530 吨左右,国内产量为 6530 吨,占据绝对主导地位,其中兄弟科技产能为 3200 吨,产量在1400 吨左右,占国内总产量的 21%。 20165 年中国维生素 B1 出口量为 5510吨左右,出口份额历年变化不大,基本以华中药业、天新药业、兄弟科技为主。
2016 年全球 VB1 供应格局
数据来源:公开资料、智研咨询整理
国内维生素 B1 主要企业出口格局
数据来源:公开资料整理
2007 年全国维生素 B1 主要有 10 家生产企业, 近五年来,维生素 B1 市场行格局稳定,国内仅余天新药业、华中药业、兄弟科技三大寡头合计占全球市场份额87%, 小企业不复存在,所以行业内不存在恶性竞争的基础, 目前维生素 B1 是供给侧集中度最高的原料药之一,寡头间对产能控制和价格维护有较好默契。
需求端:下游刚性需求,价格成本可再转移
维生素 B1 下游广泛应用作饲料添加剂(37%)、医药化妆品(51%)、食品(12%)。下游需求刚性, 企业对高价可容忍。维生素 B1 作为必需品用于饲料、食品、药品保健品,但在生产成本中占比很低,由于原材料价格的上涨,下游厂商也会通过涨价转嫁成本,因此下游可容忍其持续涨价。
环保压力抑制产能释放,产出供应减少,价格上升
维生素 B1 生产废水含有较多硫胺类化合物,因其含氮量高而具有有机物浓度高、色度深、浊度高、可生化性差、水量及水质波动大等特点,是一种难生物降解的工业废水。若未经处理大量排放,易使水体缺氧变黑、变臭,出现水生动植物畸形、致突变等现象。环保督察推高了环保设备和维护成本,随着中央环保组在全国巡视的常态化,主要生产企业面临长期污水排放的处理压力,三大寡头企业普遍采取限产减排措施,今年以来价格持续上涨创历史新高。2017 年 7 月底,价格由 380 元/kg 上涨至近日的 595 元/kg,国际出口均价由 20.01 美元/kg 增加到 26.59 美元/kg,国内企业出口量与出口金额也稳定上升。
国内维生素 B1 价格走势
数据来源:公开资料整理
维生素 B1 出口规模
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国维生素B1行业市场供需预测及投资战略研究报告》
2022-2028年中国维生素B1行业市场研究分析及前景战略分析报告
《2022-2028年中国维生素B1行业市场研究分析及前景战略分析报告》共十四章,包含维生素B1行业发展趋势与投资战略研究,2022-2028年维生素B1行业发展预测,投资建议等内容。
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