2017年中国共享单车行业发展现状分析及未来发展前景预测【图】

    资本与政策共振，共享经济迎来发展热潮。 在 2015 年以来的资本寒冬中，共享经济成为投资界中的一匹黑马。随着 2016、 17 年连续两年被写入政府工作报告，共享经济更是迎来发展热潮： 2016 年中国共享经济市场交易额约为 3.45 万亿元， 融资规模约 1710亿元， 分别较 2015 年增长 103%和 130%； 分享经济参与人数超过 6 亿人，比 2015 年增加约 1 亿人。作为共享经济的重要实践领域，共享单车的发展引人瞩目。 2016 年是共享单车元年，截止 2016 年底，共享单车行业发展近 20 家企业。截止 2017年 5 月， 全国共有共享单车运营企业 30 多家，累计投放车辆超过 1000 万辆，注册用户超 1 亿人次，累计服务超过 10 亿人次1。

    部分共享单车企业融资梳理

数据来源：公开资料整理

    需求支撑，盈利隐现

    共享单车，本质上是分时租赁的非机动车，主要解决城市公共交通接驳换乘与短距离出行痛点，能够显著提升用户出行效率。目前行业已经初步形成两超多强的竞争格局。摩拜与 ofo 作为行业龙头，其目前一级市场估值均达到独角兽级别。我们估计国内共享单车市场的年租金收入规模在 420 亿元左右。 考虑到城市居民出行需求较为刚性，我们认为，通过合理的商业化运营， 共享单车这一租赁模式具备较强的潜在盈利能力；若以互联网思维审视共享单车，我们认为， 基于短途出行这一高频需求的线下流量入口，共享单车未来还可衍生出多种盈利方式。

    产品定位——短途出行，百亿市场

    “共享单车”，即互联网租赁自行车，其本质是分时租赁营运的非机动车。共享单车有效提升出行效率。 共享单车目前主要应用于以下两个场景： 1）公共交通的接驳换乘，包括地铁站-公交车站、公交车站-公交车站换乘、首末公里出行等，这部分场景较为固定，约占总需求的 63%； 2）短途出行，主要包括步行替代、骑车出游、校园通勤等，这部分场景随机性较强。 总体来看，无论是公共交通接驳换乘还是短距离出行，共享单车都能够有效提升用户的出行效率，具有一定的实际需求支撑。

    共享单车使用场景以公共交通换乘接驳与短距离出行为主

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    我们对共享单车行业规模进行简单测算：以上海市为例， 2009 年上海市常住人口出行率2为 2.23 次。 2016 年末上海市常住人口总数为 2419.70 万人3，若参照 2009 年 2.23 次的出行率计算，则 2016 年上海市常住人口日均出行量接近 5400 万人次。

    2014 年上海市中心城人员全方式出行结构

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    2009 年上海市中心城人员通勤、非通勤出行结构

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    中国单车用户出行以协同出行方式为主（2017 年 1 月）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    中国车站与目的地间不同距离使用单车的人群比例（2017 年 1 月

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    按照以下中性假设：轨道交通和地面交通出行人员中，有 10%的出行人员使用共享单车接驳；非机动车出行人员中，有 10%的出行人员使用共享单车；步行出行人员中， 有 10%的出行人员使用共享单车；其他出行方式人员暂不使用共享单车。

    我们估算上海市常住人口日均共享单车使用次数为 375 万人次。按照单次骑行收费 1元、全年 360 天计算，上海市共享单车年租金费用规模接近 13.5 亿元。考虑到共享单车主要适用于人口密度较大、人均使用率较高的三线以上城市， 我们匡算国内一至三线城市共享单车年租金费用整体规模在 420 亿元左右。

    共享单车主要集中在一至三线城市投放

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    中性假设条件下，共享单车租金市场规模在 420 亿元左右

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国共享单车市场分析预测及未来前景预测报告》