1、需求端:贸易回暖,集运需求稳步提升
从宏观上看,全球经济出现复苏
以美国不变价季度GDP来看,自16年二季度以来,不变价季度GDP同比增速触底回升,至17年一季度同比增速升至2.04%,较16年二季度低点回升0.76个百分点;美国PMI自2016年底以来进入新一轮回升期,2017年5月美国PMI回升至54.9,较去年同期增加3.6个点,连续9个月处于荣枯线以上
美国GDP同比回升
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美国PMI进入上升期
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2、需求端:贸易回暖,集运需求稳步提升
贸易回暖,集运需求增长
美国、 欧盟及中国贸易增速均转入回升期,直至2017年三月份,三大经济体进出口贸易额同比增速分别达7.81%、 15.22%、 18.40%,大幅回升;从中、 美两个集装箱运输大国来看,16年下半年以来增速回正,3月份达10%,预测需求增速4.8%,Alphaliner预测需求增速5%。
中美欧贸易增速回暖
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中、美港口集装箱吞吐量增速
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3、供给端:交船减少拆船增加,船队增速减缓
从现有运力来看,全球运力同比增速趋缓
交船减少,5月交船量7.40万TEU,同比减少37.41%,远低于近10年11.07万TEU的均值,同时拆船增加,5月份拆船6.14万TEU,同比增长119.66%,远高于近10年2.18万TEU的均值,6月初,全球共有运力2013.99万TEU,同比仅增长0.92%,环比仅增长0.24%。
交船减少,拆船增加
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球运力增速下降至0.92%
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4、供给端:交船减少拆船增加,船队增速减缓
未来交船:订单减少,未来供给维持低增速
截止6月初,在手订单量共285.53万TEU,仅占现有运力的14.18%,同比减少64.54万TEU,远低于31.57%的历史均值,2016年5月至2017年5月月均新增订单量仅2.21万TEU,较2016年同期降低,69.73%,远低于9.6万TEU的历史均值。
在手订单量及新增订单量均呈下降
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5、供给端:交船减少拆船增加,船队增速减缓
未来拆船:拆船量虽会减少,但仍有量的存在
目前船龄15年以上的集装箱船占比28%左右。拆船量虽会有一定减少,但仍有量的存在我们预计17、 18年运力增速分别为4.20%、 4.18%。
各船龄段对应船数(2017/05/31)
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相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国集装箱运输市场供需预测及投资战略研究报告》
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